- 傳產居家商機成意外黑馬 自行車、戶外鞋、家用ＤＩＹ股業績樂透
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全球政經環境亂紛紛，美中貿易戰牽動全球科技產業版圖位移，過去一段時間，台股投資焦點都在科技股上，就連因為新冠肺炎疫情而衍生的商機，也都以電子相關應用為想像。
傳產供應鏈身價水漲船高
然，上半年財報公布，市場才赫然發現，除了居家辦公的科技商機之外，民眾宅在家賦閒的時間變多，催化戶外運動及居家修繕需求，連鎖品牌的戶外運動用品及家用ＤＩＹ工具銷售也告捷，是繼科技大廠的居家辦公商機之後，異軍突起的一群，或是該吸引投資人一些目光的時候了。
在傳統民生這一領域，不管是製鞋、紡織、自行車，甚至是多數人習以為常的居家用品，全球品牌大廠亦都高度倚賴台廠供應鏈，緊密程度甚至較科技產業有過之而無不及，經新冠肺炎疫情的洗禮，台灣抗疫成功，產品生產不斷鏈，歐美連鎖品牌通路商追單不斷，傳產供應鏈身價也水漲船高。
自行車股為這波傳產疫情商機的領航者，以自行車代步或休閒的浪潮，因疫情迫使民眾遠離擁擠的社交環境，在歐美國家捲土重來，從自行車整車廠的美利達(9914)、巨大(9921)到鏈條廠的桂盟(5306)，不管業績或股價都拉出長紅。
歐美自行車急單湧現，自行車廠面臨無車可賣窘境，業者指出，客戶甚至要求將明年的車種提前拉到今年來賣，不管是巨大或是美利達，產能都已滿載直達明年第一季，兩家自行廠亦擴產因應，預估急單效應將自第三季末開始在業績上再度顯現。
全球生產自行車業者雖然不少，但巨大全球第一的品牌價值及美利達在中高階自行車的高市占，都是兩家品牌自行車廠得以在這波疫情時代中，較同業脫穎而出並進一步攻城掠地的關鍵優勢。
上半年兩家自行車品牌廠都賺超過半個股本，七、八月因應備料，營收略為下滑，但九月將重啟出貨動能，今年兩家自行車廠獲利都將超過一個股本，並有望創下自二○一五年以來的獲利新高紀錄，重返營運榮光。
製鞋及紡織供應鏈，雖一度因全球封城、運動賽事停擺而出現供需失衡狀況，業績及股價也都出現斷崖式的下滑，然隨著各國解封、民眾戶外運動的自主意願提高，全球運動品牌廠再現拉貨動能，也帶動紡織、製鞋廠營運自谷底逐漸翻揚。
自行車、戶外鞋有「基」可循
為全球運動知名品牌包括Adidas、Nike、Puma、Lululemon及多達二十多家成衣品牌廠代工的儒鴻(1476)，第二季營收因疫情創下二年多來的單季新低紀錄，然七月營收隨即回升至今年新高，甚至是一年來的營收次高水準，品牌廠重啟拉貨動能，確立營運最壞的情況已過，儒鴻法說會後指出，這波拉貨動能不僅將持續到十月份，明年上半年在新舊客戶齊拉貨下，還有營運高點可期，三大法人近期回補動作也顯得積極。
鞋廠的情況亦然，儘管營運正從第二季的供需失序狀態中回復，但業者對於下半年營運保守中帶著樂觀，雖然營運表現仍受終端消費市場影響，但戶外鞋大廠鈺齊ＫＹ(9802)指出，不管疫情發展如何，全球包括自行車、登山、戶外健走、越野跑步等戶外運動休閒風潮依舊，尤其在疫情影響下，迫使民眾必須調整生活型態，戶外鞋的需求並不看淡。
各品牌廠啟動拉貨下，鈺齊七月份營收亦回升至去年八月以來的新高紀錄，上半年儘管受疫情影響，營運動能暫停頓，但仍交出ＥＰＳ三元的好成績，下半年到明年將有新品牌陸續加入量產下，鈺齊今年獲利仍有望維持在去年歷史高檔水準附近，股價重回長多走勢，已有「基」可循。
傳產疫情商機股，從自行車、戶外鞋到運動服，概念股都已拉出長紅，然台股尚有一群長期默默耕耘全球居家ＤＩＹ市場的公司，包括窗簾廠的億豐(8464)、家飾鑄件的泰金ＫＹ(6629)、門鎖的福興(9924)及各式商用及家用置物設備的益張(8342)等，都是在冷門產業中，因為疫情闖出好成績的公司。
億豐、福興修繕商機旺
值得一提的是，這些公司在其所屬的領域，都是行業中的佼佼者，如在全球窗簾業界居領導廠、全球市占第一的億豐，客戶包含Home Depot、Walmart等北美大型連鎖通路廠，疫情帶動居家商機下，億豐第二季每股盈餘衝高至四．一二元、營益率並高達三成，七月營收並寫下歷史新高，營運絲毫不受疫情影響。
家飾鑄件的泰金ＫＹ，主要客戶包括瑞典家具商Ikea、美國Home Depot及亞馬遜等大型連鎖品牌廠，疫情拉動居家修繕商機，公司透露訂單能見度直到年底，上半年在連續兩季營益率都衝高至十八∼十九％下，每股盈餘已達二．七八元，表現亦相當亮眼。
另在產業相當寡占的門鎖五金領域，台廠的福興是少數的領導廠商，客戶同樣涵蓋Home Depot、Walmart及Lowe''等美國知名企業，由於在北美市場銷售比重高達六五％，股價一度因為在北美銷售比重過高下而被迫修正，殊不知，居家修繕需求因疫情而逆勢升溫，福興第二季單季營益率不僅創下十季以來的新高，每股盈餘並回升至歷史高檔水準，七月營收續強，創下至少一年以來的新高，隨著業績浮現正面訊號，當時錯殺的股價，市場亦將還以公道才是。
美國家居修繕零售商Home Depot公布，第二季居家ＤＩＹ產品銷售暴衝二三％，超乎市場預期之外，而這也和國內相關供應廠的業績相呼應，全球疫情仍揮之不去的下半年，傳統居家商機，應還值得正向期待才是。
