- 一棒接一棒！ 聯發科、台達電的角色值得注意
 |
在半導體產業之中，英特爾一直是屬於神壇級的企業，可望而不可及！
如今，台積電(2330)的市值已遠遠超車英特爾，來到四七四八億美元，是英特爾一九二八億美元市值的二．四六倍，甚至Nvidia的市值也來到三二一七億美元，大幅超過英特爾，連AMD的市值，也上升至一千一百億美元，與英特爾的差距也不斷接近之中。
台積電一舉超越英特爾，除了專業晶圓代工產業被進一步確立之外，更重要是台積電的製程技術不斷領先，成為半導體的領頭羊。
所以，Nvidia或者是AMD近年來市值可以大躍升，基本上，最大的功臣其實就是台積電。
也就是說，半導體產業的變化，就是必須不斷地精進，一旦抓住機會就要勇往直衝。
以Nvidia為例，在二○一五年股價才二、三○美元，到了二○二○年，一度漲到五八九美元，超過十倍以上漲幅，也令市值衝過三千億美元，來到三二○○億美元以上，這是因為Nvidia掌握到ＧＰＵ的市值，在ＡＩ的領域之中，創造了不同的市場地位。
台積電優勢更穩固
至於AMD在賣掉晶圓廠之後，找上台積電代工，有台積電支持，再加上英特爾的製程一直未能跟上，AMD才因此而坐大。
所以，半導體產業如何掌握時機？也是非常重要。聯發科(2454)似乎在二○二○年掌握了５Ｇ晶片的契機，進入二○二一年之後，也許有進一步突破可能。
有一個跡象頗值得注意！在二○二○年第三季，聯發科的手機晶片市占率來到三一％，較一九年的二六％增加了五個百分點；而高通的市占率反而由一九年的三一％下降至二九％。
一直以來，高通在手機晶片上的市占率，不論是３Ｇ、４Ｇ，一直是市場的領導者，基本上聯發科等業者難望其項背！
如今，在５Ｇ手機晶片上，聯發科開始有超越高通的機會，這對聯發科而言頗具意義。
應該可以這樣來說，高通這家美國具代表性的ＩＣ設計公司的代工，係採取較為分散的策略，除了台積電、聯電之外，還包括三星以及中國的中芯。
根據外媒的報導，高通是中芯的三大客戶之一，主要委託中芯生產十八奈米的電源管理晶片、十四／二八奈米的驍龍處理器。也因此，高通占中芯營收達十三％。
故而在美國宣布製裁中芯之下，高通轉而積極轉單台灣業者，尋找代工，包括：台積電、聯電(2303)以及世界先進(5347)等。
ＩＣ設計公司紛搶產能
這一段時間，可以看到台灣晶圓代工業者的產能幾乎塞滿了，有業者也向上調升代工價格，因此，對ＩＣ設計公司可以說是一個不小的挑戰。
也就是說，即便有訂單，但沒有代工來源，與晶圓代工的業務關係，沒有那麼密切的話，對ＩＣ設計公司而言，也許是不小的考驗。
因此，聯發科的優勢，將進一步被彰顯出來！近年來聯發科的晶圓代工，一直是以台積電為主。進一步來說，就是在台灣。所以，在晶圓代工產能吃緊之下，聯發科是台灣最大ＩＣ設計公司，市場的掌握力最強。
再加上，聯發科近年來不斷收購與其業務有互補作用的ＩＣ設計公司，產品線愈來愈廣泛。如今，在５Ｇ手機晶片上，在二○二○年第三季已正式超越了高通，若這個領先性可以持續下去，對聯發科在二○二一年，或可以持更為樂觀的看法！
尤其從技術面來看，在二○二○年七月，聯發科股價一度漲到七六三元，迄今已接近半年的整理，重新出現準備攻擊的架構。在二○二○年，台股主要由台積電撐起台股的一片天，創下了台股歷史新高。進入二○二一年之後，聯發科的角色值得注意。
台達電實力持續上升中
除此之外，台達電(2308)在二○二○年可以說是異軍突起，市場上很多人的既定印象，台達電的股性很牛皮，好像不容易上漲。但仔細算一下，台達電股價在三月疫情爆發之後，股價一度跌到一○八．五元，到了年底，股價一度漲到二六二．五元，上漲了一．四一倍，也令市值超過六千億新台幣，成為台股之中市值第六大的個股，僅次於台積電、鴻海、聯發科、台塑化及中華電。
