- 「港」下、「台」上？ 台灣行情系列（八）
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Ｇ20川習會達成重大成果，美中貿易衝突緩和，激勵短線全球股市歡欣鼓舞，但後續仍有諸多變數，股市在短線拉高之後，仍需回歸到基本面與趨勢面的考驗。
對台灣而言，台灣今年經濟成長率能夠高居亞洲四小龍之冠，台商班師回朝對台灣經濟成長帶來的正面效益不可抹殺，不但這股台商回流趨勢不會因此改變，這幾年隨著香港人來台旅遊，甚至定居的人數竄升，對撐起台灣內需也有顯著的貢獻，港人來台旅遊、趨勢也不變，都是穩定推升台灣經濟內需的重要推手，台商回流、港人來台旅遊消費與定居下的台灣內需受惠股，長線趨勢不變之下，相關受惠股仍是台股中的主流之一。
川習會雖然在G20恢復談判之外，美國更與北韓重啟核武協商，全球緊張氣氛舒緩，也為金融市場打入強心針，七月開始第一周便展開慶祝行情，美國四大指數價量俱揚，陸股反彈強勁，台股配合除息行情及外資歸隊也往一一○○○點邁進。
但，樂觀之餘，操作上更應謹慎，畢竟多頭未來至少還面臨三大考驗，首先美股道瓊工業指數從六月初的低點二四六八○點開始起漲，如今又來到歷史高檔，這是否已經提前應對川習會的樂觀期待，若已提前反應，那麼本周拉高之後，恐怕又會出現獲利回吐賣壓的考驗。
川習會後多頭還有考驗
其次，美國面臨的經濟及企業獲利等基本面對股市並不有利，且美國雖與北韓重啟核武談判，但與伊朗等中東關係仍然緊張，地緣衝突不確定風險依舊存在，這是影響後續金融市場變動的第二大考驗。
第三，川普是否又變臉，畢竟他反覆無常全世界有目共睹，中國官媒對此就有高度顧慮。像中國官媒如新華社、環球時報、人民日報等在社論上就刊出，強調美方能否信守承諾，是談判成功與否的關鍵，其中環球時報更直接指出，川普過去多次出爾反爾，美國權力結構具高度複雜性、執政團隊內部分歧，以及明年美國總統大選的因素，都是美方變數多的原因，川普的多變是多頭第三大考驗。
當然短線上受美中貿易衝擊的個股會大幅反彈，像美國指數中最弱的費城半導體指數最近表現最強，但是這會改變長線趨勢嗎？還是只是在這周就將利多反應結束？可觀察幾個資金流向指標，包括美元指數、十年期公債殖利率、黃金報價、比特幣價格等。
不管美中貿易戰緊張還是緩和，都不會改變台商資金回流意願，據統計，回台資金到六月底已突破四○○○億元。除了台商回流資金逐漸讓台灣內需加溫之外，港人來台旅遊、定居呈現明顯成長趨勢，更是推升台灣經濟內需的幕後推手。
根據移民署統計(表一、表二)，申請來台定居香港人數這幾年明顯增加，香港人來旅遊人數也成為外國人來台灣觀光的重要主力(香港人來台觀光今年前五月已逾六七萬人，僅次於中國大陸及日本，而香港人口約七五○萬，低於日本人口約一．二六億，韓國人口約五一二八萬，中國的十四億，馬來西亞人口約三二○○萬，印尼的二．七一億，略高於新加坡的六○○萬人)。
港資推升台灣內需
老牌飯店兄弟飯店梅花廳主要為港氏飲茶，每逢假日等待用餐排隊人口擠到門外電梯口，位於南京東路一段的吉星港式飲茶雖然已二四小時營業，但每逢假期，滿滿排隊人潮也擠到樓梯口，林森北路上(林森公園附近)的紅磡港式飲茶，尚未開幕之前曾經營過西式餐廳、義大利料理，總是門可羅雀，之後由紅磡港式飲茶租下，現在到了假日如沒有預先訂位，也要乖乖地拿號碼牌在外頭等候。隨著港人來台觀光、定居成為趨勢，尤其六月香港爆發國際矚目的「反送中運動」之後，預料下半年到未來幾年，申請來台定居的人數將更明顯提升，直接活絡沉悶已久的觀光、旅遊、飯店業，也難怪今年晶華(2707)董事長潘思亮、華園飯店(2702)董事長陳海尼在近期股東會上發表樂觀看待台灣觀光、飯店產業的前景。
當然不只帶動台灣觀光、飲食產業，地產業也有港人積極來台置產的跡象，去年透過海悅(2348)在北部購置房產的客戶就有不少港人，最新市調顯示，香港來客賞屋的詢問度與成交量均有明顯增加，其中又以台中成長幅度最多；業者說，台中房市正掀起一波香港人來台購屋潮。
從移民署統計數據顯示，近三年港人來台居留與定居人數每年近五○○○人；若以一戶二至三人估算，港人每年購屋需求約在一八○○∼二五○○戶間，儼然成為另一股主力客群。以六都來看，去年港澳人士來台設籍六都中，最多人選擇新北市，共有二四四二人，其次是台北市的二一四八人，第三名的台中也有一一三八人；但與二○一七年相比，則以台中增加二○．四％居冠。
港人來在定居、旅遊成為趨勢下，可望為台灣包括觀光、旅遊、飯店、房產等產業注入一股活水。
弘憶股受瑞昱帶動
回到台商資金回流的選股思維下選股，專業ＩＣ通路商弘憶股(3312)，同時兼具低價、低基期、高成長、高息率四大優勢，六月營收可望大幅成長，第二季業績將明顯衝高，可望成為內資下手的標的。
弘憶股產品專注在無線通訊網路ＩＣ類產品，最主要代理線為台灣網通晶片大廠瑞昱(2379)，國內網通廠幾乎皆為其客戶，包括中磊(5388)、正文(4906)，中國則有中興通訊、中國移動、富士康等。
弘憶股目前持續布局新代理線，七○∼八○％產品集中在瑞昱，今年受惠ＴＷＳ(真無線藍牙耳機)市場成長，弘憶股布局良久，今年受惠此動能增長，今年第一季銷售四三○萬顆晶片，超越去年全年三五○萬顆，搭配物聯網、車聯網長期趨勢，這部分業績將呈跳躍式成長。
第一季ＥＰＳ○．二三元，四月起一路走高，五月營收來到十．○八億，年增三五．三七％，第三季為傳統旺季，法人估六∼八月營收皆有十億以上水準，今年第二、三季獲利將優於去年同期及今年第一季，法人估弘憶股今年ＥＰＳ將有機會挑戰一．五元，今年將配發○．六元現金、○．七元股票，整體殖利率接近十％、現金殖利率則超過四％，且每股淨值十二．三三元，目前股價仍在淨值附近的弘憶股有機會跟著瑞昱腳步展開多頭之旅。
