- 國運籤看台股 雄兔腳撲朔，雌兔眼迷離； 兩兔傍地走，安能辨我是雄雌？
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二○二三年雖然美國通膨壓力持續降溫，但取而代之的是經濟衰退壓力浮現，年初許多投資專家們不約而同都說「兔年股市將先蹲後跳」，沒人料到台灣農曆年長假期間國際股市揚眉「兔」氣。
無畏美國科技股財報利空，今年全球景氣仍籠罩在衰退的陰霾中，但新春一開始，台股封關期間費城半導體指數大漲五．一六％、Nasdaq上漲四．九％，台積電ＡＤＲ更大漲七．四九％，聯電ＡＤＲ也飆升四．五三％，日經二二五指數飆漲六．○四％，香港恆生指數漲幅也有四．三三％。產業及個股基本面的利空對照的是主要國家指數大漲的走勢，但大家也不要被這一時的樂觀景象沖昏頭了，兔年仍來日方長，不應該期待未來全年一路平靜無波，尤其以美國為首的全球ＱＥ時代已經結束，年初全球股市拉高雖是個好兆頭，但接下來的動盪也是難以避免的挑戰。只要大家調整好心態：有震盪才有機會，有拉回才有承接主流好股的契機，相信在兔年撲朔迷離的股市環境中，台灣的政經環境可望逐漸走向光明。
投資三思後行逢凶化吉
古代《木蘭詩》曾提到，「雄兔腳撲朔，雌兔眼迷離；兩兔傍地走，安能辨我是雄雌？」，雄兔兩隻腳一直動彈，雌兔兩隻眼時常瞇著，但當雄雌兩隻兔子一起併排著跑時，如何分辨雄兔、雌兔？面對基本面利空，股價走勢卻是上漲走勢，投資人又該如何擬訂投資策略？
過去我們常說一件事要能圓滿成功，除了要有天時、地利、人和等條件同時配合之外，往往也需要神助的指引，台灣每年農曆年前後各大知名廟宇都會抽出當年的國運籤，而之所以能夠歷久不衰，往往也表示具有一定的參考性。
從兔年各大知名廟寺抽出的國運籤普遍都是「中上籤」來看，股市又是領先指標，或許暗示著今年台灣的政經情勢可望否極泰來。
我們來看看幾間具代表性廟寺的國運籤：
今年最早抽出國運籤的是五甲關帝廟；比較特殊的是五甲關帝廟更是全國唯一神明降臨透過筆生寫成籤詩，由關聖帝君開出國運籤「癸子含香振大同，卯仁守義樂春風，年開新運多如意，玉兔呈祥百業隆」。廟方表示，籤詩內容意味新的一年整體運勢比前一年更好，屬於「中上」國運籤，上半年運勢平平，景氣求穩定；下半年會有大利，百業生意興隆。
有「台灣王爺總廟」之稱的南鯤鯓代天府每年固定於大年初一抽國運籤，今年是抽出第五○籤「于今此景正當時，看看欲吐百花魁。若能遇得春色到，一灑清吉脫塵埃」，而這也是十三年來的首支上上籤。
彰化市南瑤宮抽出四季籤，其中代表整體年度運勢的「年冬籤」，更是擲筊六次後抽出籤王，籤詩內容為「靈籤增一枝，筶定已知機，萬事皆如意，添油正合宜」。代表新的年度將擺脫過去的不順與阻礙，台灣會愈來愈好。
西螺福興宮抽中第二七首，籤文為「君爾寬心且自由，門庭清吉家無憂。財寶自然終吉利，凡事無傷不用求。」屬於「中上籤」。
蘆洲湧蓮寺抽出士農工商籤也揭曉，士籤(下中籤)：政局仍混沌不明。農籤(中下籤)：氣候異常、糧食危機。工籤(大吉籤)：先憂後吉，上半年景氣不好，下半年會反轉，逆轉勝。商籤(上上)：剛開始被烏雲遮住，最後逢凶化吉。
台北保安宮今年抽出的國運籤是第五二籤，籤詩寫著「一心雖急馬行遲，扁舟欲渡遇風時，等待明朝波浪息，還君自在任遷移」。意指百業復甦後，各業開始心急想往前進，但前方風浪還不明朗，建議等一陣子風浪平息後再出發，三思而後行。
各地宮廟陸續開出國運籤，多半都是「中上籤」但也都提醒凡事不要操之過急，一步一腳印打拚，終究結局會是美滿的。畢竟全球企業將面臨「增長放緩、利潤率下降和融資條件惡化」的三重打擊，二○二三年負現金流企業壓力仍不輕，由此看來，今年的投資除了將特別注重選股之外，為避免國際突發狀況造成股市迅速反轉，投資仍不宜操之過急且三思而後行。
進入兔年，面臨詭譎多變的政經情勢，操作上除了要「靜若處子，動若脫兔」(即當該保守時就要像未出嫁的女子那樣沉靜，一旦多空攻守易位，行動就像逃逸的兔子那樣敏捷)之外，還要像狡猾的兔子躲避死亡的威脅會準備好幾個藏身的窩！
當中除了「力量不要使盡」這個投資中心思想之外，在台股目前正在反覆測底打底的過程，兔年選股四大要訣包括：(１)個股選小不選大、(２)注重看毛利率、(３)自有資本率要高，最重要的是(４)投資者要保留足夠現金部位。
