【財訊快報／方亞申】美股上週五出現近幾個月來較大拉回，美國公布7月就業數據疲軟，以及對等關稅引發市場擔憂，美股上週五重挫收黑，台股週一同步開低，一度回測月線支撐，不過包括軍工、機器人、設備供英商、光學、金融股表現相對有撐。指數終場下跌55.44點，收在23378.94點，成交量3312.98億元。值得注意的是，指數下跌但上漲家數卻較多。

美國最新關稅將在近一週開始實施，而美國經濟在提前進貨消費下，開始有消費縮手跡象；另一方面，非農就業人口也低於預期，市場開始認為9月降息機率提升。為此OPEC＋同意9月增產下，國際油價走跌，以抵銷通膨壓力。一般預估美國就由提高關稅，將多收入數千億美元關稅，這也替未來企業降稅鋪路。此外，美股財報公布逐漸進入尾聲，超微本週將公布財報，最終重頭戲的輝達財報將於28日公布。大致上企業財報科技股股都顯示將增加資本支出，尤其CSP大廠，且AI基本面需求還是強過消費性電子。川普打壓的製藥業，聯合健康股價則大跌。基本上，這次標普及那指加上費半都有創歷史新高，後急拉回破月線，預計季線將具有強烈支撐，分別是標普6080點、那指2萬點、費半5275點。

歐洲近期表現較不好，大都向半年線及年線測試支撐；東南亞除新加坡大多較弱勢。最強的韓國拉回、香港恆生及國企測試季線、深滬加上日本股市測試月線。日股正在4萬點上下。大致上，大多數股市近兩週都陸續等美國經濟發展進一步明朗化。

台目前公布台灣的暫時性關稅稅率20%，可能還有調整空間，未來需關注稅率是否還會調降，且占台股權重較大的半導體、手機、PC、NB等半導體產業關稅皆還未出爐，在短線仍有這個不確定性因素的情況下，研判指數較難突破前波的23,600-23800點高點，不過，目前國安基金仍在場內，國安基金當初進場理由就是對等關稅的不確定性因素，預期要再下跌的空間也不會太大，支撐位置可先觀察月線23,059點。

占台股比重7成的電子族群則多適用於232條款，美國先前指出兩週內會宣布，市場預期會在8月中旬之前，因此半導體關稅將會是接下來影響盤勢走向的最大重點，屆時也是季報最後公布之時。台股背後靠山為AI需求龐大，且Google今年資本支出由750億美元上調至850億美元，預期2026年資本支出將走高，正向展望有助提高市場對雲端服務供應商（CSP）對AI支出續航力信心。

短線上，市場等待232條款，所以包括台積電( 2330 )、鴻海( 2317 )、廣達( 2382 )、緯創( 3231 )、緯穎( 6669 )、神達( 3706 )等股價可能先整理。而相關的零組件包括奇鋐( 3017 )、台光電( 2383 )、勤誠( 8210 )、川湖( 2059 )、漢唐( 2404 )、營邦( 3693 )、均豪( 5443 )、大立光( 3008 )、亞光( 3019 )等整理。PCB族群依舊輪漲，包括日東紡織等玻纖砂漲勢未結束，富喬( 1815 )、台玻( 1802 )、尖點( 8021 )焦點則在台光電( 2383 )。

軍工股也轉強，雷虎( 8033 )、中光電( 5371 )、全訊( 5222 )、千附精密( 6829 )、漢翔( 2634 )、亞航( 2630 )、寶一( 8222 )、晟田( 4541 )、長榮航太( 2645 )等。機器人族群和大( 1536 )、佳能( 2374 )、所羅門( 2359 )、高鋒( 4510 )、彬台( 3379 )、聰泰( 5474 )、鈞興-KY( 4571 )相對強勢。

金融股包括金控雙雄、中信金( 2891 )等等民營官股全面上揚。內需則受惠政府發1萬元利多，括內需食品卜蜂( 1215 )、大成( 1210 )、旅遊雄獅( 2731 )、王品( 2727 )、山富( 2743 )、五福( 2745 )、燦星旅( 2719 )相對強勢。