- 誰是下一檔世紀風電？ 政策趨勢明確 標案陸續釋出
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國際減碳趨勢搭配非核家園目標，我國政策明訂於二○二五年再生能源發電占比達二○％，主軸為太陽光電與離岸風電，其中，離岸風電規劃於二五年累計裝置五．六ＧＷ，二六∼三○年每年增加一．五ＧＷ，預計二○三○年離岸風電裝置量達十三．一ＧＷ，二○五○年達四○∼五五ＧＷ。預計光是二三∼二四年，政府重要部會與台電將投入二一九．六三億元發展離岸風電，研調機構預估國內整體離岸風電產值將超過一．五兆元。
進入區塊開發第二階段
國際能源署(ＩＥＡ)預測，全球再生能源容量於二三年成長三三○ＧＷ，今年將新增四四○ＧＷ，代表將突破四五○○ＧＷ，幾乎與石化燃料相當，中國、歐盟、美國與印度，於再生能源容量成長扮演吃重角色；另外，ＩＥＡ也預測，二○五○年以前若要達成零排碳目標，代表再生能源必須在二○三○年之前占全球發電量六成以上，至二○五○年提升至將近九成，太陽能相關設置較為順利，然風電設備成長仍有不小的成長空間。
我國政府第一階段示範獎勵任務已完成，兩座離岸風電示範風場裝置容量二三七．二ＭＷ，第二階段潛力場址至去年十一月五日，已完成二七○座離岸風機安裝、累計設置輛二．一二ＧＷ。目前發展至第三階段區塊開發，規模經濟逐步建立，將有助本土離岸風電長期穩定發展，規劃二六∼三五年間每年釋出一．五ＧＷ，前些年受疫情等因素干擾，離岸風電建置進度仍屬落後，不過去年增速已見到明顯成長。
根據經濟部去年十一月公告，區塊開發第二期「離岸風力發電區塊開發場址容量分配作業要點」，申請期間將從三月十一日至四月十日，五月公告結果，在選商機制上新增契約展延機制，依序位優先順序，給予不同容量上限，根據媒體報導，目前有九家開發商有意投入，其中七家已經取得入場券，總量高達六ＧＷ，不過經濟部能源署最多釋出三．六ＧＷ，預估最終僅有四∼五家得標。
世紀鋼轉型成效顯著
近期盤面上電子類股表現優於傳產類股，主要是ＡＩ風潮大起，與受制於中國經濟成長趨緩、高利率環境等因素影響，不過風電與重電族群表現相當亮眼，政策趨勢明確與延續性佳是主要因素，高評價架構在籌碼面與預期心理之上。另外，汽車ＡＭ市場、電線電纜、特用化學、航太與部分內需股，也仍勉力持穩良性輪動格局。
第一組是世紀鋼(9958)與世紀風電(2072)，股價近期來到二五二元、四○七．五元，雙雙寫下歷史新高。世紀鋼去年交付ＣＩＰ套筒式基樁(Jacket)完畢，並進入台電離岸風電二期及ＮＰＩ海龍案場，目前在手專案按進度組裝，台電富崴一二四支基樁(Pin Pile)完工等待交付，三一座Jacket預計今年第二季可完工交付，而ＮＰＩ海龍案場二一座Jacket預計二五年第一季完工交付。
旗下世紀風電原本考量無實績、難取得標案，不過去年已經轉為世紀風電承攬、世紀鋼為下包商，企圖心展露無疑，ＮＰＩ海龍風場已採此模式，業務純度更高、爆發力更強。去年上半年仍虧損，不過全年營收在下半年入帳加持下，年增一八三．八％，創下歷史新高，高機率將轉虧為盈。世紀鋼與世紀風電成為離岸風電族群股價標竿。
第二組是新光鋼(2031)與前端風電(7702)，相較於世紀鋼轉型有成，新光鋼鋼鐵裁剪供料仍占營收比重約六七％，再生能源事業則約占二二％，工程服務與租賃分為八％與三％。鋼鐵產業谷底逐漸過去，然復甦狀況仍有待觀察，不過本業陸續接獲政府前瞻建設十億元以上訂單，加上每年穩健租賃收入、貢獻每股盈餘約一元，為獲利帶來穩定根基。
前端風電將比價向上
新光鋼集團與世紀鋼集團合作相當縝密，新光鋼配合政府再生能源政策，積極開發耐腐蝕光電支撐架系統、離岸風力發電水下基礎設施供應鏈製造與相關材料供應，自一二年起供應鋼材，跨足綠能產業，包含離岸風電水下基樁、太陽能支撐架並投資電廠等，根據去年第三季財報顯示，加計有公告的子公司持股，共計持有世紀鋼七五二八張、世紀風電五五二五張、世紀樺欣四五○六張與世紀國際十六．六七％股權，投資不僅止於股權，營運上也多有合作。
新光鋼持股六六．一四％的前端風電，世紀鋼與日商ＪＦＥ也各持有約九％，主要業務為風力發電水下基樁設備製造商，受惠於自有ＡＩ檢測技術，目前產品自檢品檢良率已趨近百分之百，包含大彰化離岸風場、彰芳暨西島風場、台電離岸風力發電二期計畫風場、海龍二號風場等，另也積極發展氫能，將透過鹿港新廠布局氫能源壓力桶槽製造，協助氫能源的運輸與儲存。
根據前端風電法說會表示，受惠自檢品檢良率優於同業平均水準，帶動整體效能提升，水下基礎製造業務毛利率去年上半年已攀高至四成，去年營收年增率達四．四倍，氫能壓力桶槽製造認證申請，最快將於今年首季取得鍋爐壓力容器製造廠認證。法人預期新光鋼今年綠能營收比重，將從二○∼二五％提升至三成，推估前端風電營收可望持續向上成長
第三組則是隸屬於正崴集團，旗下永崴投控(3712)百分之百持有勁永，勁永持有四七．六三％森崴能源(6806)，森崴能源則持有七七．五七％富威電力(6994)。森崴能源去年受惠台電二期離岸工程施作認列收入，營收年增一．六一倍，法人預估森崴能源離岸風電下部結構工程總值五三八億元，整體工程需在二五年前完工，今年可望迎來認列高峰。
富威電力為台灣首批獲得民間售電執照的綠能交易平台，主要業務為再生能源售電、儲能、節能及認證等服務，主要客戶包括鴻海集團、日月光集團、緯創集團、台達電集團、中華電信、台灣大等十九大產業類別，二二年累計轉供電力六六GWh，去年前十一月為一一四GWh，累計已供應一．八九億度電。
