- 疫情下選股救星 類股輪動 強恆強 疫情受害股回神
 |
然國際股市多屬持穩高檔以上表現，台股強勢反彈後量縮整理，
在指數尚未出現突破性表現之前，以個股表現機會相對較高。
美、中貿易戰開打後，蔓延至經濟、國防、科技甚至外太空，也凸顯了台灣在地理位置、經濟與科技上的重要性，雖然僅是蕞爾小國，不過以護國神山台積電(2330)為首的科技公司，打造獨一無二的矽盾堅強防禦，縱然疫情仍不易於短時間之內獲得控制，不過日、美接連給予台灣疫苗，黎明前最黑暗卻也充滿希望。
貨櫃三雄為人氣指標
近日，疫情延燒向台灣經濟命脈重鎮的新竹科學園區，源頭是外籍移工，除了政府緊急應變處理外，他山之石可以攻錯，或可參考去年新加坡曾發生超過半數移工染疫的緊急應變，台灣目前一切都還來得及。疫情嚴重影響生活方式，不過對股市威脅已是大幅降低，加權指數反彈逾二千點後，回到一七○○○點附近震盪。
短時間之內，加權指數若再次面臨考驗，有兩個較大的可能性，第一點是國際股市回檔，重中之重為美國聯準會的態度，縱然今年升息機率頗低，不過若提前縮表或採其他方式收回資金，則不利於資金行情，須觀察公債殖利率、地緣政治、美元指數、油價、各類原物料報價等多項因素與數據；第二則是台灣疫情進入第四級警戒。
而加權指數本波反彈最高距歷史高點不到四○○點，若要挑戰新高，則國際股市表現至為關鍵。領先群以歐洲為首，包含指標的德國與法國，中南美洲如巴西、東南亞如越南等，都在創高軌道上，而後則是美國道瓊與S&P 500、南韓股市，皆已逼近前高，再往後如Nasdaq、費城半導體、台灣、日本、中國等下跌後彈升。
加權指數走勢長期來看，與費城半導體指數具有高度正相關，主因為以科技類股為主軸，然自第二季起，傳產勢力大幅抬頭。貨櫃航運三雄長榮(2603)、陽明(2609)與萬海(2615)，是本波最亮眼的明星，不論在獲利能力、題材性與人氣，皆是位居台股之冠，且同步獲得納入台灣五○成分股，成交占比以一擋百。
成本推升 紙類股利多頻傳
在國際股市下波趨勢方向尚未明朗之前，台股短期內成交量相對萎縮、高當沖比的狀況恐仍將持續，尤其隨著國際總體經濟持續復甦，貨櫃三雄不僅持續獲得外資調高目標價，也依舊會是當沖客心中最軟的一塊。此外，國際油價走高，雖然之前台塑集團示警石化價格到頂，不過理論上高油價將有利於保持一定的利差。
鋼鐵類股在中國政府政策與美國基建政策間拔河，然而可以確定的部分可分為兩塊，一是龍頭中鋼(2002)盤價相對落後國際，仍具漲價空間，而鐵礦石、廢鋼等價格受影響而下滑，則有利成本控管；二是大成鋼(2027)與大國鋼(8415)，收購美國不鏽鋼及鋁製品廠效益可望持續顯現，將直接受惠美國基礎建設政策。
造紙類股同樣走在漲勢循環之中，全球木材短缺，主要產地包含澳洲、東南亞、南美、南非等多國深受疫情干擾，伐木作業困難，加上海運運價翻倍漲，以及未來碳中和的目標壓力，木材期貨市場甚至預期半年到一年內，可能會出現三倍以上的漲勢，沒有林地的紙廠必須經由碳權交易取得，華紙(1905)頗具競爭優勢。
除了傳產類股維持相對強勢的輪動格局之外，雖然資金尚未出現明顯回流電子產業的跡象，整體性的攻勢還需要等待，不過部分具題材、業績、評價不高，或跌深、籌碼優勢等個股，逐漸走出自己的路，可留意公告自結獲利，及五月營收等營運狀況，而近期蘋果公布供應鏈名單，帶動如康控ＫＹ(4943)等股價彈升。
疫情漸退 航空股放膽飛
除此之外，歐美等先進國家的鎖國封城策略，將隨注射疫苗普及率而逐漸解除，也將使得原先因疫情而受害的產業，紛紛出現局勢大翻轉，例如汽車、航太含空中運輸，服飾與娛樂、運動相關產業等，不過台灣的旅宿、餐飲等多數以內需為主的業者，恐怕在疫苗更為普及與警戒降級之前，都還是必須面對艱困的環境。
國際航空運輸協會五月底以來，陸續發布正向的旅遊展望，並指出疫苗接種人口快速增加，加上病毒檢測的進步，可望在未來數個月後，讓飛行重歸自由，並預期今年全球客運量可望恢復至疫情前的五二％，明年則恢復到八八％，於二○二三年有望重返疫情前水準，這不僅激勵航空股，旅遊觀光業者也同感振奮。
美商波音宣布將復產737 MAX，預計八月恢復交機，並預期第三季可獲得美國聯邦航空管理局的復飛評估報告，今年產能將可望逐步增加，顯示航太類股的最差狀況已經過去。國內相關概念股以漢翔(2634)為首，另包含如豐達科(3004)、駐龍(4572)、公準(3178)、晟田(4541)、寶一(8222)、jpp-KY(5284)等。
豐達科為扣件廠，航太業務占營收比重約七成，主要供應引擎用扣件及其他車削件，為波音與空中巴士的長期供應商。雖然至第一季已連續三季呈現虧損，不過五月營收受惠歐美車市與工業復甦，即占比三成的工業用業務需求轉強，較去年同期衰退幅度已明顯減少，營運可望緩步回到過往表現，股價跌深過後反彈。
