- 漲多修正 須留意籌碼變化 三大法人七月同站賣方 融資餘額驟增
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美國聯準會七月如市場預期升息一碼，主席鮑威爾表示，未來升息與否將取決於通膨和經濟活動放緩是否符合官員預測，而近日「聯準會傳聲筒」華爾街日報記者Nick Timiraos則表示，今年內不再升息必須符合通膨持續降溫，與薪資增速持續減速兩大條件，根據研究機構報告顯示，關鍵將在於勞力密集型服務業的狀況。
新台幣近期趨貶
緊接著日本央行宣布，再次調整殖利率曲線控制(ＹＣＣ)，允許十年期公債殖利率上限升至一％，高於以前嚴格控制的○．五％，此舉將可擁有更寬廣的靈活性。根據彭博資訊調查，預期下一步有可能的動作是取消ＹＣＣ，或是上調負利率。日股聞訊先是劇烈震盪，逼近季線支撐不破後向上走高，指數在相對高檔區。
美元指數七月先是跌破一百，來到一年多來的低點，自七月中起反彈回到一○二附近，再度回到原本的區間之內，歐元升值來到一．一二七後回貶至一．一，日圓近期在一三七∼一四五之間震盪，人民幣回穩至七．一∼七．三，而新台幣則是自六月起較為明顯走貶，近日貶值至今年低點的三一．六元上下。
美、歐等已開發國家為了對抗通膨，升息毫不手軟，然而也相當接近尾聲，日本雖然仍是維持大規模貨幣寬鬆政策，不過也開始出現明顯調整動作，經濟軟著陸甚至不著陸的聲浪逐漸增強，而最大變數在中國，由於經濟明顯放緩，擔憂因失業、降薪惡性循環，進而出現通貨緊縮的疑慮，預期中國政府將更強化刺激經濟的政策。
融資連兩月增加逾百億元
統計今年至七月底為止，三大法人都是買超台股，外資共計買超二九○一億元、投信買超五一九億元、自營商買超七九四億元，其中一月與五月是同步買超，而當月加權指數漲幅分別為七．九八％與六．四二％，四月與七月則是同步賣超，四月下跌一．八二％，不過七月則上漲一．三六％，七月三大法人同步站在賣方，但是指數上漲是較為罕見的現象。
過去被視為是散戶指標的融資餘額，雖然因為現股當沖稅率減半優惠，而代表度有所下滑，不過仍有一定程度的參考性。今年前七個月，融資餘額共計增加約五六七億元，僅有一月分減少，而後六個月一路向上增加，且六、七月都突破百億元，尤其ＡＩ火熱的七月更是大幅增加達二八八．七億元，帶動單月成交量能達八．一兆元。
外資七月買超前三名分別是新光金(2888)十六．七萬張、群創(3481)十三．八萬張，與長榮航(2618)十．九萬張，不過投信與融資則都站在賣方；投信買超的前三名為永豐金(2890)七萬張、中信金(2891)五．七八萬張，與光寶科(2301)四．四七萬張，然而，外資也全數站在賣方，擴大來看，投信買超前十四名外資都是站在賣方，土洋對作意味濃厚。
融資餘額七月增加最多的前三名，則分別是金寶(2312)二．八萬張、光寶科(2301)二．五八萬張，與廣達(2382)二．五四萬張，其中，光寶科與廣達單月上漲幅度，分別達四五．四％與五六．九％，兩檔原本穩定藍籌股ＡＩ黃袍加身，搖身轉變成為飆股，七月多個交易日當沖占比達到六成以上，近期ＡＩ相關股漲多修正，成交量能皆尚未明顯萎縮，依舊是盤面人氣所在。
外資偏愛官股銀行、面板
外資與投信同時站在賣方，且兩者皆賣超逾一萬張，然而融資逆勢增加的個股，短線上必須相對留意籌碼面的變化，聯電(2303)、仁寶(2324)、緯創(3231)、中興電(1513)、榮剛(5009)、台塑(1301)、世界(5347)、華新(1605)、和碩(4938)等，震盪加劇的機會較高，不過若能撐過法人賣壓而股價有持穩以上表現，可能是另外一種多頭訊號的展現。
多頭型態緩漲急跌，修正並不完全都是壞事。ＩＣ封測廠華泰(2329)七月漲幅九五．四三％高居第一，傳出接獲Supermicro(美超微)訂單，美超微上調獲利預估，市場預期美超微伺服器主機板委外代工給華泰，且NAND Flash有望在三星減產下，供需狀況逐漸趨於健康，不過外資七月賣超二．四萬張，融資則增加二．一萬張。
官股銀行今年營運表現亮眼，台企銀(2834)上半年稅後純益為六二．○六億元、年增五○．○五％，每股稅後純益○．七七元，創歷年同期新高紀錄。彰銀(2801)受惠財務投資、換匯交易成長，上半年稅後純益七○．一億元、年增三一．七七％，每股稅後純益為○．六五元，外資七月買超逾九萬張，投信也小買近三千張。
面板雙虎第二季虧損同步縮小，且根據外媒報導，液晶電視龍頭三星將降低對京東方的依賴，擴大釋單台灣與日本面板廠。友達(2409)董事長彭浪在法說會表示，面板最差時點已經過了，預估第三季面板出貨量與平均單價，將能季增一∼三％，外資七月買超逾八萬張，投信小買、融資減少近九千張。群創也是類似看法，認為景氣與需求逐漸回溫，下半年營運優於下半年。
