- 盤點後華為時代行情 台股優勢將更穩固
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現在正進入盤點後華為時代的調整行情，九月十五日是華為大限之日，在沒有美國及台灣半導體的支持之下，華為陷入困境。長期以來，台灣有相當多的業者屬於華為供應鏈，如今斷鏈之後，各家正在盤點，一旦沒有華為的日子，會怎麼過？
從二○一九年開始，華為早已被美國列入實體管制清單，雖然如此，華為在去年依然創造八五八八億人民幣的營收，仍較前一年度成長十九．一％，增長速度則是三年來最低的一年，雖然已感受到一定壓力。
但這一次是結結實實被封殺，所以下一個階段，正考驗著華為供應鏈的調整能力。
簡單來說，未來華為大概只剩下中國市場，手機以及海外的５Ｇ基地台市場，肯定受到嚴重打擊。
以去年為例，華為營收八五八八億人民幣，而中國市場則有五○六七億人民幣，也就是占該公司營收的六成，其他在海外的四成，將日益萎縮。
事實上，關於智慧型手機市場，華為在中國的市占率是第一，也是Android操作系統的智慧型手機中，打敗韓國三星，市占第一。
華為手機早就消退中
重點是，在去年五月十六日，Google已停止授權華為智慧型手機使用Android操作系統，那時候我們就特別提到全球的智慧型手機操作系統，只有兩大陣營，一個是Google的Android；另一個即是蘋果的iOS操作系統，去NokiA以及微軟皆曾推出自家智慧型手機的操作系統，但並不被市場所接受，最後兵敗而回。
因此，當華為智慧型手機不能使用Android之後，基本上，已經宣告華為手機即將退出市場了，只是時間的問題，這一次美國下手更重，九月十五日之後，限制出售半導體產品給華為，華為的壓力可想而知。
緊接著，美國又對中芯半導體動刀，其深層的意義是，目前全球半導體相關產業，從晶圓代工到ＩＣ設計，甚至半導體設備商，在產品輸出到中國，都有嚴格的管制，只剩下中芯不在控制範圍。所以，美國開始對中芯開鍘，即可以了解到美國下手之重！
再從另一個角度來看，美中的對抗，早已從貿易戰升級到科技戰，以及軍事戰，當美國掌握了半導體的優勢之下，中美之間的「軍事戰」其實就不用打了。
現代的戰爭型態，不是倚靠有多少陸軍，而是決戰於千里之外的科技戰！
而美中的對抗之中，美國科技戰最重要的「後勤支援」，就是台灣。
中國更需要台灣的半導體
長期以來，很多人喜歡提到一件事，那就是中國是台灣最大的貿易出口國，每年享有最大的順差，所以，兩岸關係至關重要，如果兩岸關係不好，對台灣的出口一定會受到極大的打擊，最後會影響台灣的經濟。
但事實是如此嗎？自二○一六年小英上台之後，兩岸關係未曾好過，甚至去年，中國還大幅限制陸客來台觀光，但兩岸貿易金額還是節節上升。
若單純從出口到中國的項目來看，電子零組件即占有一半，其中半導體產品又居八成左右。
可以思考一下，台灣為什麼要出口那麼多的電子零組件到中國？因為中國是許多電子產品的組裝工廠，而這些工廠有相當比例是台商，而且終極的銷售市場在美國。
所以，台灣是將電子零組件出口到中國之後，經過組裝，再賣到美國去。包括：手機、ＮＢ、ＰＣ等。
至於半導體，中國有九○％的產品需要進口，包括華為。因此，台灣才是賣方市場，當台灣半導體不供給華為，華為就陷入困境，即可以了解到，不論兩岸關係好不好，中國都需要台灣的半導體，那長期以來是台灣依靠中國？還是中國依靠台灣？還不一定！
故而現在，在美中貿易戰之後，所謂的台商回流，嚴格來說，就是過去在中國的組裝廠開始回流。等於說，電子組裝的生產鏈開始搬回台灣，配合上游的半導體產業鏈，台灣已成為美中科技戰之中，美國最重要的「後勤補給國」。
這也是為什麼今年以來，在台積電(2330)領軍之下，可以帶領電子產業向上攻堅，令台股可以再創三○年來的歷史新高。
後華為時代供應鏈重整
不僅如此，在全球疫情蔓延之際，經濟大受波及的今年，台灣的經濟猶能展現成長的趨勢，大不容易啊！根據亞銀的預估，亞洲四小龍之中今年的經濟成長率，只有台灣可以維持正成長，預估成長率為○．八％；相對地，預估南韓今年的經濟成長率為負一％，新加坡負六．二％；香港最慘，預估是六．五％的負增長。
