- 慢慢轉向！ 有風毋通駛盡帆
 |
ＡＩ狂潮欲罷不能，資金全面簇擁而上，從熱門ＡＩ股漲多之後當沖比率仍動輒六成甚至七成以上來看，即使不是短線高點，離短線高點也不遠了。
滿帆的船，雖然速度最快，但也是最容易出事的時候，因為這時候最有可能忽略潛藏的危險，就像台灣俗話常說的「有風毋通駛盡帆」，風大的時候，千萬不能一下子就把帆全部張開，做人、做事或者投資都是一樣的道理，千萬要懂得見好就收！
漲多ＡＩ股當沖逾六成
ＡＩ熱度有多高？我們來看一下，廣達(2382)股本有三八六．二六億元，算是大型權值股，但今年來股價不但大漲二六八．六％，短線股價離年線正乖離已達一八八．四％，近期當沖比率來到六二．一四％，雖然自結六月單月ＥＰＳ一元超乎市場預期，但股價領漲在前，短線仍是熱度不減；緯創(3231)股本二九○億元，今年來也狂飆四四九．三二％，離年線正乖離高達二七二．四六％，短線當沖比率來到六六．八六％；光寶科(2301)股本二三六．八五億元，今年來漲幅一五○％，離年線正乖離一○七．五二％，當沖比率也一度來到六○％以上；英業達(2356)股本三五八．七五億元，今年來上漲了一八○％，離年線正乖離一四七．六四％，當沖比率來到六三．二％，自結六月單月ＥＰＳ○．二六元，相對股價也不便宜。
百億股本以上大型股漲勢及當沖比都能如此，中小型股更不用說，技嘉(2376)股本六三．五七億元，今年來上漲二五九．一五％，離年線正乖離一八五．八三％，當沖比率來到七○．一八％，自結六月單月ＥＰＳ一．一六元，目前股價已在高檔。
散熱相關的高力(8996)股本八．九四億元，今年至今漲幅一三七．七七％，離年線正乖離一三○．三一％，自結五月單月ＥＰＳ○．八六元，股價在高檔交投仍相當熱絡，當沖比率維持六○％以上。奇鋐(3017)股本三八．三三億元，今年來上漲二二八．一三％，離年線正乖離一五四．三三％，第二季單季ＥＰＳ三．一八元，優於第一季ＥＰＳ二．八五元，即使三五○元以上的股價仍吸引短線客青睞，當沖比率來到六九．三六％。雙鴻(3324)股本八．八四億元，離年線正乖離七八．○二％，當沖比率來到六四．四五％。
當個股股價漲幅過大、離年線正乖離過高，當沖比率也高，都是個股短線漲勢過熱的訊號，即使高點還沒到，通常離高點也不遠了。
ＡＩ狂潮短期仍難以降溫，但漲勢逐漸擴散到股價相對低基期但業績尚無起色的個股，像和碩(4938)離年線正乖離二○．三％，當沖比率還在四○％以下，雖自結五月單月ＥＰＳ○．四六元，股價也跟進轉強。
載板的欣興(3037)雖然第二季單季ＥＰＳ一．五七元，低於第一季ＥＰＳ二．七元，上半年ＥＰＳ四．二七元，且法說會表示由於載板庫存去化緩慢，僅靠HDI/PCB撐場，因此保守看待下半年營收、毛利率，預期第三季營收持平，第四季仍有待觀察；但因看好AI/HPC及高速傳輸網通的長期趨勢，加上離年線正乖離三二．八％並不高，當沖比率約五○％還未過熱，短線也吸引炒作ＡＩ進駐。
ＡＩ熱度短線不易降溫下，個股操作趨向題材面搭配技術面操作。
吉茂(1587)主要核心產品為車用散熱水箱，最大股東是日本汽車零組件大廠Denso，持股二○．六二％，透過Denso技術改良發展高性能散熱水箱，及油電混合多功能散熱水箱，並持續開發改良散熱水箱，增加水箱以外之冷卻系統產品開發，如冷凝器、中冷器等，長期擴大發展車用元件布局冷卻系統整合研發。
