- 泛聯家軍氣勢如虹 漲勢擴散 籌碼、題材帶動 智原、矽統率先表態
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聯準會主席鮑威爾日前表示，考慮政策路徑時謹慎行事，如果看到經濟成長有進一步反彈跡象，就準備再次升息，一般解讀為十一月利率可望維持按兵不動，不過升息一碼的機率依舊存在。殖利率倒掛狀況將近一年，半世紀以來五次經濟衰退前都出現過，目前狀況有在持續縮小，不過經濟衰退多次發生在倒掛恢復成正值一段時間。
美對中晶片禁令再升級
資金已連續三六周流入美國公債，然而價格往下、殖利率持續攀高，指標性的十年期公債殖利率甚至一度突破五％，美國財政部持續發債，且總金額一季比一季高，然而過去美國國內最大買家聯準會正在執行縮表，國外大買家與持有者日本與中國，基本上幣值趨貶，減持美債相對利於緩和；簡單來說，供給大於需求，若要進行抄底或長期投資不是不行，但是必須特別留意資金與風險控管設定。
除了面臨高利率環境且仍有升息可能性，俄烏戰爭未歇、以巴衝突再起，與債券殖利率走高等因素影響之外，美國擴大對中國出口晶片的管制禁令，又更進一步升級，全力防堵中國人工智慧發展，新措施增加性能算力密度指標，避免技術規避管制，基本上，Nvidia、AMD、Intel等企業的新產品，一定都會被納入限制，最好也將往前推到兩、三代以前的舊產品才能放行。
另外，多家半導體設備商如應用材料、科磊、科林研發都同樣受到限制，並擴大與中國在ＡＩ領域有關，超過四○個國家的可能繞道途徑同步封鎖，此外，也將中國晶片設計商摩爾線程、壁仞科技列入貿易黑名單。中國媒體形容這是全方位無死角的禁令，且傳出禁令因監管單位提前時間表已經生效，雖然對企業短期營運可能無礙，但是中長期影響性仍有待觀察。
國際股市震盪至修正走勢
美股道瓊指數已經領先跌破二四○日均線，S&P 500、Nasdaq與費城半導體指數，則仍力守在二四○均線之上，在國際股市中屬相對強勢，不過代表小型股的羅素二○○○指數已經先行跌破今年低點；歐洲的德國與法國股市，皆已跌破年線並持續向下探低，德國朝三月低一四四五八點靠攏，法國則已跌破三月低六七九六點，近日技術性反彈。
在亞洲股市方面，中國上證指數下探去年第四季低二八八五點、全年低二八六三點，深圳指數去年低為一七二四點，基本上已是岌岌可危，香港恆生指數打底失敗，賣壓依舊相當沉重，下行風險仍高，日本股市今年來表現不俗，近期屬高檔震盪格局，但是月ＫＤ指標交叉向下，短期主要為震盪整理，韓國股市已跌破所有均線，於跌破三月低點後反彈。
國際股市震盪至修正格局，也連帶影響台股表現，雖有龍頭台積電(2330)第三季財報優於預期，且全年資本支出仍維持三二○億美元，股價在六○日均線附近震盪，不過加權指數整體成交量能萎縮，族群性不足亦難擴張，僅中小型股各自依據業績、題材或籌碼面點火表述，年線上移至一五七九○點附近，約為今年五月ＡＩ領軍上攻的起點，或有支撐力道。
指數型基金熱度不減，尤其配息型更是大受歡迎，搭配政府撥款，不斷為投信買盤添柴加火，為指數重要的撐盤來源，自營商自行操作加上避險部位，今年已賣超逾一三○○億元，而外資在新台幣於七月貶破三一元之後，賣超力道加強，七月起連續三個月賣超，至今已扭轉全年成淨賣超逾七○○億元，在新台幣偏弱的狀態下，外資動作恐仍不利於多方表態。
群光擁投信連續買超加持
雖然眾多利空因素壓抑指數表現，不過市場資金仍伺機尋找機會，部分老牌與二線的ＩＣ設計股，股價表現相對活潑，如晶相光(3530)、通嘉(3588)、九齊(6494)、芯鼎(6695)、揚智(3041)、笙泉(3122)、迅杰(6243)、九暘(8040)、笙科(5272)、揚智(3041)等，上半年獲利多數不優，不過隨著產業最壞狀況已過，市場有所期待。
盤面上聯家軍氣勢如虹，智原(3035)六月除息過後，股價漲幅超過一倍，近一季持穩於高檔震盪，緊接著是近年積極轉型的矽統(2363)，八月初改由聯電(2303)董事長洪嘉聰兼任董座，市場期待複製智原模式，股價至今不到三個月，漲幅就已超過一．五倍，近期泛聯家軍漲勢擴散至宏齊(6168)與揚智，甚至是聯電長期合作夥伴菱生(2369)，短線呈現量增價漲，頗為強勢。
藍天集團旗下群光(2385)四大主要業務包含鍵盤、影像、電源與網通，雖然今年前三季營收較去年同期衰退十六．二％，不過受惠於產品組合優化，搭配營運費用嚴格控管之下，第三季營業利益率將有機會高於第二季表現，業外也可望因新台幣貶值而獲得挹注，法人預估全年獲利將有機會挑戰一個股本。
群光近年營收穩定成長，今年雖然可能中斷成長紀錄，不過獲利仍可望維持在高檔，過去五年現金股息逐年增加，近七年平均股息配發率為七三．三％、平均殖利率六．一％，符合近期最夯的配息型基金選股條件，投信買盤於第二季末除息過後連續性買超，帶動股價波段漲幅超過三成，近期自營商也加入買超行列，整體千張以上股東持有提升至逾七三％。