不僅台達電在台股之中出現了大漲行情，可以看到台達電的子公司泰達電，股價更是狂漲而上，二○一二年三月在泰國掛牌的泰達電，股價一度來到二七泰銖，但到了年底，股價居然一度漲到八三八泰銖，雖然拉回到五、六百泰銖整理，但股價最高漲幅，居然可以來到三○倍。台達電在泰國的泰達電，股價居然可以如此暴漲，令人大開眼界。
事實上，台達電原本持有泰達電的股權只有兩成左右，但在美中貿易戰開打之後，台達電開始轉移陣地，擴大在泰國投資，並於二○一九年四月，宣布增持泰達電持股，以三七九．四八億泰銖公開收購泰達電四二．八五％股權，令總持股來到六三．七八％，此舉也令台達電業務收入明顯增加。
泰達電大漲三○倍
重點是，經過一年多之後，泰達電的效益大舉發酵，股價因此而暴漲，以最新的資料顯示，泰達電的市值來到六三三六．六九億泰銖，幾乎與台達電的市值相當，這是台達電多年來轉投資效益最豐沛的一次。
要了解，近年來台達電不斷收購與公司業務互補的企業，如曾提到的晶睿(3454)，在二○一七年底曾以九八元的價格公開收購，取得超過四○％以上的股權，而後一路增持，截至二○二○年十一月為止，台達電持有晶睿的股權已來到五二．三六％。
這一段時間，晶睿的股價開始轉強上攻，似乎是預期二○二一年安控產業有機會進一步復甦！尤其美國持續制裁中國半導體產業之後，造就了台灣半導體產業的大榮景，而美國也宣布制裁中國的安控大廠海康威視之後，其效應有機會進一步發酵。
再看到台達電也介入了立端(6245)，預期將進一步增加持股，對股價在下一個階段的發展，似乎可以開始關注了！
再者，進入二○二一年之後，還有一個題材有機會再發揚光大！那就是電動車。
可以看到，全球各大車廠在二○二○年已陸續推出新款的電動車，連蘋果也宣布將進入電動車市場。
汽車產業發展了一百多年，似乎進入時代變動的關鍵，百年的汽車發展史上，汽車最複雜的零件就是引擎。也就是說，每一個車廠花費最多心力在引擎的開發上，為什麼超跑售價可以高達上千萬，甚至幾千萬，或者是上億，最重要在引擎的加速力，以及馬力、操控性。
電動車生產門檻大降
但進入電動車時代，已經不需要引擎，只要電池鋪排好，裝上電動車達，車子就可以上路，電動車的加速性甚至可比擬超跑等級。
因此未來電動車的生產門檻已大幅下降！各車廠競爭除了品牌之外，將更著重軟體，以及電子化的運用！從這個觀點出發，將為台灣科技以及相關業者帶來極大的商機。
先前曾經提過，在二○三五年，全球大多數的國家將開始禁售燃油車，而歐洲包括：英國、德國、荷蘭、比利時等國，則提早到二○三○年便開始禁售燃油車；而挪威則更提早到二○二五年，故而電動車將開始進入高成長期，對充電的需求更是與日俱增，在台灣，提供Tesla充電樁或充電設備的公司，主要有兩家，一個是台達電，另一個就是華城(1519)，短線上，華城的拉回，也許又是另一次介入的時候。
再看到，近年來切入車用散熱的元山(6275)，短線上雖仍呈現整理，但型態上尚屬強勢整理之格局，一旦動能再增溫，不排除有進一步突破可能。
尤其元山兩年前兩岸同步擴產，二○二○年開始見到效益，未來不僅是電動車對散熱需求會愈來愈高，至於一般的燃油車，在電子設備日益增加之下，也需要更多的散熱裝置，這對元山而言，應該是長線的利多，甚至二○二一年將更上一層樓。
至於和勤(1586)，在成為Tesla的繼電基座的供應鏈之後，業績也開始有所轉變，預估二○二一年之後，汽車業務的比重有機會上看七成左右，再加上股價也整理了一段時間，正蓄積上攻的能量，股價正加溫中。
