挑戰萬八關卡,加權指數震盪加劇,法人多站賣方,而櫃檯指數創高,個股仍具有表現空間,除了留意人氣類股之外,陸續公告的第二季財報,也是個股動能來源。
加權指數一度衝上歷史新高的一八○三四.一九點,且是以貨櫃航運為首的傳產、金控雙雄的金融,加上久違的龍頭台積電
(2330)領軍科技股,似有三強鼎立之勢,可惜台積電法說會內容不如市場預期,超級貨櫃周失靈,加上美國大指數回檔,法人轉為賣超,指數退至月線以下尋找支撐,然櫃檯指數相對強勢。
三大法人同站賣方
道瓊指數於三五○○○點前近關情怯,S&P 500、Nasdaq與費城半導體指數則是創高後拉回,基本上都還是屬於正常能量釋放,疫情對於股市基本已無重大影響;而後必須繼續觀察的兩大重點,一是通貨膨脹率是否如聯準會所預期,僅是暫時性狀況,二是雖延續寬鬆貨幣政策,何時會開始收縮購買資產規模。
近日下跌股市將矛頭指向公債殖利率下滑,十年期公債跌至逼近一.一%,搭配Delta變種病毒,不過漲多拉回是正常現象,只是需要個理由解釋。公債殖利率上漲時,如果股市上漲是經濟成長樂觀,然若下跌則是擔憂通膨升溫,而當公債殖利率下跌,股市上漲是資金成本降低,倘若下跌則為經濟成長趨緩。
台灣近期疫情已明顯降溫,疫苗覆蓋率也逐步拉升,縱然內需市場仍是警鈴大作,不過股市表現頗為亮眼,加權指數除了萬八達標之外,今年乃至近三年漲幅皆高居全球前段班,且從去年至今,外資賣超金額已超過一兆元,可見台商資金回流,搭配內資大戶、新血加入威力驚人,櫃檯指數亦同享資金行情。
三大法人於現貨市場中,最挺台股的莫過於投信,不過自六月起,已出現由買轉賣,七月則再擴大至超過百億元,當中包含了換股與布局,而盤面當沖比重仍是相對位居高檔,加上台積電法說不如預期,對半導體乃至部分電子類股都會帶來一定程度的壓力,短期資金持續於運輸與鋼鐵等景氣循環類股尋找機會。
不鏽鋼族群人氣旺
受到國際股市、資金排擠、台積電法說與雜音影響,大型電子權值股短線相對不易有太大空間,不過資金仍鎖定特定族群尋找機會,例如IC設計、MCU、第三代半導體、汽車電子,以及第二季獲利亮眼、下半年展望仍佳的公司,傳產類股除了運輸股外,可留意鋼鐵股,近期成交金額占比若大於八%,多屬攻擊走勢。
貨櫃三雄依舊是盤面最大人氣焦點,雖皆已進入市值前二○強,不過所帶來的影響性,遠高於對指數直接的漲跌,盤面氛圍與信心連動性相當高。雖被稱為超級航運周,法說會與股東會接連登場,不過基本面的好大概沒人不知道,但是對於第四季乃至於明年能有多好,卻仍有疑慮,股價近期皆跌破月線,波動的重點在於籌碼。
鋼鐵的主角由鋼材轉向不鏽鋼,根據統計,全球不鏽鋼以三○○系列最高,占比七成甚至更高,以三○四不鏽鋼為例,包含十八%鉻與八%鎳,鉻使不鏽鋼具有防蝕功能,含量越高、耐蝕性越佳,鎳雖然占比不到十%,卻占成本約當五成,主要性能為焊接性、韌性、成形性、耐蝕性、高溫性能與外觀光澤。
近期國際鎳價衝高至每噸一.九萬美元後拉回,守穩一八○○○美元之上的相對高檔,而擁有全球四成鉻礦市占率的南非,發生暴動與搶劫事件,且波及錳礦與鉻礦出口,台股相關公司如華新
(1605)、燁興
(2007)、大成鋼
(2027)、彰源
(2030)、新鋼
(2032)、允強
(2034)、唐榮
(2035)、燁聯
(9957)等。
大國鋼(8415)主要銷售扣件產品,為全美最大工業扣件產品進口配銷通路商,首季毛利率與營益率跳升至三六.○四%、十八.九五%,獲利成長達到一.六九倍,第二季在六月創高帶動下,營收五二.三億元、年增三七%,隨價格走揚、需求成長,及處分大成鋼股票獲利逾二.二億元,獲利成長可期。
捷敏獲利可望創高
三大法人近期皆站在賣方,不過當中不少呈現土洋對作,如外資買超第一名的開發金
(2883),卻也是投信賣超的第一名,其他站在相反方向的還包含旺宏
(2337)、台塑
(1301)、聯強
(2347)、中信金
(2891)、仁寶
(2324)、欣興
(3037)、光寶科
(2301)、和碩(4938)、景碩
(3189)、友達
(2409)等。
而同買較具規模如金像電
(2368)、台達電
(2308)、億光
(2393)、第一金
(2892)、國巨
(2327)、奇力新
(2456)、南電
(8046)、宏捷科
(8086)、台郡
(6269)、合晶
(6182)、新唐(4919)等,同賣有群創
(3481)、廣達
(2382)、東鋼
(2006)、技嘉
(2376)、華航
(2610)、國泰金
(2882)、微星
(2377)等。
功率半導體封測廠捷敏KY(6525),受惠於IDM廠及中國客戶需求強勁,手機快充MOSFET、家電IGBT與5G基地台功率元件出貨量增,封測產能吃緊,上半年僅二月因農曆年而停頓,餘下五個月營收接連創下歷史新高,即第二季與上半年營收為史高,且根據MOSFET廠說法,需求將會持續延伸至下半年。
由於封測產能吃緊,產能必須提前敲定,因此亦可能再延燒至明年上半年,捷敏因應訂單需求持續積極擴產,其中合肥三廠預計第四季完工。在第一季獲利年增逾五成、EPS一.五三元,加上營收穩步擴增的基礎上,第二季獲利可望持續向上挑戰,法人預估今年全年將挑戰歷史新高,EPS可上看七∼八元。