- 抱牢熱門題材股 賣飛了可惜 晶圓代工、記憶體、面板與車電 明年能見度高
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近期法人機構紛紛釋出對於明年台股展望與產業預測提出看法，多數一致樂觀看待晶圓代工、封測、面板、記憶體等產業，也成為近期盤面最為強勢族群，例如：晶圓代工雙雄台積電(2330)與聯電(2303)，前者在ＡＤＲ股價不斷創高激勵之下，台積電股價也衝上五二五元，歷史新天價；至於二哥聯電則受惠於八吋晶圓代工供不應求，以及外資法人紛紛上修目標價，進而推升股價至五一．七元大關，創十八年新高，總市值更一舉突破六千億元，成為台股第七大市值企業。另一人氣族群則是記憶體產業，由於全球記憶體大廠美光(MU)日前調升下一季財測目標，並看好明年記憶體市況，促使國內相關廠商如南亞科(2408)、華邦電(2344)、旺宏(2337)等股價連續大漲。
明基材受惠面板市況好轉
此外，今年因疫情關係，帶動居家學習、居家辦公商機，引發筆電需求暴增，連帶中小尺寸面板供不應求，長期以來，面板雙虎友達(2409)與群創(3481)在全球ＮＢ與監視器面板居前二大，因此，自今年第二季起相關產品拉貨力道逐步增強，且因面板報價走揚，第三季友達與群創營收分別創下近六季與近七季新高，且稅後轉虧為盈。展望第四季，受惠於面板報價維持高檔與市場需求依然強勁，預估友達與群創單季獲利可望較上季倍增。在基本面好轉之下，近期法人大舉買超友達與群創，近一個月二檔個股也大漲近五成與四成之多。雖然短線股價漲幅恐有過熱之疑慮，但因面板雙虎目前股價淨值比均不到一倍，未來隨著基本面好轉，友達與群創股價不排除往淨值十七．八九元與二二．九四元靠攏。
在面板市況好轉之下，進而有利於面板相關零組件廠商，如增亮膜光耀(3666)與友輝(4933)、偏光板明基材(8215)與誠美材(4960)、擴散膜華宏(8240)、背光模組瑞儀(6176)與中光電(5371)、特用化學達興材料(5234)等。其中，隸屬於友達集團的明基材，受惠於面板市況好轉，帶動偏光板需求緊俏，再加上日圓升值反映成本，以及偏光板上游材料ＴＡＣ(三醋酸纖維薄膜)主要由日商供應，富士寫真近日有一座廠將展開年度歲修，促使偏光板具備漲價題材。另外，醫材與電池隔離膜事業營運也逐步好轉。日前明基材再跨足織品領域，推出Xpore環保防水透氣織物品牌，專注於戶外機能服裝應用；並攜手華航(2610)聯名推出全球首款與航空公司合作的機能衣。整體而言，偏光板、醫材、電池隔離膜、織品業等四大產品線，明年營運動能備受期待。
ＩＤＭ庫存回補 界霖明年看俏
除了電子業之外，明年備受期待的還有車用電子與電動車相關類股。受疫情影響，今年全球車市遭遇逆風，不過，第一大車市中國自四月以來逐月復甦，加上政策推動購車優惠，促使豐田、本田、福特等國際車廠在中國前十一月銷量逆勢成長，吉利、長城、長安等自主品牌銷量也表現不錯。至於電動車方面，龍頭特斯拉依然獨領風騷，累計前十月全球銷量已達三五．二七萬輛，位居第一。歐洲市場雖然傳統燃油車銷量下滑，但因德國、法國等國祭出購置電動車補貼政策，激勵歐洲電動車銷量逆揚，例如：福斯ID.3與雷諾ZOE二車款在歐洲地區均相當熱賣。展望明年，在各大傳統車廠陸續推出電動車，對於相關零組件如功率半導體、功率導線架、電池材料等廠商均可望受惠。
尤其，功率導線架產業在歷經二年多的低潮之後，隨著英飛凌、NXP、STM、On Semi等國際功率元件大廠庫存回補，對於全球二大功率導線架廠順德(2351)與界霖(5285)營運可望進補。近期順德與界霖股價也獲得法人買盤認同，展開反彈走勢，且法人預估二家公司明年ＥＰＳ分別可賺五元與四元。其中，界霖主要客戶涵蓋歐系、美系、日系與台系等ＩＤＭ與國際封裝大廠客戶，包括英飛凌、ST、NXP、Vishay、三菱電機與日月光等。界霖因併購日本住友金屬礦業(SMM)取得業界少有的表面粗化技術。由於車用電子對於安全規範越來越嚴苛，為了防止功率元件受潮，因此要求導線架必須透過表面粗化製程。
所謂的表面粗化即是透過化學蝕刻對銅材料進行表面粗糙處理，如此一來可以使導線架引線框架和模塑樹脂的黏合性更佳。目前全球僅有界霖與日本大廠三井高科技具備表面粗化之量產能力，如今已獲得國際ＩＤＭ廠商青睞，未來將成為營運成長之重要利器。明年山東廠更獲得大客戶英飛凌大單挹注，以及白色家電智能功率模組(ＩＰＭ)與５Ｇ基地台相關功率元件需求大增，公司對於明年營運抱持樂觀看待，業績可望較今年成長二成；再者，近來國際銅價創七年新高，有利於毛利率與獲利表現。相較於同業順德，今年股價漲幅達十八％，反觀，界霖今年以來股價仍下跌二％，未來隨著基本面好轉，股價可望展開落後補漲走勢。
