- 營收、季報關鍵主流 工研院二○二四生醫產業趨勢研討會分享
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時序進入第三季財報及十月營收公告密集期，今年的業績題材幾乎已提前發酵，從近期盤面上的焦點族群可看出，即是屬於此類財報績優股；來年生醫產業的展望又將如何？從工研院舉辦的二○二四產業趨勢研討會中，針對生醫產業有相當明確的發展方向，或可從中尋找相對應投資標的。
東洋、長佳智能雙雙大成長
先從第三季財報及十月營收看起(詳見附表)，月初已公告十月營收公司家數不多，但是卻有東洋(4105)、明基醫(4116)、晶碩(6491)、長聖(6712)及長佳智能(6841)等五家公司創下單月史新高紀錄；其中的東洋，已是國內癌症用藥健保給付市占率最高的製藥業，同時也是國內微脂體產能最大業者利基下，受惠二○二○年起正式經銷流感疫苗後，業績大幅成長，繼去年獲利重回突破十億元整數關卡後，今年前三季獲利達九．二四億元，ＥＰＳ三．七一元；十月更受惠四價流感疫苗出貨及新品挹注下，營收創下六．五億元新高，全年ＥＰＳ有機會挑戰五元。也因此，東洋於九月底突破均線位置後，股價扶搖直上，短線漲幅達十四．五％，而三大法人亦自九月以來連續買超東洋累計達五七八七張。
長佳智能是國內首家定位於發展醫療ＡＩ的先驅者，並且專注於腦神經、心血管與癌症等急重症領域的醫療ＡＩ，且這三部分的進入門檻與產品價值相對較高，市場需求也較大，可以說是醫療ＡＩ的藍海。旗下多項輔助系統相繼獲得ＦＤＡ(七項)、ＴＦＤＡ(十一項)醫材上市許可，今年下半年以來，更有多項產品在國內醫療院所落地應用，也是十月營收首度突破千萬元大關，達一二三五萬元，創下歷史新高紀錄；累計前十月已達六○○五萬元，年增五八．三％；成立短短五年，營運已經進入獲利模式，上半年ＥＰＳ○．○二元。此外，公司並積極拓展海外市場，特別是東南亞，包括馬來西亞、越南、泰國，其中越南已取得三項產品上市許可，均為未來營運增添營收獲利成長契機，是國內最快將營運推上獲利基礎的醫療ＡＩ業者，可持續關注。
關注醫療智慧概念股
回到工研院「眺望二○二四產業發展趨勢研討會」之生醫、健康照護產業，眾所周知，全球醫療產業的發展趨勢圍繞在「智慧」兩字，而為了成就醫療智慧化，就須仰賴醫療器材的數位化，以及醫療資訊系統的串接，加上醫療物聯網等相關技術，因此，Frost & Sullivan估計，全球數位醫療市場規模在二二年已達二○六○億美元，較二一年增加十五．六％；預期將以年複合成長率十五．一％的速度，至二七年將達到四一六一億美元；受惠股有醫揚(6569)、商之器(8409)等。
而醫療器材產業隨著疫情紅利的終止，須回歸至高齡化社會人口結構下的未來發展所需方向研發，並藉由產業政策促進先進醫療的發展，朝高階產品精準化、在宅醫療解決方案，以及醫療器材智慧化等方向布局，因應未來醫材應用場域去中心化，及醫療服務個人化的趨勢邁進。根據工研院IEK Consulting報告，全球醫療器材市場規模在二二年達四八三三億美元，預期將以年複合成長率六．七％的成長速度，至二五年將達五八九七億美元。相關受惠股有長佳智能、宏碁智醫(6857)、晉弘(6796)、安克(4188)、太醫(4126)等。
高齡化相關ＡＩ應用市場夯
由於全球高齡人口的快速成長，以及健康意識的抬頭，疾病類型從原有的傳染性疾病轉為慢性疾病，根據ＷＨＯ統計，全球十大死因中，慢性病就占了七項。若要能夠成功老化，必須要預防慢性病，其中失智症被列為公共衛生需要優先解決的重要議題，也因此帶動全球阿茲海默症診斷市場，全球市場規模從二二年的三○．八億美元，預計至二九年將達七一．一億美元，年複合成長率高達十二．八％。而目前僅有由美國百健(Biogen)和日本衛采(Eisai)聯合開發的lecanemab(商品名Leqembi)，可減緩認識退化速度，在今年成為美ＦＤＡ正式核准抗阿茲海默症的首款藥物。國內目前僅科懋(6496)與高雄長庚紀念醫院及中國醫藥大學合作的EX039阿茲海默氏症新藥開發。EX039有別於現行的阿茲海默症治療藥物，其作用機轉不是常見的抑制或清除β澱粉樣蛋白，也不是抑制乙醯膽酯，而是促進Ｎ-甲基-Ｄ-天門冬胺酸受體來治療輕度到中度阿茲海默症，目前正在進行二期臨床試驗。
同時，全球也面對缺工及滿足高齡者人性尊嚴的現況，未來將更仰賴照顧機器人，預估全球市場規模將從二一年的九．七五億美元成長至三○年的二九．三億美元，年複合成長率達十三．七％。而智慧科技加值健康照護產業也將蓬勃發展，根據Global Market Insight數據，全球健康照護產業ＡＩ市場規模，預計二七年達到三四五億美元，年複合成長率將高達到三三．七％，這部分大都由科技業介入發展，且速度相當快，包括友達(2409)旗下的友達頤康，將智慧科技應用在養老場域；仁寶(2324)的智慧照護系統等。
