- 鴻海到底怎麼了？ 市值被聯發科超越，股價也被廣達超車
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當聯發科(2454)市值挑戰鴻海(2317)，甚至超越，代表產業的架構以及經濟的變化，又進入下一個階段。
最近這一段時間，可以看到台積電(2330)及聯發科的連續上漲，帶領著台股，勇破三○年前所創下的歷史天價一二六八二點，這是歷史的一刻，也是新時代的開始。
自美中貿易戰開打之後，我們便一而再、再而三地提到，不論是美中貿易戰、科技戰，甚至對抗，最重要的關鍵就在半導體！這也是為什麼台積電會被稱為「護國神山」的原因了！
要了解到，未來科技的進一步發展，無論是現在所談論的５Ｇ、６Ｇ，抑或者是物聯網、人工智慧以及各種科技新應用，甚至軍事對抗，如果沒有強有力的半導體產業作背景，一定會屈居下風。
就如同最近全球所關注的美中軍事對抗，會不會擦槍走火？有沒有開戰的可能？各方皆用不同的角度來分析。
如果從半導體產業的角度來看，美、中直接開火的可能性趨近於零！先不談論美國或中國哪一個國家的武力比較強大，單看美國掌握了半導體產業的絕對優勢，即可以理解到，美中一旦出現軍事對抗，還未開打，就知道勝負已決！
美國掌握半導體的關鍵
為什麼可以作出這樣的推論？因為現代的戰爭早已是全面的資訊戰，誰擁有最多資訊，便可以決勝於千里之外！所謂的資訊戰，大量資料的搜集，就必須擁有更強大的科技能力，而科技能力的強弱，半導體占有極大比重。
試想一下，目前全球最尖端的武器，從飛機、飛彈以及各種設備，無不依靠高端的半導體晶片來支持。更明白地說，全球最高端軍事所需的晶片，基本上即由台積電來生產，美國即是如此！所以，為了國防要求，正是台積電一定會去美國設廠的主因。若美國如此需要台積電，中國、俄羅斯是不是也需要台積電？
還有一點非常重要！美國依然是全球最具科技創新力的國家，全球重要的ＩＣ設計公司，也依然掌握在美國的手上，再加上台積電，這正是美國在科技、軍事戰之中最大的優勢。
而且在日前台積電的法說會之中，已經公開宣示了，五月份之後，即不接受華為的訂單了！這也正式宣告：美國開始動手了！
沒台積電的華為怎麼辦？
也就是說，華為或者是旗下的ＩＣ設計公司海思，已經無法在台積電代工了，再加上美國的半導體產品也被限制出口到中國，這一連串的動作，中國軍事力量以及科技力量必大打折扣，這一切關鍵，正掌握在美國手中，而美國要打贏中國，也一定要依靠台灣。
只要把上述因果關係弄通，即可以了解台積電的戰略地位，又加上英特爾、三星在製程上一再落後台積電，甚至蘋果的MAC系列的電腦將捨棄英特爾的ＣＰＵ架構，將改用ARM的架構，這更是有利於台積電。
所以，台積電在中、長期趨勢上，應該還有再創新高的可能性。
不僅如此，從台積電再看到聯發科，一路到台灣的半導體上、中、下游，台灣有完整、而且綿密的半導體產業體系。如果有資金要買半導體股，台灣股市是重要市場，這也是下一個階段，再提升台股再向上攻堅的重要力量之一。
一如先前提到的，聯發科的市值開始超越了鴻海，成為台股之中第二大市值的公司，也許是鴻海開始式微的訊號之一。
應該可以這樣來說，若以股價表現來看，這一、兩年來鴻海的股價表現，其實是非常弱勢。
二○一八年鴻海切割約八成的業務到中國上市，也就是工業富聯(601138.SH)，可以發現，當時赴Ａ股上市時，氣勢頗為浩大，怎奈雷聲大、雨點小，工業富聯掛牌當天，幾乎是最高價二六．三六人民幣，而後便一路下跌，最近只剩下十四人民幣左右。
台灣人愛的鴻海不如預期
鴻海是台股投資人十分熱愛的投資標的，這幾年一直有人提到，在台股要長期投資，不是買台積電，就是鴻海，這兩檔個股也剛好是台股市值最大的前兩家公司。
如今一看，長期投資台積電，除了每年有豐厚的股息之外，股價更創下歷史新高；反之，如果買進鴻海，不僅股息遠不如台積電，股價也長期在原地打轉，投資人熱愛的鴻海到底怎麼了？
