- 時勢造英雄 資金從AI股撤出之後...
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在市場傳出Nvidia執行長黃仁勳在九月一日、五日、六日共賣出八．九一萬股輝達普通股，平均價格在每股四八○．八七美元，合計售股金額約四二八二．八萬美元，ＡＩ族群明顯轉弱；同時Apple也因傳中國擬擴大禁用導致股價連續下殺，拖累蘋概股的整體氣勢；另一方面，Tesla在降價搶市後股價持續弱勢，AI、Apple供應鏈、電動車族群等短線多頭受挫，台股中的科技股持續面臨調整壓力。
外資賣超加上新台幣貶值，台股整體多頭九月將進入休養生息階段！
短線多頭的隱憂
美國Fed在全球央行年會上釋出偏鷹的政策態度，及大陸房地產出現雜音，市場經濟發展也渾沌不明，使外資呈現保守態勢，台股八月下跌五一○．九二點，跌幅二．九八％，統計外資八月賣超一二四○億元，為台股今年來外資單月賣超最高金額，甚至出現連兩個月淨匯出。
根據金管會最新公告統計，八月外資淨匯出五八．一三億美元，是二○一一年來、史上第五大淨匯出金額，約折合一八五一．七億台幣，已是連兩個月轉淨匯出，累計前八月淨匯入規模縮減到一三八．二七億美元。
九月迄今情況還沒有緩解，美元高檔震盪，加上人民幣匯率貶勢未止，熱錢持續落跑超過七億美元，日前拖累新台幣匯率一度失守三二元大關，貶至十個月低點，根據中央銀行統計顯示，九月以來新台幣匯率天天貶，累計貶值金額達一．五四角。
外資九月台股持續偏空，加上新台幣貶勢未止，資金面不利多頭表現。
技術面來看，加權指數六月到八月所形成的小Ｍ頭頸線約在一六六○○點，還有連結去年十月二十五日低點一二六二九．四八點及今年四月二十六日低點一五二八四．四六點的上升趨勢線支撐，在八月十日跌破後所形成的壓力約在一六九○○點，因近期單日成交量降至二二○○億元左右，技術面上，也不利多頭表現。
且時序上九月也比較尷尬，因股價要反映半年報，好像已經過時，要反映明年展望的作夢行情，又言之過早，所以歷年來九月股市行情通常都比較黯淡，一般都要等到十月才開始進入所謂的隔年作夢行情，今年看起來應該也不例外。
不只台股如此，美股也一樣面臨賣壓，據統計九月通常是美股報酬率表現最差的月份。華爾街多頭分析師Yardeni Research創辦人Edward Yardeni就表示，自一九二八年以來，五五％的九月市況都是如此；CRFA Research的統計數據也顯示，自一九四五年以來，S&P 500指數九月平均報酬率為負○．七三％，是一年中最差的月份。對標普來說，這也是跌比漲更常見的唯一月份，勝率只有四四％。
軍工航太時勢造英雄
九月除了保守等待下跌過程中年底耶誕行情前的買點之外，就只能選擇當令題材族群及個股操作，而就台股而言，當令題材就是時勢造英雄的軍工航太股，既是資金避風港又具有業績成長當後盾，尤其總統大選逼近，國家安全問題勢必成為市場討論焦點。
九月軍工航太股躬逢其盛，除了「二○二三台北國際航太暨國防工業展 (簡稱台北航太國防展)」十四∼十六日盛大開展之外，接著歷經六年努力，台灣國艦國造的「自製防禦性潛艦(indigenous defense Submarine; IDS)」將進入重大里程碑，繼全艦七月完成全船段「封殼」作業，預計九月二十八日在高雄小港，舉行「原型艦下水暨命名典禮」，蔡英文總統將親自主持，屆時這艘神秘國造潛艦將成為國內外矚目焦點。
除了眾多題材之外，軍工航太股業績表現也不含糊，上市櫃公司八月營收全數公布，軍工航太股整體表現普遍亮眼。
隨著進入第四季進入交船、交機旺季，族群可望成為盤面亮點，八月營收大幅成長是九月多頭焦點，指標股為龍德造船(6753)、漢翔(2634)、長榮航太(2645)、駐龍(4572)、jpp-KY(5284)。
其中台灣軍工航太股的最重要指標漢翔近期頻傳喜訊，董事長胡開宏以「國防產業發展協會」及「航太工業同業公會」等理事長身分，在九月初帶團出訪東歐地區最具指標性的國防工業展，與波蘭國防產業商會(PCNDM)分別簽署「台灣國防產業發展協會與波蘭國防產業商會合作交流瞭解備忘錄」及「台灣區航太工業同業公會與波蘭國防產業商會合作交流瞭解備忘錄」，持續擴大雙邊的技術交流與國防合作，將營運觸角伸向國際。
