【財訊快報／陳孟朔】根據高盛最新數據顯示，在聯準會(Fed)維持利率不變與美軍空襲伊朗核設施之前，上週全球對沖基金的總槓桿率升至294%，創下2020年以來新高。槓桿推升下，市場投機力道升溫，金融類股如銀行、保險與貿易公司成為資金布局重點。

高盛指出，槓桿率年初為271.8%，近月快速上升反映機構投資人風險偏好提升，尤其對金融股展開積極布局。高利率環境下，銀行可擴大利差收益，吸引投資人進場。報告顯示，北美與歐洲金融類股獲對沖基金大量加碼，亞洲則小幅減碼。

另一方面，對沖基金同步加碼能源股。美國於週六攻擊伊朗三處核子設施，引發市場對荷姆茲海峽遭封鎖的憂慮，推升週一油價衝上年內新高，進一步吸引資金湧入原物料與能源相關標的。

除了類股配置外，高盛披露對沖基金在區域配置上，對歐洲與亞洲市場建立更多空頭部位，對北美市場則維持適度多頭，顯示資金偏好仍集中在美股。報告並指出，截至上週，對沖基金選股策略報酬率年初以來小幅上漲逾4%，歐洲市場報酬率領先、突破10%，全球系統性策略報酬率則接近12%。

高槓桿環境凸顯市場對政策走向與地緣風險的敏感度升高。隨著美伊衝突進入停停火觀察期，後續資金是否持續進駐金融與能源類股，仍將取決於聯準會利率動向與中東地緣局勢的發展。