【財訊快報／方亞申】美國又對歐盟及墨西哥關稅出手，較預期高，引來美股上週五拉回。而在台股方面，行政院副院長回國，究竟關稅是多少，說還要談，加上17日台積電( 2330 )法說會，且大立光( 3008 )及南亞科( 2408 )第二季匯損公布，漲跌互見，市場開始小心，尤其股市經歷過一段上漲，週一台股開低，前一陣子漲多的AI伺服器零組件股拉回，台積電大聯盟也小跌；倒是傳產股塑膠及食品加上金融股表現較強，指數開低走低再拉台積電，終場下跌136.06點，收在22614.97點，成交量降為2717.56億元。

川普揚言對加拿大一些進口產品課徵35%的關稅，並警告可能對其餘國家提高稅率，使貿易衝突緊張氣氛再度升高。他接受NBC訪問時表示，可能把對大多數貿易夥伴國的基本稅率從10%提高到15%~20%。不過緊接而來將歐盟關稅提高至30%、墨西哥提升至30%，所幸有但書，有關之前的北美自由貿易協定不包括在內。由於8月1日起將實施新關稅，大家都擔心川普說話不算話，尤其是越南關稅稅率，從10%提高至20%，市場對於川普幾乎沒太多信心。美股也開始拉回。

道瓊、S&P500、NASDAQ指數7/14上漲，近期科技、金融股依然相對吸引買氣，只要四大指數未跌破月線，多頭還是佔優勢。

現階段國際股市大多呈現高檔震盪，歐洲德國、奧地利、西班牙等大多處於創新高拉回，韓國也是，新加坡則續創新高。只有關稅尚未確定的印度走勢較差。

台股方面，立法院通過發放現金1萬元，但卻未輔助台電1000億元，南部風災嚴重，基礎建設不佳，也會影響到後續科技AI產業發展；另一方面，外資期貨空單高達5.3萬口以上歷史高峰，週三將結算，是否壓低？另一方面，大立光Q2匯損42億元，獲利僅剩7.73億元，週一股價又拉回；南亞科第二季淨損每股虧1.32元，股價週一反彈。接下來，市場對於第二季新台幣升值超過11%以上，對各公司匯損以及接下來美國對台灣關稅稅率都相當謹慎，特別是股價已經上漲一段了!

7月17日台積電( 2330 )將召開法說會，市場對於當初該公司說新台幣每升值1%，營業利益率將減少0.4個百分點，雖說第二季美元營收符合預期，但換算新台幣EPS或低於首季的13.95元抱持觀望態度，再來是第三季業績及對新台幣看法。不過可注意的是，輝達之前不反對台積電晶片漲價，且第三季又是手機出貨高峰，獲利如何影響股價是否向1200元或1000元靠近。5月以來，AI伺服器相關零組件以台光電( 2383 )股價直逼千元最受注意，也拉起第二名的台燿( 6274 )及聯茂( 6213 )，順帶影響PCB族群的金像電( 2368 )、高技(5349)、德宏( 5475 )、富喬( 1815 )、台玻( 1802 )、金居( 8358 )、定穎投控( 3715 )等。台光電籌碼集中是重點所在。散熱則以奇鋐( 3017 )及轉投資的富世達( 6805 )為主，雙鴻( 3324 )、高力( 8996 )、健策( 3653 )為主，都是投信基金定標的。機殼以勤誠( 8210 )、BBU以順達( 3211 )、AES-KY( 6781 )為主。

台積電大聯盟因為台積電要儘快在2026年底前去美設廠，才可拉高投資抵減幅度，市場推估漢唐( 2404 )、洋基工程( 6691 )、兆聯實業( 6944 )、帆宣( 6196 )可望配合；2奈米陸續進入量產，耗材三福化( 4755 )、台特化( 4772 )、達興材料( 5234 )、世禾( 3551 )是主要對象。其他如貿聯-KY( 3665 )、旺矽( 6223 )、雍智科技( 6683 )也是投信認養對象，聯發科( 2454 )、台達電( 2308 )亦同。代工大哥鴻海( 2317 )、廣達( 2382 )、緯創( 3231 )、緯穎( 6669 )、技嘉( 2376 )等股價拉回，多少也與墨西哥課徵高關稅及匯損有關。

內需股以餐飲旅遊的王品( 2727 )、八方雲集( 2753 )、雄獅( 2731 )、山富( 2743 )、五福( 2745 )、豆府( 2752 )以及航運裕民( 2606 )、長榮( 2603 )、中航( 2612 )以及台塑三寶、華城( 1519 )、統一( 1216 )，加上金融股彰銀( 2801 )、玉山金( 2884 )、永豐金( 2890 )、中信金( 2891 )、國泰金( 2882 )等相對強勢。