【財訊快報／陳孟朔】國際信用評級機構穆迪週三(30日)發布最新報告指出，未來12至18個月，中資銀行個人住房貸款的不良率預計將持續上升，主因在於宏觀經濟壓力、消費信心疲弱，以及去年政策鬆綁後高槓桿購房所帶來的潛在信用風險。

報告指出，雖然中國自2023年8月起下調住房抵押首付比例，有助提高購房者負擔能力、短期刺激住房需求，但從信貸風險角度來看，更高的貸款本金在市場下行時將放大違約風險並降低回收率，對銀行資產質量構成壓力。

穆迪認為，中資銀行住房抵押貸款的違約機率與損失率正處於上升趨勢，且高於亞太地區其他主要銀行同業。不過，報告亦指出，中國居民儲蓄率仍高，銀行備抵呆帳準備金充足，可在一定程度上緩解風險累積。

在房地產開發貸款方面，穆迪認為，該類對公信貸資產風險可能已接近觸頂。截至2024年第一季末，中資銀行對房地產開發貸款占總放款比重已由2020年中期的7.2%降至5.2%，反映銀行在房企風險事件頻傳背景下，持續收縮房地產相關授信。

穆迪進一步指出，儘管中國推出「白名單」支持計劃及政策性融資引導措施，銀行業對房地產業的新增貸款仍趨保守，傾向選擇風險可控、資本可保全的項目，顯示業界更重視資產風險管理與長期穩健性。

穆迪強調，若未來中美貿易緊張升級，可能進一步拖累中國經濟增長，從而衝擊居民收入與債務償還能力，成為影響信貸質量的另一層系統性風險。