- 業績＋展望是盤面主流 醫藥南向發展潮流夯
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近來生醫產業股價相對強勢的，首推五月營收亮眼股，以及股東會對今年下半年釋出利多訊息股；儘管下半年全球景氣仍在高通膨、高利率的情勢下艱困發展，不過，生醫產業原本受景氣影響的程度相對較低，加上國內生醫公司不管在研發、營運業績表現上，均逐步趕上國際市場；而政府南向政策的發展趨勢，也在生醫圈形成一股潮流，這些拓展東南亞市場的生醫股，或可觀察成為口袋名單。
營收＋獲利＋展望＝潛力股
先從業績的角度來看，今年初始，即曾預告製藥業上半年將延續去年第四季的藥荒題材，業績將持續成長；近期由於國內流感、新冠、腸病毒肆虐，不少藥物稀缺，對於製藥業的題材及業績，均有不小的激勵作用，尤其對老牌製藥業，包括杏輝(1734)、生達(1720)、永信(3705)、健喬(4114)等業績具正面助益。
醫材產業更在疫情後的醫療回歸正軌下，病患進行診療的數量更大幅成長，也讓眼科、關節相關醫材族群業績大成長，包括人工關節的聯合骨材(4129)、複合性醫材的博晟生醫(6733)、人工水晶體的奈米醫材(6612)、眼科診療設備相關的明達醫(6527)、大學光(3218)、寶島科(5312)、脊椎融合術相關的台微醫(6767)、人工泡沫腦膜的台生材(6649)等，前五月表現都相當亮眼。
醫美保養品相關族群，更在疫情解封後，特別是中國市場的需求開始回溫，線上線下銷售均成長，包括曜亞(4138)、軒郁(6703)、麗豐ＫＹ(4137)、達爾膚(6523)、羅麗芬ＫＹ(6666)、雙美(4728)等。
南向發展為生醫業開新局
業績是過去式，未來式的發展才更值得關注，南向政策發展至今，國內生醫產業動作不遑多讓，特別是印尼、印度、泰國、越南、菲律賓及馬來西亞等六國，被列為政策重點開發的市場；五月二十二日生物技術開發中心(ＤＣＢ)與台越工商合作發展協會(ＶＴＢＡ)簽署合作備忘錄(ＭＯＵ)，雙方未來將共同攜手拓展台灣與越南生技醫藥產業；與ＤＣＢ共同參與越南參訪交流的業者還包括有台康生技(6589)、聯亞藥(6562)、共信ＫＹ(6617)、友華(4120)、葡萄王(1707)、向榮生技(6794)、亞果生醫(6748)等，未來的發展狀態可持續關注。
此外，日前還有與馬來西亞知名藥品經銷商Teraju Pharma簽約成為策略合作夥伴的美時(1795)，以及東洋(4105)五月啟動的「東協醫藥合作計畫」，與越南三家醫院簽署ＭＯＵ。由於美時目前營收貢獻占比最大的是美國市場，高達四六％，關鍵因素是重磅學名藥包括戒癮用藥及血癌藥銷售；其次是韓國市場占比三二％，國內市場則占十三％居第三位；其他市場則不到十％。美時的全球佈局中，東南亞相對較低，因此與馬來西亞Teraju Pharma藥商的合作，將有助於美時未來業績成長幅度的關鍵；由於Teraju在馬來西亞扮演從全世界採購各類型高品質的品牌藥及學名藥，來滿足馬來西亞醫藥上的需求，而美時旗下擁有腫瘤、免疫、中樞神經、心血管、減重、泌尿、腎臟…等藥品品項，與Teraju簽訂經銷策略後，預計第四季將開始在馬來西亞推出一系列包含腫瘤、心血管代謝及眼科等治療領域的產品組合，將為美時未來營運添新動能。
興櫃業績表現亮眼者不少
興櫃的高階醫美醫材研發商晶鑽生醫(6815)，旗下研發取得上市許可的自有品牌「提美拉」線材，更在日前於全球最大醫學美容學術饗宴—英卡思亞洲年會(IMCAS Asia 2023)國際市場中亮相，並成功與泰國當地業者KNA Interpharma簽署經銷合約，成為晶鑽生醫進入東協市場的第一站；晶鑽今年前五月營收已達二．三六億元，年增四三．七％，隨著「提美拉」的積極推進海外市場，以及公司也經銷醫美相關產品(如Ronkyla容脂注射劑)等效益，為公司未來營運添新動能，可持續關注營收表現及營利數字。
另一家研發銷售兼具的泰宗(4169)，由於產品組合優化及主力產品熱銷，去年營收創下歷史新高，達八．○二億元，ＥＰＳ○．三八元；股東會通過配發○．三○六元股票股利、○．○三四元現金股息，合計股利○．三四元；而今年前五月營收達三．九億元，年增三一．八％；主要受惠引進的新品上市，包括容脂注射劑、關節注射劑、婦科防沾黏凝膠產品穩健挹注，加上泰宗在國內已建立完善的醫藥通路與銷售團隊，吸引國內外具特色之學名藥及醫材廠商主動洽談合作，也在今年啟動自有品牌保健品的海外布局規劃，隨著產品線多元效益顯現，營運可望再創新高。
展望未來，泰宗仍將專注於新藥與創新醫材研發，為充實營運資金，及加速包括預防反覆性泌尿道感染新藥U101、肝癌治療新藥PTX-9908、CatCHimera肝癌檢測平台等三大自有開發產品進度，規劃辦理現金增資，預計募資五億元，可持續關注。
