- 媳婦總要見公婆！ 半年報是檢視個股的時刻
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在股市投資的過程之中，許多趨勢是可以預測得到，只要耐心去等待，終究會有收穫！但大多時候都希望買了股票之後，馬上就可以賺錢，期待每天可以買在起漲點。故而，明知道趨勢的發展，卻不願去等待。說穿了，這就是人性！
一如近兩期《先探週刊》一再提到，八月十五日就要公布財報，根據過去的經驗，是檢驗個股的股價是被高估？還是低估？而且也經常是股價的轉折點。
更進一步談到，過去一段時間，ＡＩ相關個股大漲，創造了極大的漲幅，但依然要經過八月十五日半年報公布的考驗，在此之前，股價一定會調整，惟就短線而言，都依然在賭，一路當沖，但最後還是要算總帳的。
事實上，在過去幾年，尤其自疫情之後曾經一再提到，買鴻海(2317)不如買廣達(2382)或台達電(2308)，有別於鴻海長年以來一再以「財技」為主，不斷分拆子公司或業務，掛牌上市，賺股市財為主；但不論是廣達或者是台達電，則不輕易分拆業務，或子公司掛牌，甚至可以稱之為「原汁雞湯」，而鴻海則是被稀釋的「雞湯」。
更重要的是，廣達或者是台達電的業務內容日漸精實，廣達在雲端業務上有雲達，相較於緯創(3231)，分割雲端業務緯穎(6669)，大賺股市財來看，廣達的雲端不輸給緯穎，甚至有過之而無不及，廣達的長期潛力十足，但市場在當時並不青睞，股價長期在五、六○元，雖然每年可以分派三∼四元現金股息，但市場還是不埋單。記得當時，特別提到很多人喜歡談「存股」，尤其是「存金融股」，但廣達卻是更值得「存股」的標的。
上半年財報是檢驗點
回頭看一看，過去幾年所談的廣達，在這一輪ＡＩ的熱潮大顯神威，股價可以漲至二七一元，市值來到一兆。如果當時買進廣達來等待，不知已賺了幾倍。
這些年，《先探週刊》曾經談到，許多在趨勢上一定會被看好的產業或個股，也許短線上可能長期整理，不太會動，但只要耐得住寂寞，就會有一定豐厚的報酬，甚至難以想像的獲利。
令我印象最深刻的產業及個股，晶睿(3454)也是一檔代表，在二○一八年美中貿易戰開打，緊接著美國開始制裁華為，那時候便預測，下一個目標是安控產業。因為那些年以海康威視(002415.SZ)為主的中國安控產業，幾乎橫掃全球的主要市場，但安控產業影響著國安以及社會安全，一旦不限制，或制裁中國的安控產業，將成為歐美國家的國安漏洞。
於是，我們就大膽預測，以美國為首的歐美國家，必定會限制中國的安控產業，甚至會進一步禁止或制裁中國的海康威視，屆時台灣的晶睿必定會趁勢而起，再加上有台達電入股的加持，趨勢上必定看漲！
故而自二○一八年底之後，就持續提到晶睿，不料二○二○年全球爆發疫情，令晶睿上漲的趨勢受到壓抑，一直到去年下半年疫情逐漸好轉，晶睿股價開始由八○元以下，一路大漲至今年三月的二九四．五元。也許那幾年，抱著晶睿的股票會很寂寞！但最終的結果卻十分甜美，相對地，被禁止、制裁的海康威視股價則一路走低。
再看到這幾年一再提到的軍工航太股，尤其在二○一九年底，看到漢翔(2634)在接受美國洛克希德馬丁公司的技轉之下，成為全球除美國之外可以改裝F-16，升級為最新F-16V的企業，故而看好漢翔長線的發展。
波音股價向上突破
無奈疫情的嚴重性超過全球預期，全球鎖國了二∼三年。如此一來，令全球的民航業進入前所未有的寒冬，不少航空公司因而倒閉，也拖累了全球航太產業的供應鏈，不是大幅裁員就是倒閉。
受害最嚴重個股的代表之一就是波音(BA.US)，在疫情前，全球民航業務年年上升，波音的訂單早就供不應求！股價在二○一九年三月來到四四六美元的高價。
而後，波音率先遭逢利空的打擊，首先是737 MAX出事停飛，影響銷售，導致股價開始回跌；進入二○二○年之後，疫情來襲，各個民航公司取消訂單，更令股價在二○二○年三月跌到八九美元，這是波音前所未見的困境。