胡開宏八月在法說會上表示，漢翔受惠於國防業務市場及全球航運市場強勁反彈，今年整體營收及ＥＰＳ可望創新高，今年營收沒有天花板，明年會更高。既然營收沒有天花板，六月股價高點六七．三元自然也不是天花板，從漢翔八月營收三三．八六億、年增三二．四八％、月增三．八九％，累計前八月營收年增四一．八一％來看，短線股價回測季線及月線支撐後再度轉強，股價醞釀挑戰新高機會。
至於股價剛創新高拉回的長榮航太八月營收十三．四一億，年增三三．八三％、月增○．一八％，累計前八月營收年增二六．一六％，營收數據表現也不差。長榮航太今年除飛機維修與零組件製造均有穩健成長動能外，長榮航太也切入無人機製造，今年將先交出原型機，並爭取量產，後續無人機也有望成為長榮航太另一成長動能。法人預估零組件製造隨全球解封挹注，航太零組件需求回歸正常，看好零組件製造將成為今年業績主要成長動能。
jpp-KY八月營收出乎市場預期達二．二一億元，創下歷史新高，較七月成長二．九四％，較去年同期成長高達三四．七％，累計前八月營收達十五．五三億元，較去年同期大幅成長四○．九一％。jpp-KY是空巴駕駛艙航電機構件在亞洲的少數供應商，原本就擁有ODM/OEM的生產能力，去年疫情解封後，更跨入了航太維修改裝市場(ＡＭ市場)，在航太、伺服器機櫃、數位飲料機等主力產品的出貨帶動下，營運扶搖直上，上半年ＥＰＳ達五．二八元，今年應有大賺一個股本實力。股價從今年五月一七七．五元的歷史新高拉回進入中段整理，近期股價再度從新回到所有均線之上，周ＫＤ已從低檔黃金交叉，周ＭＡＣＤ柱狀圖也明顯收斂轉為對中多有利局面，本益比十五倍左右並不高，有利技術面轉強後再度挑戰一七七．五元。
駐龍短線受到維修空巴A320和波音737引擎公司零部件竟造假的醜聞衝擊股價跌落季線以下，不過剛公布的八月營收達八三一○萬，不但年增三九．五六％，月增高達五○．九二％，創單月歷史新高，累計前八月營收年增三五．七五％，再度激勵股價轉強。駐龍是這波航太股股價最早創新高的個股，同時也已完成填權息，短線回檔修正後受八月營收高成長激勵，股價再度重新回到上升軌道，在族群同步轉強帶動下，有機會再度挑戰二○○元。
龍德後勁越來越強
這波表現相對弱勢的龍德造船公布八月營收五．六億，年增八五．二七％，月增六八．三六％，累計前八月營收年增三九．○三％，沱江級後續艦將密集交船，龍德第四季業績後勁將轉強，多頭氣勢可望後來居上。
龍德八月營收成長主要因公務船舶的進度，分批完成合約的相關裝備驗收節點所致，至於是認列哪艘船下水或交船無從得知，但可預期的是繼今年六月二十八日富江艦交艦，接著年底前還有旭江艦、武江艦、安江艦、萬江艦將陸續下水及交船；另今年新接獲另五艘沱江級後續艦預計二○二四年建造，二○二六年交船，標案在手，二三年下半年及二六年將是重要的入帳高峰。
龍德今年上半年營收來到二四．九八億元、年增約四○％，毛利率十五％，淨利二．三八億元、年增四七％，ＥＰＳ來到二．二八元，進入下半年入帳高峰，法人估下半年獲利可望優於上半年，全年ＥＰＳ挑戰六元。
值得一提的是，除了國艦國造之外，龍德為了將來重返國際市場做準備，更已瞄準無人艇、零碳排船，從過去曾有幫新加坡海軍建造無人艦艇的實績，到近年軍方委託中科院以三六．六億經費，執行代號為「慧龍專案」多用途水下載具研發計畫。據了解，「慧龍專案」預算中，龍德獲得七．六五億元負責船體建造，預計年底以前可以完成建造，並進行全系統測試，明年初即可下水進行各項水下測試項目。
沱江級後續艦進入第四季將陸續下水、交船的新聞會越來越多，還有眾所矚目的無人艇，搭配完工比入帳高峰及可期待的財報，在政策作多下，大選之前，將有利龍德在經過量縮的中段整理之後再度崛起，近期股價突破站穩季線，且周ＫＤ築底之後再度形成黃金交叉，只要能擴量續強，就有利波段攻勢展開。
(本專欄中所提及上市、上櫃、興櫃等相關個股僅供資料及心得分享，並不具個、股推薦與投資建議，相關投資建議請參閱pressplay每天於盤前或盤後之個股或大盤分析)