台灣的角色以及地位已經大不同了！
尤其是台積電已不再為華為代工晶片之後，市場一度擔心華為以及旗下的ＩＣ設計公司海思，曾占台積電十五％營收的大客戶。按理說，受華為影響最大，但台積電擁有全球最先進的製程，再加上人工智慧將大量被運用，沒有了華為，還有許多客戶排隊要進來，因而台積電並沒有受到太大的影響，而且取代華為的公司也一一出線。
先前，曾一再提到的小米(01810.HK)，反而因此受惠，相信中國的Vivo或者是Oppo，甚至是三星，都可能因此受惠！這也正是我們一再提及的「物質不變定律」，這個世界沒有了華為，還有其他品牌以及業者會補上。
所以這一段時間，看到小米業績走強以及華為的退出，小米股價由三月十九日的九．二港元，一度大漲至二六．九五美元才拉回，最高漲幅達到一．九倍；另外國際電信設備大廠愛立信，同時間也由六．一五美元，漲到十二美元以上，也漲了一倍。
沒有華為的世界，短時間先盤點一下，哪些公司受惠？又有哪些公司受害？經過盤點之後，全球的供應鏈又將恢復秩序。
回到股價型態上來看，台積電似乎又將準備創新高，連帶著所謂台積電的相關供應鏈，也可以重新再注意。其中弘塑(3131)股價的走勢，與台積電連動頗強，台積電的股價在七月二十八日創下四六六．五元之後，進入回檔整理；而弘塑股價則在七月十七日來到四一八．五元後拉回。經過調整之後，一如台積電的股價型態，頗有再創新高之可能。
至於家登(3680)，也因為在台積電的加持之下，股價在七月初攻上三三九元的高價，其後也回檔整理，甚至也一度跌破季線，若可以再回到季線以上，則代表趨勢將再度轉強。
精材的成長性更明顯
再看到精材(3374)，大股東就是台積電，這幾年也開始跟著台積電的成長而成長。
以今年來看，精材的獲利有明顯拉升的趨勢，上半年稅後純益為二．九八億元，賺贏去年一整年的一．八二億元，而且ＥＰＳ為一．一元，遠遠高於去年上半年虧損的局面。
重要的是，精材六月份營收一舉跳升至六．一一億元，遠高於上半年平均的四億多；再加上七月份更上升至七．四億元，創下歷史新高。換言之，下半年的成長性正加快之中，而且線型上，重新整理出多頭的架構，一旦出現新的攻擊量，則不排除股價有更上一層樓之機會。
另外，自去年底以來，就不斷提到離岸風電產業，在台灣將快速增長，可以特別注意。因此，過去一段時間以來，便不斷提到相關個股，包括：上緯投控(3708)、世紀鋼(9958)、永冠ＫＹ(1589)、華城(1519)、亞力(1514)、中興電(1513)，是《先探週刊》長期追蹤的標的。
風電股持續有風
以目前來看，這一段時間以來，上述這些離岸風電類股也的確向上突破，股價創多年新高，更重要的是，業績也是逐步上升。
短線上，永冠ＫＹ即將在九月二十二日進行現金增資除權，每股認購價在八○元，令短線上的股價受到一定的壓抑。惟除權後，永冠ＫＹ的股價似乎有重新再起的機會，逢低依然可以注意。
除了上述這些離岸風電類股之外，還有一檔較少提到的個股─士電(1503)，從技術型態來看，頗有準備上攻的姿態。
過去士電曾與士紙(1903)、新紡(1419)，合稱為「士林三寶」，以資產股著稱。
但事實上，士紙不僅有資產題材，而且長期以來獲利亦相當穩定，平均每一年ＥＰＳ都有二．五元以上，去年ＥＰＳ為三．二一元，而上半年ＥＰＳ為一．七三元，與去年相當。
士電一如華城、亞力、中興電，都是電力輸配電設備的廠商，同樣受惠於台電新電力設備的重建及建設，加上又是風電帶來的需求，應該有更上一層樓的機會。
最近可以看到，在台灣投資的離岸風電業者MHI Vestas持續推動風電零組件本土化的計畫之中，透過日立ＡＢＢ電網，與士電簽下購買變壓器，用於於新的風電系統之中。
等於士電與日立ＡＢＢ的合作之下，進一步進軍台灣的離岸風電市場，這對該公司的題材性而言，已增進一大步，對照股價逐漸形成攻擊架構之下，只要攻擊量再出現，則股價有進一步轉強可能。
