- 電動車供應鏈業績樂翻 品牌車廠先後降價衝銷量
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電動車降價大戰開打，全球電動車的銷售滲透率可望快速拉升，本就有剛性成長需求的電動車供應鏈，從汽車零組件、功率元件乃至於大電流充電槍、電源線，營運都有望在今年穩步墊高，成為今年少數不受大環境景氣逆風的族群，股價也有望隨著電動車貢獻拉升而步步高。
電動車銷售進入高成長
今年初以來，全球電動車品牌降價搶市硝煙四起，龍頭特斯拉(Tesla)率先點燃降價戰火，一月六日先宣布中國國產特斯拉全面降價，日本、韓國特斯拉跟進之後，就連美國特斯拉也在兩周後宣布全面降價，幅度高達二至三成不等。
特斯拉跨國性且大幅度降價搶市，引來傳統汽車大廠的跟進。去年拜Mach-E熱賣所賜，美國汽車大廠福特去年全年在美國銷售超過六．五萬輛電動車，成為美國電動車銷售量第二大的車廠，在特斯拉這波降價風潮中，福特率先跟進宣布將其最熱銷的電動野馬Mach-E平均價格下調四五○○美元，企圖和特斯拉一別苗頭，這也給新創電動車廠帶來不小的壓力，美國電動車製造商Lucid也在農曆年後，宣布針對Lucid Air豪華車型降價，讓電動車價格更為親民。
當然，仍有不少傳統車廠不打算跟進特斯拉的降價策略，像德國車廠福斯就是，但這無礙全球電動車銷售將隨著全球車廠都加快腳步推出而一路成長的趨勢，全球電動車滲透率走升已是指日可待。
去年是全球電動車銷售量快速成長的一年，但主要貢獻多來自中國，摩根士丹利證券預估，中國新能源車的滲透率將在今年起持續向上攀升，基本情境下，在二○二五年中國將可達到四五％的滲透率，樂觀情境下，中國新能源車的滲透率將上看六成。
最重要的是，今年起，全球第二大汽車銷售市場的美國將大撒補助推動電動車發展，有望進一步拉抬全球電動車的銷售量，而這也將推升全球電動車滲透率在三年後直透三成。
美國政策再大推一把
美國拜登政府已明令，計畫投入一五○億美元擴展電動車和充電站，其中，七五億美元用在全美境內建設電動車充電電網，其他預算則將用於提供購買電動車的免稅優惠，並準備將公車、渡輪、校車等公共運輸工具改換為電動車、電動渡輪等。
美國卯起來推動，讓龍頭大廠特斯拉也不得不低頭，據報導，為了取得美國七五億美元的充電電網補貼，特斯拉可能考慮開放競爭對手使用超級充電站，一旦開放，這將惠及不少因為充電站不足而對購買電動車卻步的消費者。
據統計，去年底全美僅有不到十萬座的充電站，較之前的四．六萬座已有加速建置的態勢，車樁比也較二○二○年的十六比一縮小，但距離北美目標建置達到五十萬座充電站、車樁比達二比一的標準配套仍大有距離，電動車充電站的基礎建設，今年起勢必將如火如荼推進。
特斯拉帶頭降價衝銷量，受惠最大的自然是供應特斯拉關鍵零件的廠商，加上不管是電動車本身、或是充電站，都需要高功率快充，連接器、連接線及SiC高功率元件的需求都將水漲船高，目前僅在剛開始要起飛的階段而已。
以連接器及連接線來說，據摩根士丹利統計，至二○二五年，車用連接器產值將從二一年的一六一億美元成長至二二四億美元，車用連接線則將從二九○億美元成長至三七九億美元，年複合成長率分別達到八％及七％。
供應鏈廠業績步步高
雖然這兩塊領域的供應者也多，但車用的安規及認證繁複且耗費時間長，加上有實力生產的廠家不多，目前台廠的信邦(3023)及貿聯ＫＹ(3665)仍是眾同業中交貨車用的佼佼者，兩家公司一月份的業績，都未受農曆長假及景氣波動的影響，較去年同期都分別成長十七％及二六．九％，營運都展現許多產業未有的韌性。
信邦及貿聯轉型至工控、電動車、醫療等利基市場應用多年，營運連年穩健成長已是有目共睹，儘管兩家公司轉型的策略有所不同，信邦靠著調整自身產品線打造出長期營運的自然有機成長；貿聯則透過併購一步步壯大實力，不管是何種策略，兩家公司都已乘著電動車的大浪，有望在未來一段時間營運持續躍進。
另值得留意的是轉型有成的良維(6290)，近年改變策略轉向高毛利率的伺服器、車用電源線等利基型產品生產，去年已見到初步成果，並帶動全年ＥＰＳ突破五元，今年在電動車用的大功率電源線出貨將加速放量下，法人預估，全年ＥＰＳ有望上看七元，創下歷史新高，今年獲利躍進也值得期待。
其他如功率元件廠的台半(5425)、汽車零組件廠的胡連(6279)、智伸科(4551)及積極布局電動車電池盒的精確(3162)等，都是未來在電動車市場能取得較大成長動能的廠家，亦值得長線留意。
