- 十月營收是做夢行情的起點 業績題材為股價帶來加分效益
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國際股市上漲帶動，提振市場投資信心，台股氣勢如虹，加權指數前波修正並未跌破二四○日均線，本就屬國際股市前段班，近日不僅輕易收復萬六整數關卡，並陸續突破五日、十日、二○日、六○日與一二○日均線，順勢扭轉所有均線轉為上彎，試圖挑戰前兩個月高點，量能若增有利持續表態。櫃檯指數則更為強勢，連續突破十月與九月高點，均線亦為全數上彎，朝向多頭排列邁進。
智慧手機產業谷底已過
加權指數短線上漲八○○點之後，個股必須先通過十月營收與第三季財報檢視，不過這當屬短期影響，重點還是放在法說會與對於明年的展望，畢竟每年第三季財報公告後至隔年第一季底的年報，是最適合做夢題材發酵的財報空窗期，在暫時沒有其他營運數字出爐參考之前，營收成為股價重要的推進器，而這段期間也是台股過去最容易上漲、漲幅最高的期間。
第三季財報依樣畫葫蘆，從台積電(2330)、大立光(3008)法說會公布的自結財報，可以預期將有不少出口股，獲利將較營收表現更為亮眼。從十月營收來看，遭中國查稅富士康而受牽連的鴻海(2317)，繳出七四一二億元今年高、歷年同期次高成績，大立光也如執行長林恩平法說會所言，六三．二六億元為四七個月來高點，十一月仍值得期待。
智慧手機產業底部逐漸浮現，不僅具指標性的高通釋出正向展望，國內包含台積電、大立光、聯發科(2454)等大廠，法說會同樣釋出相對樂觀看法，搭配法人報告顯示，庫存已回到八周左右的健康水位，其中中國市場第三季銷售量年減幅已縮小至三％，此外，ＰＡ通路庫存也降至二∼三個月，帶動近期相關個股股價轉強。
全新(2455)十月營收三．一七億元，月增十．四％、年增八○．七％，受惠美、中客戶需求熱絡，加上光電產品線訂單能見度仍高，第四季營運成長可期，而明年對大客戶滲透率可望提高、智慧手機復甦，加上WiFi 7、資料中心等商機，對應今年低基期，營運展望正向。穩懋(3105)十月營收十五．九億元，月增十五．一％、年增三一．八％，為近十六個月高。
ＰＡ、ＣＣＬ展望正向樂觀
宏捷科(8086)十月營收三．二六億元，月增十三．六％、年增一六四．七％，並帶動全年翻正，前十月累計營收十九．七九億元、年增三．五％，公司預估全年營收上看二六億元、年增約兩成，產能利用率也回升至六成，第四季需求有望回歸疫情之前的水準，明年首季雖是傳統淡季，不過仍有望持穩第四季表現。ＰＡ三雄營運動能明顯回溫，十月營收同步來到今年高點。
銅箔基板大廠台光電(2383)，繼第三季繳出歷史新高ＥＰＳ六．○四元的好成績後，十月營收四三．四九億元，月增○．三％、年增三八．三％，為連續兩個月創下歷史新高，累計前十月三二七．六三億元，雖仍是年減○．五％，不過第四季包含蘋果新機、ＡＩ伺服器材料等貢獻，預計將為全年高峰，也可望順利扭轉全年為正成長。
同產業的台燿(6274)上半年營運不佳，不過自第三季逐漸恢復，單季ＥＰＳ一．三六元，遠優於上半年的○．二三元，也高於去年同期的一元，十月營收十四．○六億元，月減六．二％、年增五．九％，累計前十月營收較去年衰退縮小至十七％。可持續留意ＡＩ伺服器推動材料升級，平均一台ＡＩ伺服器ＣＣＬ價格約為一般伺服器的五∼十倍，預估台光電已開始逐漸受惠，而台燿則是二五年起貢獻趨於顯著。
遊戲股王鈊象(3293)十月營收十二．三一億元再創歷史新高，月增二％、年增十八．二％，為近六個月來第四度創高，也帶動前十月營收達一一六．一六億元、年增十八．三％。繼美國市場後，歷經三年多的布局、程序與資格審核，鈊象旗下馬爾他子公司九月正式取得歐洲博弈執照，未來將透過代理商、依循美國營運模式，除了英國、瑞士、比利時必須另外取得特別授權之外，該執照預估可在歐洲約十個國家營運遊戲，目前通過認證遊戲超過二○款，將於第四季底正式進軍市場。
鈊象營運穩定成長
線上遊戲占鈊象九成以上，台灣市場營運穩健，將持續深耕海外市場、搶攻市占率，持續推出新產品投入休閒娛樂平台開發，下一個目標則是瞄準北美與中南美洲市場，已開始著手申請加拿大線上博弈執照。商用遊戲機占比在一成以下，市場以美國與中國為主，而今年東南亞市場成長則最為顯著，除了新品效益之外，東南亞經濟發展看俏也將帶動成長。
基本上，全年營收雙位數成長的目標，應該已是鈊象的囊中物，加上新台幣貶值優勢，法人預估下半年營運將更勝於上半年，全年獲利有機會挑戰四個股本以上。展望後市，第一季為華人農曆新年、寒假的傳統旺季，搭配拓展海外市場成效漸顯，以及商用機業務擺脫疫情貢獻回溫，股價已自去年低點反彈約為一倍。
胡連(6279)十月營收七．五五億元，月增十三．七％、年增十二．三％，創下單月歷史新高，公司預估整體第四季與全年營收都有機會挑戰歷史新高，而明年還可望較今年成長，毛利率也將優於今年。材料ＫＹ(4763)、邁達特(6112)、長聖(6712)、東洋(4105)等十月營收也都是新高，業績題材或將為反彈行情帶來加分效果。