有時候真是屋漏偏逢連夜雨！近年來在中國崛起的立訊(002475.SZ)，正聯合戰友，要搶奪鴻海集團的客戶。立訊成立於二○○四年，董事長王來春，早年即在鴻海集團工作，兩年前，由謝社長率領的「財金金融家考察團」，曾到深圳的立訊參訪。根據王來春所說，她曾任職於鴻海集團，但真正直屬老闆，不是郭台銘，而是郭台強，而郭台強在王來春創業時也多所幫忙。
立訊創立之後，從生產ＰＣ連接器起家，再透過收購昆山聯滔進入蘋果供應鏈，而後，再進軍天線、無線充電、線性馬達、聲學器件等模組產品，甚至收購台灣的宣德(5457)，到了二○一七年進入整機製造，在業務不斷擴充之下，逐漸成為電子代工的鉅型企業。
若以立訊的業績來看，二○○七年營業額為三．五一億人民幣，但到了二○一九年營收已來到六二五．一六億人民幣；同時間，淨利潤也由二○○七年的○．三二億人民幣，增至二○一九年的四七．一四億人民幣，年複合成長率為五一．一六％。
立訊日前又宣布，將與母公司共同出資收購緯創(3231)在江蘇緯創百分之百股權，以及昆山緯新二一．八八％的股權，交易價格為三三億人民幣。
立訊直接挑戰鴻海
緯創、鴻海富士康、和項是蘋果iPhone最大代工廠，也是全球三大ＯＤＭ代工廠之一，如今立訊收購了中國緯創的生產線，準備在昆山擴產，這是不是要直接挑戰鴻海？值得注意。
鴻海股價長期的弱勢，似乎存在隱憂，但回想當年，鴻海由連接器代工開始，一路開疆闢土，積極爭取各種代工業務，尤其在進入ＮＢ代工時，即直接與台灣的廣達(2382)、仁寶(2324)，產生競爭關係，一直到蘋果iPhone的代工，成就了鴻海帝國。
但現在的情況好像不一樣了，努力扎根，甚至往雲端事業發展的廣達，股價也開始超越了鴻海，這也是一個重要的轉折。
再看到台達電(2308)的股價也一路上升，甚至逐漸逼近二○○元，創下近年來新高。
不論是廣達，或者是台達電，股價紛紛創下新高，對照鴻海股價相對弱勢，這種差異性愈來愈明顯。
一直以來，我們也不斷提到一個觀點，那就是，多年來鴻海不斷分割旗下業務，再掛牌上市，似乎以「財技」為主。
反觀台達電不斷將資源集中在身上，持續增強實力，與鴻海一再分散力量，走完全不同的路。現在看到聯發科的市值超越了鴻海；廣達的股價也超過了鴻海。一旦情勢持續發展下去，會不會在可預見的將來，台達電或廣達的市值，會超過鴻海？這種可能性似乎是存在的！
再者，台積電的壯大，除了對台灣產業、經濟、政治、軍事等，造成極大影響之外，尤其先前台積電與在台灣投資的離岸風電廠商沃旭，簽下二○年的供電合約之後，對離岸風電產業投下了一票！
台積電將成為綠電大戶
也因為如此，可以看到這一段時間，離岸風電相關個股逐一轉強，似乎看到中、長期漲升趨勢，也進一步形成了。
更值得注意的是，台積電在七月二十七日宣布加入RE100，代表台積電將進一步導入綠能，對台灣的綠能發展更具代表性。
所謂的「RE100」，即是二○一四年發起的國際環境組織所倡議！以一○○％的綠能為目標。其中，國際知名大企業紛紛加入，包括：Google、FB、蘋果、微軟、Nike、Sony等，都已加入RE100。
現在台積電也加入了，如果未來百分之百使用綠能，那台灣的太陽能以及離岸風電的需求，將大幅上升。
現在來看，世紀鋼(9958)是重要的離岸風電基礎企業，甚至與樺晟(3202)、永崴控股(3712)，皆與世紀鋼合作投資離岸風電，也將拉動業績的上升。
因此，對離岸風電相關個股的族群性而言，除了上緯投控(3708)及永冠ＫＹ(1589)，股價準備向百元以上挺進之外，更具指標性的個股，就是世紀鋼，尤其該公司所發行的ＣＢ(可轉債)已完成訂價，下一個階段，若可以配合業績，不排除成為多頭指標，一旦世紀鋼在整理一段時間之後，可以再次領軍上攻，則風電股的上攻力道將大大升高。
短線上，創近年新高拉回的華城(1519)、亞力(1514)、中興電(1513)，也有順勢再向上攻堅的空間，值得長期追蹤。
