- 電動車將貫穿2021年 從半導體到零組件，台灣是最大受惠者
 |
如果說二○二一年，全球股市最關注的產業，那應該就是─電動車，這將貫穿今年股市最大的題材。
在進一步詳談電動車之前，先來探討一則新聞，也就是南韓媒體報導：台灣防疫有成，二○二○年經濟成長率上調至二．五八％，甚至也引用多家經濟研究機構資料，預估台灣在二○二一年的經濟增長率，將上看四％以上，在全球一片慘淡之中，可以說是一枝獨秀！
其中，南韓媒體特別提到，台灣經濟之所以可以一枝獨秀，有一個重大原因就是不屈服於中國。即便是二○一九年，中國禁止陸客來台，但在台商回流及美中貿易戰的影響下，反而造就台灣在疫情之中的經濟表現，得以異軍突起！
上述是南韓媒體對台灣在二○二○年經濟成長的觀察。長期以來，台灣很喜歡拿南韓與台灣來作比較，尤其從二○○○年之後，一再提到南韓的經濟成就，遠遠高於台灣。
但南韓與台灣在產業結構上，有著明顯差異！
台積電足以抗衝三星
應該這樣來說，南韓的產業結構之中，係以大財團、大財閥撐起南韓經濟成長，單單一個三星集團的產值，就是南韓ＧＤＰ的三成。基本上，南韓沒有太強的中、小企業，都是附著在財團、財閥的旗下。
反觀台灣，則是以中、小企業為主體，當然在台灣經濟發展過程中，也曾出現台塑集團、鴻海等巨無霸企業，但實質上，這些大企業仍可以與眾多中小企業共榮共存！也可以發展得非常好。
如今，在台灣終於看到一家公司─台積電(2330)，在市值上已可以超越南韓三星，但台積電並未如三星那般包山包海，壓制其他中、小企業，反而可以扶植台灣的台積電供應鏈，與三星的作風完全不同。
另一方面，在去年看到聯電(2303)股價大漲，重新展現二十多年來不同的活力。
當然一直以來，也拿台積電與聯電來作比較，在一九九○年代一同進入晶圓代工，但三○年之後，市值、規模為什麼會差那麼多？因而對聯電有所批評。
聯電與台積電雖然幾乎同一時間進入晶圓代工領域，台積電一路在製程上專精研發，並不花稍，一步步走到目前的規模。
聯電也有歷史功勞
而聯電就比較花稍，除了當年投資五家晶圓廠，而後又五合一，另一面，不斷切割旗下的ＩＣ設計公司掛牌，包括：聯發科(2454)、聯詠(3034)、智原(3035)、原相(3227)、聯陽(3014)等ＩＣ設計公司。
聯電不斷將ＩＣ設計公司切割掛牌，曾被市場批評大玩「財技」。對聯電長期發展也受了限制。
如今回頭一看，聯電切割出去的ＩＣ設計公司，如今都成為一方之霸，就以聯發科為例，是目前台股之中市值第三大的公司，僅次於台積電、鴻海。而聯詠的股價逼近了四百元；原相近年來也頗有表現，來到二○○元上下。
而且上述這些曾經是聯家軍的ＩＣ設計公司，又培養出各個大大小小的ＩＣ設計公司，運用在各項產品。
簡單來說，如果當年不是因為聯電將ＩＣ設計公司切出去掛牌，而且是還在聯電的體制之內，有現在的聯發科、聯詠、原相嗎？
也許這樣的評論有倒果為因的可能。但重點是，現在台灣的ＩＣ設計公司能夠如此蓬勃發展，或許因此而來。
所以，台灣的半導體產業之中，已有台積電可以抗衡南韓三星，也有從上游的矽晶圓到ＩＣ設計、封裝、測試，完整的產業體系，放眼全球絕無僅有！過去布的局，開始看到美好的成果。
所以，最近看到有人評論，台灣經濟愈來愈依靠中國。但事實上，若從半導體產業來看，應該是中國更需要台灣才是。
電動車有天大商機
尤其一開始所提，貫穿二○二一年股市最大的題材，就是電動車，這不啻是台灣的半導體、ＩＣ設計公司等再創新猷的推動力。
就如同和碩(4938)董事長童子賢在去年底曾公開說到，目前全球電子產業的產值，一年大概有六千億美元；但到了二○三五年，汽車的產值將有六兆美元，那是因為二○三五年之後，大多數國家將禁售燃油車，汽車產業全面電動化、科技化，這是台灣相關產業以及個股，可以搶得到的商機。
