【財訊快報／記者何美如報導】美系外資針對啟碁科技( 6285 )最新研究報告指出，資料中心與企業端對高速交換器的需求持續攀升，車用電子業務的營收占比向上，有助優化整體獲利表現，加上全球生產據點布局，越南廠區產能擴大，有助於強化彈性調整能力與競爭力，維持 「買進」評等，但12個月目標價由182元調降為172元。

美系外資指出，CSP（雲端服務提供商）與企業對高速網路需求增加，例如配備64埠的800G交換器。而投入高速網通產品數年的啟碁，具備經驗與技術優勢，能順利承接品牌客戶的訂單成長，由於800G交換器產品相較於傳統的100G型號，具備更高單價，有助於推升營收成長。

啟碁為全球一線客戶提供車用WiFi模組、4G/5G通訊模組、ADAS鏡頭與衛星收音模組等產品，內部預期車用電子業務的營收占比將持續提升。該業務毛利高於其他產品線，將持續優化公司整體獲利。

此外，啟碁在中國大陸、台灣、墨西哥及越南皆設有生產據點，能靈活因應關稅等不確定因素進行調整。未來將持續投資於產線多元化，並擴大越南廠區產能，有助於強化其彈性與競爭力。

美系外資看好啟碁在車用、企業、衛星通訊等多元終端市場的成長潛力，維持 WNC「買進」評等。延續台灣科技股報告慣例，採用近年本益比（P/E）法作為目標價評估基準，對應2026年預估EPS為15.6倍本益比，將12個月目標價由前次的182元降至172元。