【財訊快報／方亞申】台股週一壟罩在颱風以及美國關稅即將公布壓力，尤其美國財政部長直說，若是歐盟及台灣等貿易夥伴沒有和華府達成貿易協議，輸美商品關稅稅率將回到川普總統4月2日宣布的關稅水準，這些關稅將在8月1日生效。對照先公布越南、寮國英國及中國，不是達成協議就是大框架已定，台積電( 2330 )已決定加碼1000億美元投資、新台幣第二季也大升值，姿態夠低，但週一台股被突如其來的美國財長說法影響，指數震盪走低，權值股不是小跌就是微漲，所幸尾盤拉升台積電，中小型股仍在表現，指數終場下跌118.78點，收在22428.72點，成交量2605.14億元。

美國7月7日將寄出關稅通知函給各國，不管有無達成協商，新的關稅將從8月1日開始實施，台灣在關稅豁免期這段時間內，除了台積電大投資，包括下游代工的緯創( 3231 )、緯穎( 6669 )、廣達( 2382 )、鴻海( 2317 )、環球晶( 6488 )，紛紛加碼投資美國，新台幣也大幅升值13%以上，這比起鄰近的日、韓都多，已舉雙手投降將進口美國商品關稅降至0的越南，關稅從46%降至20%(關稅打折高過五成)，而中國是30%；未決定的日、韓，原本是24%及25%，台灣十足表達誠意(無論是宣布對美加碼投資金額及新台幣升值)，關稅從32.5%至少也應可降至15至20%(當然最好是10-15%)，只是這次美財長在即將公布前說，尚未與台灣達成協議，市場當然會擔心，未來可能不僅來了高關稅32%(或是小降至25%以上)；又要面對已經先大幅升值超過13%的新台幣，台商生意真的難做，大部分公司可能也會下修財測，尤其是傳產股。這一切都等待關稅正式敲定。

純就美國來說，失業率並未上升，但川普一天到晚罵聯準會主席硬要降息，聯準會回應說若非關稅問題早就降息。但美官員說7月不降息，9月降幅將更大，意味降息已經是必然，只是降幾碼？對於科技股較為有利。而過去10年，7月一向是美股上漲機率最高之時，近期那指、標普指數都創新高，道瓊及費半也來到高點。重要個股如花旗、摩根大通等金融股，以及科技股微軟及輝達正在邁向4兆美元總市值創高，博通、台積電ADR也創高，接下來將是企業公布財報，只要四大指數守穩月線之上就屬強勢。

以新台幣如此大幅升值來說，只有台積電及AI伺服器供應鏈有底氣漲價，或是關稅及匯差部分與訂購大廠協商，但毛利率下降是不可免。週一相對強勢股有漲價記憶體的南亞科( 2408 )、宇瞻( 8271 )、威剛( 3260 )；台積電小跌，周邊相關的中砂( 1560 )、雍智科技( 6683 )、世芯-KY( 3661 )、均華( 6640 )、京元電子( 2449 )、日月光投控( 3711 )、京鼎( 3413 )表現較優。AI伺服器方面，以PCB的南電( 8046 )、勤誠( 8210 )、新普( 6121 )、華碩( 2357 )等表現較佳，其他如精成科( 6191 )、富喬( 1815 )、和碩( 4938 )、臻鼎-KY( 4958 )、海華( 3694 )、聯亞( 3081 )、蜜望實( 8043 )以及資訊整合的三商電( 2427 )、邁達特( 6112 )、宏碁資訊( 6811 )表現較佳。

軍工股普遍表現不錯，包括全訊( 5222 )、融程電( 3416 )、豐達科( 3004 )、茂訊( 3213 )、倫飛( 2364 )、晟田( 4541 )、雷虎( 8033 )、台船( 2208 )等走高，金融股還是有扮演穩盤角色，包括富邦金( 2881 )、國泰金( 2882 )、兆豐金( 2886 )、國票金( 2889 )、華南金( 2880 )等走強，金融指數也翻紅。

基本上，指數又回測年線，下檔半年線20000至21871點具強烈支撐，能否挑戰24000就看關稅及財報了。