jpp兔年獲利挑戰一股本
美中大戰將延續到二○二三年，美國財政部長葉倫大力宣傳「友岸外包」(Friend-Shoring)理念、藉以分散美國供應鏈來源，美國採購政策將跟著轉向友好國家，包括台灣。像八貫(1342)主要產品ＴＰＵ應用於航太、軍工領域廣，受惠美國採購政策的調整，去年獲利及股價登峰造極。
除了八貫之外，未來還會有更多的美國採購轉向受惠股浮出檯面，像本專欄去年從五○元以下一路追蹤迄今、跨足軍武航太的客製化精密金屬加工件生產製造商jpp-KY(5284)，還有近期營收突飛猛進讀卡機等電子支付交易設備廠的連宇(2482)。
jpp-KY目前主要三大產品線伺服器、自動飲料販賣機與航太零組件，法人估jpp-KY去年ＥＰＳ可達五．六∼五．八元，創歷史新高，其中第四季雖有小幅匯損但仍瑕不掩瑜，第四季單季毛利率估逾四○％，遠超過前三季毛利率三四．一七％，第四季單季ＥＰＳ預期更高達一．六∼一．八元，創下單季新高紀錄(若扣除匯損金額單季ＥＰＳ已接近二元)。
展望二○二三年，一月來看，元旦假期影響的工作天數約二天左右，比較去年十二月小，預期一月營收可望重返高檔，全年除了受惠中美貿易戰以來，持續接獲北美客戶轉單、伺服器產品大幅成長，加上泰國本土客戶數位飲料機大賣之外，jpp-KY的航太業務今年增溫。jpp-KY的航太業務分成在歐洲的法國子公司(供應飛機結構零組件)以及泰國本身的機電外殼件，自去年第三季以來，歐洲業績穩定較疫情前回升約十∼十五％，而去年第四季泰國工廠客改貨機的試產料號也順利出貨，推升jpp-KY去年第四季單季營收及獲利同步創新高，jpp-KY持續在調整產線，添購新機台，且今年已在泰國啟動擴廠計畫，今、明年成長持續看好。法人估jpp-KY今年ＥＰＳ將有機會挑戰八∼十元，續創新高，股價長線要突破掛牌來新高八七元難度應該不大。
連宇財源滾滾來
另一方面，受惠美國採購政策的轉向，今年可望異軍突起的，可留意低價的連宇。
未來的主要營運成長動能在於非接觸式支付需求成長，以及美國電動車充電樁支付解決方案；連宇的金融支付服務事業「中華金資」提供「萬碼」整合平台，整合多種電子錢包(如：街口、Line Pay、拍付、台灣Pay、微信、支付寶及全支付等)收款，疫情改變消費及付款模式，疫情後非接觸式的消費行為明顯改變，利用連宇「萬碼」整合平台，客戶POS端整合僅需一次串接，商店對消費者掃碼後，「中華金資」服務後台能夠識別多種支付通道，自動將交易付款資訊傳送到正確的錢包提供商進行結帳，讓商戶節省與各家錢包業者進行系統介接時的開發時間及費用。
美國二○二一年十一月通過的一兆美元基礎建設案中，有七五億美元將用於發展並推動電動車產業，包含五○億美元的國家電動車基礎設施計畫，及二五億美元的地方政府預算，將用於建置社區及公路充電站。拜登二○二二年九月批准了九億美元的投資，計畫用於全美三五州廣設電動車充電站，正是其中一部分。
受惠美國廣設充電站／樁政策，連宇充電樁支付設備打入北美大客戶二○二二年開始放量，二○二三年維持大成長。
研調機構預估二○二三北美充電樁數量成長約三成，目前北美充電樁支付設備營收占連宇比重約二○％，隨著滲透率提升營收占比有機會攀升到三○％，由於毛利率高達四○∼四五％，優於公司整體平均四○．○四％，是二三年獲利的主要成長動能之一；至於非接觸式支付部分，美國非支付行為比重從疫情前二六％提升至二九％，加上為了解封後勞力緊缺及工資上漲，賣場也陸續增加自助式結帳櫃檯，且在電子標籤陸續導入的趨勢下，都將同步推升公司非接觸式支付設備訂單明顯成長，法人推估連宇目前訂單能見度可達三季左右，料況緩解後每月營收可維持一．四億元水準。
連宇去年在業外處分廠房及匯兌收益挹注下，ＥＰＳ挑戰二．八∼三元創二五年新高，二三年雖少了業外進補，但本業獲利提升，法人預估獲利仍可持續成長，ＥＰＳ可望逾三元。連宇已連續中斷五年沒有配息，財務明顯改善，加上負債比僅約二二．六五％，二三年即有可能恢復配息。
(本專欄中所提及上市、上櫃、興櫃等相關個股僅供資料及心得分享，並不具個股推薦與投資建議，相關投資建議請參閱pressplay每天於盤前或盤後之個股或大盤分析)
