- 從兩岸關係到疫情發展 股市會告訴我們真相！
 |
曾經問過許多人一個問題─作有錢人的生意，比較好賺？還是一般中產階級的錢，比較好賺？
有相當大的比例會回答：當然是有錢人！因為賣有錢人的東西單價可以比較高，如：一輛超跑可以賣到幾千萬，甚至上億！還有包括首飾、手錶、珠寶等，有時候更是天文數字，只要能夠跟有錢人作生意，當然好賺！
但是為什麼全世界市值最大的汽車廠(暫時將Tesla排除)是豐田汽車，而不是勞斯萊斯、賓利、法拉利，甚至勞斯萊斯、賓利更曾因為虧損累累，而被賣給福斯汽車集團。
再看到全世界最賺錢的服飾集團，是Zara以及Uniqlo；而Zara的老闆曾經登上全球首富的位置，Uniqlo董事長柳井正也是日本首富。
歐洲的首富、也曾是瑞典連鎖家具Ikea的老闆！所以，很多時候看到有錢的富人光鮮亮麗，賺他們的錢比較容易成功，但真實的情況並不一定是如此！
兩岸關係欠佳，股市創高
這個就像大家都認為，兩岸關係好，台灣的經濟一定好？
從一九九○年之後，兩岸歷經了李登輝、陳水扁、馬英九以及現在的蔡英文時代，而兩岸關係也因此起起落落。
如果用股市的角度來看，在李登輝接任總統時代，恰好是台灣錢淹腳目的時代，新台幣的匯率由一九八五年的四二元兌一美元，一路升值到二四．五元；股市也在一九九○年，創下一二六八二點的新高。
進入阿扁時代，歷經了網路泡沫以及本土金融業的呆帳風暴，進入了大調整期，雖然兩岸關係並不好，但阿扁時代，台股的指數在二○○七年一度攻抵九八五九．六五點。
到了馬英九時代，是兩岸關係最好的時代，不僅兩岸進入直航，陸客也大量來台，當然一開始，也曾面臨○八年金融風暴的考驗，但也因為兩岸關係好，台商也持續擴大到中國投資，甚至中國企業也到台灣尋找投資標的，尤其二○一五年，紫光集團趙偉國甚至跑到台灣來，點名要收購台積電(2330)、聯發科(2454)，那個時候也正是紅色供應鏈挑戰台灣最嚴酷的時候，甚至在台灣也出現所謂的「四大慘業」，包括了：DRAM、面板、LED、太陽能。
多頭力量反應在功能上
不僅如此，因為馬英九準備復徵證所稅，嚴酷打擊到台股，尤其在二○一六年，集中市場的年成交量萎縮至十八．九兆元，創十多年來的最低量，而馬英九任內的台股指數，最高也只漲到九二九二．三一點，剛好是馬英九很喜歡講的「九二共識」，具體反應在股市指數上，甚至連阿扁時代的最高點九八五九．六五點都無法突破。
回顧這一段時間，在兩岸關係如此密切之下，台灣經濟以及股市乏善可陳，國內景氣也持續低迷。
如今，論兩年關係，可能比李登輝、阿扁時代還要差！在二○一九年疫情尚未爆發前，中國開始禁止陸客來台，而後在疫情爆發後，台灣防疫有成，但此時中國不斷派軍機擾台，搞得好像兵戎相見的模樣！兩年關係是多年以來最差的階段。
就在此時，不少人看到兩岸關係的惡劣，因此全力看壞台灣，但今年台灣反而展現不同格局，不僅新台幣持續升值，升破二八．五元，而且直逼二八元關卡，代表資金回流！
再加上美中從貿易戰一路擴大至美中對抗，令產業也大量回流，甚至外商尤其是美資企業大舉投資台灣，相對馬英九時代，外資直接投資乃是全球最低的情況，大大不同。而且股市在今年，終於突破一二六八二點，再創歷史新高，來到一萬四千點以上，股市成交量也明顯大增，日成交量一度來到四千億元，截至十二月中旬，台股的年成交量來到四六．四兆元，是二○一六年的一．五倍。過去的四大慘業也一一復甦，從太陽能、LED、面板、DRAM，都紛紛轉虧為盈。
故而，大家可以思考一下，為什麼兩岸關係欠佳，台灣反而變得更好，跟很多人的想法並不一樣。
再回到國際股市來看，今年疫情爆發後，在三月十九日股市跌到低點之後，便強力展開反彈，尤其是美國股市之中的費城半導體指數，全年漲幅超過一倍以上，其次是那斯達克指數、道瓊指數、S&P 500指數，皆創下歷史新高。
股市也反應疫情將結束