可以想像，當時台灣相關的航太供應鏈，也是非常的慘烈！不是虧損，就是獲利降到史上新低。
但重點來了！疫情逐漸散去，全球解封，報復性旅遊一再湧出之後，不論是波音，或者是歐洲的空中巴士(AIR.FP)，飛機訂單迅速上升，情況更甚於疫情之前。
波音供應鏈長線看好
問題來了，因為三年的疫情，致使國際航太的供應出現斷鏈。一如先前所提，不少的歐美航太供應鏈，不是大幅裁員，就是倒閉。所以，波音或是空巴即便是訂單滿手，但因為供應鏈銜接不上來，生產速度遠遠不及疫情之前，於是出現幾種情況：
1.波音、空巴重新建立供應鏈，其中jpp-KY(5284)就是在這種情況之下，成立空巴的供應鏈，令今年的業務大增，業績大幅上升，股價也一度上攻至一七七．五元，可以預見，未來航太的供應鏈將進行大重組。漢翔董事長胡開宏就曾公開說過，這三年漢翔不減薪、不裁員，就是等待這次的大機會。
2.更進一步來說，航太供應鏈尤其是台灣的相關公司，在業績的發展趨勢上，是持續向上，明年應該會優於今年，只是時間的問題。
3.再回到波音來看，雖然航太強力復甦的趨勢是如此明顯，但波音的股價硬是在過去七個月，持續在二○○美元左右整理，直到近期才放量突破而上，若以技術面而言，這是中期轉強的訊號。就中、長期而言，股價回到三∼四百美元以上，是合理預期。
當然有人會質疑，因為美中對抗之故，中國在這一、兩年已減少或不買波音的飛機，轉向購買歐洲的空巴，這會不會對波音或者相關供應鏈造成不利的影響？
但實務上可能會出現不一樣的情況，民航產業其實是相當「政治」，各種航線的談判，尤其飛歐洲或美國，飛什麼飛機，通常也在談判之中。例如：如果要飛美國，要有一定比例的波音；相對地，飛歐洲也要飛航相當比例的空巴。除非不飛美國，否則最後還是要購買波音飛機。
再者，雖然空巴這些年的訂單多於波音，但未來因受限交機的周期，空巴交機時間若太長，客戶也會轉到波音來。所以，趨勢上航太產業一定看好，接下來的操作只剩下兩個動作，首先是選擇介入點；第二個就是抱著，作中、長期的持有。
按照上述原則，在台股之中，與波音關係最密切的代表公司，就是：駐龍(4572)，以及長榮航太(2645)。
駐龍是領先指標
以駐龍今年來的走勢來看，上漲的過程也許不乾脆，只要股價突破之後，便會拉回，等待一段時間之後又創下新高。自去年底以來，就不斷提到駐龍，股價也一步一步地走升，甚至短線上一度創新高來到二○三元，是航太股之中可以在短線創新高的個股。若航太軍工股可以在下一步階段之中，再次脫穎而出，也許駐龍就是一檔先行指標，若可以進一步站穩二○○元以上，對航太軍工股將有一定帶動力。
至於長榮航太，第二季營收已創下歷史新高，來到三七．八八億元，成長二三％，七月份之後因航班愈來愈多，維修、保養的業務肯定創新高，若再加上航太供應鏈的出貨，以及新一代的無人機也將上市之後，股價整理一段時間，開始出現多頭訊號，值得注意。
另外，可以再看台灣航太、軍工產業的龍頭，以及主導者─漢翔，在航太及軍工需求不斷上升之下，未來幾年肯定大放異彩！
在漢翔除息之前，股價一度拉升至六七．三元，如今也經過一段拉回整理之後，一旦再突破季線，也有機會再次展現不同的面貌。
再看到龍德造船(6753)，一度以長紅突破了季線，短線上順著大盤走勢拉回，又來到季線上下，似乎又是短線上的介入點。
至於榮剛(5009)以及精剛(1584)，也與航太、軍工有著密切關係，以榮剛來看，上半年ＥＰＳ達到二．四元左右，預估全年有望指向五元以上，會優於去年的四．五二元，情況持續熱絡中。
特別的是，正進行現增繳款的精剛繳款期只有七個交易日，即將於八月七日截止，每股現增價訂為三○元，所以短線上的低價就在這裡，預估繳款結束之後，看漲的力量可望重新再起。
