- 急跌快手搶反彈 先賺一波 從題材、展望、籌碼三大方向下手
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隨著ＡＩ狂潮暫時告一段落，台股近期進入群龍無首的修正整理區間，加權指數退守到一二○日線之下，成交量能趨於萎縮，十日均量已降至二八○○億元以下，雖然總體經濟前景仍有不少疑慮，不過在沒有出現大規模系統性風險的前提下，縱然盤面激情不再，類股仍維持輪動，個股也依舊擁有各自表述機會與空間。
美國聯準會再次暫停升息，不過也仍保持年底前在升息一碼的彈性，然而對於明年降息的預測，在經濟數據、失業率等數據表現優異下，相對較市場預期保守，另一方面，雖然仍持續透過縮表收資金，但是市場資金仍遠遠高於疫情前的水準，短期就算美國政府恐再次面臨停擺危機，不過狼來了太多次，對市場雖有衝擊卻應屬相對有限。
個股表現，擇優操作
美國十年期公債殖利率突破四．五％，目前位處於十六年來高水位，強勢美元為其他各國貨幣帶來壓力，人民幣還有來自中國經濟成長趨緩的壓力，相對地，日圓對於日本政府與經濟，擺脫通縮走向復甦，目前其實是相當舒服的位置，新台幣貶破三二元大關，有利出口而不利進口，甚至有些公司應該還會有匯兌收益，但是另一方面，外資七月起再度站在賣方，九月至二十六日為止賣超一五六六億元，全年買超金額降至僅約九六億元。
加權指數跌破一二○日均線，為近四個月低點，六○日均線轉為下彎，周ＫＤ指標試圖向上交叉失敗、月ＫＤ指標恐將交叉向下，加上成交量能不彰，看似頗有疑慮，然而，若沒有出現太嚴重的系統性風險，有機會以盤整或緩跌模式，維持在區間整理型態。占台股最大權重的台積電(2330)，月ＫＤ指標領先交叉向下，股價逐漸逼近二四○日均線，回到第一季的整理區間內，是第四季台股能否扭轉與奮起的重要關鍵。
櫃檯指數前段修正相對激烈，不過九月一度突破六○日均線，修正也並未跌破八月低點，顯示整中小型股仍有活力。雖然整體技術面對多方而言不是太有利，不過也沒有出現具破壞性的翻空跡象，外資的賣壓雖沉重，卻也並非是連續性的追殺，加上國內指數型基金持續爆發，搭配政府基金給予股市一定的支撐力道。
網通題材、業績皆美
電子類股雖然ＡＩ相關產業暫歇，不過其他次產業多仍屬維持良性輪動，其中又以網通類股的表現最具族群性，明年產業營運成長相對明朗，美國政府提撥逾四二○億美元推動網路基礎建設，由於網路通訊除了速率、品質的基本要求之外，還涉及資安問題，在美中對立的狀況下，台廠將更具有優勢，另外，還有低軌衛星、矽光子等趨勢性題材，多檔個股攻上歷史新高價位。
網通股王、交換器大廠智邦(2345)，雖有部分客戶面臨去化庫存壓力，不過受惠ＡＩ需求加速網路升級趨勢，高階交換器搭上高效運算資料中心需求爆發，不僅抵銷傳統資料中心需求下滑，第四季維持成長可期，還可望延續到明年。法人預期，今年四○○Ｇ交換器占比將提升至十八％，明年上看二三％，八○○Ｇ交換器也已進入客戶測試階段，可望於明年下半年開始出貨。
智易(3596)受惠歐洲電信商客戶對網通產品需求看法轉趨樂觀，印度積極發展網路寬頻需求強勁，亞洲電信運營商需求也優於預期，出貨量成長；中磊(5388)第三季訂單部分推遲至第四季，不過營收依舊亮眼，光纖市場發展正向，公司尤其看好以印度為首的南亞市場，5G FWA需求也強，北美第四季可望開始出量挹注。
啟碁(6285)八月營收創歷史新高，低軌衛星用戶數持續成長，為今年營收高成長的主因，搭配美國網路基礎建設，下半年營收有機會連兩季創高。另外，波若威(3163)、光聖(6442)、前鼎(4908)與聯鈞(3450)等，股價都位處相對高檔至創高位階，強勢格局在未出現轉弱跡象前，短線仍可維持偏多操作。
亞翔、世紀鋼營運展望佳
無塵室暨機電整合工程商亞翔(6139)，八月營收創下歷史新高，除了握有國內三家晶圓代工廠訂單外，也隨中國積極發展半導體產業訂單增加，此外，與旗下榮工承攬高雄車站地下化與後續商場及飯店統包工程、桃園機場三期航站土木工程，並與聯電(2303)長期合作，除南科Ｐ６廠區，亦拿下新加坡十二吋晶圓廠第三、第四廠擴建統包工程，預計九月至明年第二季為工程施作高峰，營運表現值得期待。
風力發電是政府持續推動的重要產業，世紀鋼(9958)完成ＣＩＰ交付，罰款準備金得以回沖，台電富威案及海龍案開始動工，下半年營運動能轉佳，目前Pin pile月產能約十餘座，Jacket月產能四套，隨著學習曲線成長，Jacket產能可望提升至每月五∼六套。更重要的是中鋼(2002)董事長翁朝棟日前表示，旗下興達海基將與世紀鋼合作，透過強強聯手產生「雙塔效應」，優化生產成本，有效發揮離岸風電水下基礎國產化效益。
兩年前，經濟部能源局公布的離岸風電區塊選商開發選商規則，明訂每家風電業在每階段的競標選商，只能夠申請一個案場，並以五○○ＭＷ為上限，然而分配場域規模太小，恐不符合經濟效益，而預計九月底將公告三－二期選商規則，可能包含放寬單一風場裝置容量上限、彈性放寬國產化要求等，對於有能力的廠商來說，將更有發揮的空間。