另外，台股、南韓股市、日本股市也出現強力彈升，向上突破，最後連歐洲股市也都回升而上。
但事實上，截至目前為止，疫情的蔓延依然持續之中，甚至還有擴大的可能，先前也有不少人提到，股市的漲升，相對疫情而言，似乎不符合「基本面」。
反過來思考，為什麼疫情依然如此嚴重，股市還是會漲？除了全球資金寬鬆之故，最重要是，股市是反應未來，認為未來尤其明年，疫情應該是有解，所以股市開始反應。
而且在十一月九日，輝瑞發表第一款疫苗之後，全球的疫苗一個又一個發表，因而曾經作出一個預測，疫情已經進入下半場了，一旦疫情結束，最想作什麼？
也就是說，曾經被疫情壓抑的產業，可能在下一個階段逐漸復甦！
華航、長榮航突破而上
近期可以看到華航(2610)及長榮航(2618)的股價再創新高。雖然短線上，這兩家公司的漲升題材是接獲疫苗冷鍵運輸的訂單，再加上航空運輸的熱絡所致。但重點是，在疫情爆發後，全球幾乎呈現「鎖國」狀態，航空的空運幾乎停擺，大多數的航空公司依然面臨嚴重虧損，甚至多家航空公司因此倒閉，包括在兩岸三地經營三十五年以上的港龍航空也收攤了！
可以看出，疫情對航空業的傷害是如此巨大！但台灣的華航以及長榮航空即便是虧損，但近期來股價都可以走高，突破高價，尤其華航還突破二○一八年第二季以來的高價；而長榮航則創今年以來高價。
也許可以這樣來說，華航及長榮航股價這一次的拉升，是對明年的展望出現樂觀的跡象，而且波音在近期也大漲，相互呼應！
因此，可以思考一下，如果華航、長榮航以及波音，股價皆可以向上走揚，甚至明顯突破，依然在低檔整理的漢翔(2634)，在明年將有大反攻機會。
尤其明年漢翔在軍用飛機方面，除了高教機開始出貨之外，F-16A/B改裝成F-16V也逐一上線了，從趨勢上來看，今年是最慘烈的一年，明年後漢翔自谷底回升機會大增。
若再以技術面來看，漢翔的年線在二九．三元，如果可以有效突破，將意味著谷底回升的機率，正不斷、不斷上升中。
大成鋼依然有大機會
在此之前，早已看到原物料股行情的走升，幾個星期前，在大成鋼(2027)這一波起漲前，就一再提到，全球的鋼價、鋁價、鎳價等出現強勁彈升，迄今仍持續進行中。受到疫情壓抑的大成鋼，也因而造成前三季虧損十億元，每股賠掉○．八二元，按照目前的行情來看，大成鋼在第四季，甚至明年第一季，業績及獲利可望大幅回升，在轉機題材之下，股價開始上升，但在「利多」尚未實現之前，股價看漲的方向應該不會有太大的改變！
除此之外，上半年一度受到疫情影響的精誠(6214)，第一季獲利明顯衰退，僅賺五千九百萬元，衰退了八四％，ＥＰＳ也只剩下○．二二元。
但在第二季之後，精誠的獲利開始大幅上升，頗有趕進度的味道！其中，第二季稅後純益躍升至七．六一億元，成長一二六．四％，ＥＰＳ為二．八三元，第三季雖略為走低一些，但稅後也賺到五．○四億元，ＥＰＳ為一．八七元。
也就是說，前三季精誠的稅後純益達到十三．二六億元，ＥＰＳ為四．九二元，逼近五元，而且十一月營收又走高至十九．八九億元，比去年同期成長二二．六％，按此預估，全年ＥＰＳ有挑戰七元以上的可能。
千萬不要忘了，精誠有一個最大特色，那就是過去五年每年都可以分派五元現金股息，再加上每股淨值高達五三．三三元，對照八○多元的股價，本益比並不高，也才十倍出頭。
而且精誠過去以金融業的後端服務為主，另一個業務是「資安產業」，在「資安就是國安」的因素之下，資安業務可望成為精誠未來更具有爆發潛力的項目，尤其該公司是台灣資安產業之中市值最大的個股，未來的成長力值得注意。
再者，在ＩＣ設計公司，有一檔剛剛發動的個股─晶焱(6411)，過去較少人注意，但股價開始有所表現，因為該公司主攻防靜電晶片，而且大量運用在各種３Ｃ產品上，用量可說與被動元件相比擬。
今年前三季，晶焱稅後純益為三．五七億元，ＥＰＳ來到三．○四元，再看到已連續兩個月的營收創下歷史新高，也許這也是一檔值得注意的ＩＣ設計股。