一定要了解，汽車沒有了引擎，造車的門檻肯定大降，生產成本也會大幅減少，那麼各廠牌的電動車，比的是軟體、創意和品牌。
故而可以看到，蘋果的Apple Car將於今年第三季發布，預估二○二四年投產；亞馬遜在去年六月收購了無人駕駛汽車的新創公司Zoox，產品已經亮相，在舊金山、拉斯維加斯測試中。
另外，Google以及中國的阿里巴巴、百度、騰訊，也紛紛加入汽車市場。
這帶出一個重點，從蘋果、亞馬遜、Google這些企業的市值不是超過兩兆美元，就是接近兩兆，而中國的阿里巴巴、騰訊、百度等，也是中國市值最大的企業，當這些公司搶進汽車市場，尤其是電動車市場之後，對傳統車廠的壓力可想而知！
一如先前所提，當進入電動車時代之後，造成門檻大降，成本也大大下降之下，連鴻海都可以造車之下，未來市場會比想像中更熱鬧。
到底電動車的造車成本可以多低？最近被中國、香港媒體稱為「神車」的是來自貴州五菱宏光車廠所推出的電動車─Mini EV，這輛電動車的售價二．八萬人民幣，大概十萬新台幣出頭，而且在去年十一月，這輛五菱宏光出產的Mini EV，共售出三．三萬輛。
當然不能把五菱宏光的Mini EV與Tesla或者是其他車廠出產的電動車相比擬，只是要討論一點，電動車的造車以及成本可以有多低！
因而，進入二○二一年之後，對台灣而言，進一步深化電動車的題材，其中對半導體而言，更是大大加分的效果。
半導體也將因電動車而發
二○二○年在疫情之下，原本市場認為全球、甚至台灣經濟遭到重創！不料宅經濟崛起，ＮＢ、ＰＣ大賣，推升了台灣經濟，尤其半導體產業更是大旺。
預估到了二○二一年，５Ｇ運用開始步上成長軌道，再加上汽車景氣回升以及電動車的不斷熱門，更令半導體進入三○年來最旺的時刻。
以汽車為例，主要使用的半導體產品，可以概括為四部分：ＭＣＵ(微控制器)、功率半導體、感應器以及各種驅動ＩＣ。
在市場需求回升之下，ＷＳＴＳ(世界半導體貿易統計組織)估計，二○二一年半導體市場規模，將再增長八．四％，達到四六九四億美元，將創歷史新高紀錄。
故而，自去年以來，我們便不斷提到，在台積電不再為華為旗下的ＩＣ設計公司海思代工之後，台灣的ＩＣ設計公司將大有取代機會。
因而，認為聯發科的角色更為重要，是繼台積電之後，再引領股市向上攻堅的多頭指標。以短線上來看，聯發科在創新高之後，來到八百元上下，短線再經過調整之後，應該有再向上突破之可能，成為ＩＣ設計股的指標。
再者，近期以來一再提到一檔個股，股價位階並不高，在過去就是Tesla繼電基座的獨家供應鏈，因而在下一個階段，有持續表現空間，尤其是二○二一年，這一檔個股就是和勤(1586)。
根據最新公告，和勤十二月份營收來到二．五五億元，創下單月營收新高，月增七．八％，而年增率為十一．二三％，合計全年營收為二三．○八億元，成長十．一七％。
和勤進入新的階段
值得注意的是，在和勤十二月份的營收之中有兩大業務，其中汽車零組件(主要是繼電基座)已拉升至一．七八億元，占六九．五二％；而硬碟機構件約八千萬元，占三一．四四％。
整個來看，在汽車景氣轉佳以及電動車將成為二○二一年重要的題材之下，對和勤於今年的發展來看，應該是令人期待！
至於我們也曾多次提到的喬山(1736)，近期以來，股價也多有強勢演出，短線上，股價一度挑戰一○二元之後，拉回整理，以第四季為喬山傳統旺季，再加上該公司也從商用運動器材轉進家用，尤其去年第四季推出的「魔鏡」，由羽球天后戴資穎代言，這一項產品代表運動器材進入網路世代，帶來喬山更多的轉型，也可能未來業績以及股價進一步發展的重要推升力道。