吉茂伺服器水冷散熱出貨
吉茂未來將往車用冷卻系統、空調系統元件發展，目前主要產品如車用ＡＭ水箱隨著客戶庫存調整結束，預期第三季單月出貨可維持在二億元水準，第三季營收將較第二季回溫，墨西哥新廠預計第三季安裝設備，第四季可望投產，整體營運可望漸入佳境；另一方面，鋁價處於跌勢階段，且下半年新台幣趨貶，吉茂美洲營收比重占比高達七○％，原物料及匯率波動皆有利獲利提升。
此外，除了傳統汽車水箱之外，吉茂也將現有技術延伸到電動車及ＡＩ伺服器散熱等領域，如電動車電池散熱器水冷板水箱，及雲端伺服器熱交換—水冷式水箱或冷凝器散熱器。
利用台灣技術研發整合吉旺模具廠與南京廠，吉茂在今年股東會揭露二○二二年年報重要的研發成果包括：一、成功開發RDHx伺服器水冷散熱系統，適用伺服器散熱水箱。二、成功開發Hybrid油電混合車散熱水箱，適用於油電混合車。三、成功開發ＥＶ電動車散熱水箱，適用於車用逆變器 電池散熱。其中RDHx伺服器水冷散熱系統及Hybrid油電混合車散熱水箱產品已經開始出貨。
觀察萬在(4543)、協禧(3071)從汽車散熱跨到伺服器散熱領域，股價大漲模式來看，吉茂背後最大股東是全球知名汽車零組件大廠日本的Denso，也從汽車散熱跨到伺服器散熱，股價在低檔後轉強剛突破站穩年線，在ＡＩ熱度提升下，有機會受到題材帶動轉強。
新光鋼受惠風電獲利倍增
近年來，新光鋼(2031)及子公司陸續建立包括離岸風電水下基樁製造產線、太陽能高耐腐蝕支撐架、彩色鋼板工程、水道用鋼管製造產線、橋樑與鋼結構工程等服務，提供再生能源、創新基礎建設之下游客戶全方位的鋼鐵解決方案。
新光鋼除了結盟世紀鋼(9958)積極跨入離岸風電的布局，更夥同向陽集團參與太陽光電電廠供應鏈，「風光」展開綠能領域的布局，世紀集團近期宣布提前完成哥本哈根基礎建設基金(ＣＩＰ)彰芳西島風場專案最後一座套管式水下基礎 (Jacket Foundation)的交付及上船工作，六二座套管式水下基礎提早全數交貨完畢。國內離岸風電建置快速向前，與世紀集團密切合作的新光鋼營運也逐漸快速升溫，世紀鋼股價大漲創新高後，新光鋼股價也突破站穩所有均線上。
新光鋼這幾年積極布局太陽能、離岸風電等綠能領域，參與離岸風電水下基礎設施以及太陽光電電廠供應鏈，其中離岸風電主要與世紀鋼合作，全力搶攻風電水下基礎建設商機；其中包括持有「前端離岸風電設備製造」六六．七一％、「世紀離岸風電設備」五．一三％、「世紀樺欣風能」三％，以及世紀鋼五○○六張，合計帳面價值高達二三億元。
新光鋼也透過集團旗下子公司投資，從今年第一季財報來看，如持股八三．三七％的子公司新合發手中也有八二八張世紀鋼，帳面價值約一．一一億元，持股一○○％的新源投資持有一七四四張世紀鋼，帳面價值二．七九億元等，持股九九．八二％的新寶投資持有世紀鋼三○○○張，市值約四．八億元，合計透過轉投資投資離岸風電相關金額約有八．七億元。
新光鋼股本三二．一一億元，而累計投入太陽能、風電等綠能金額超過三○億元，接近一個股本。其中，由新光鋼主導的前端離岸風電設備製造公司在一八年正式啟動，主要生產基樁鋼管，今年第一季對新光鋼獲利挹注一八七三萬元，較去年同期大幅成長。
另一方面，在太陽能發電領域，新光鋼主要則與向陽集團合作，向陽集團董事長為陳貴光，集團公司雖然沒有上市櫃，但陳貴光多年來投入再生能源領域，擅長結合再生能源和農漁業，積極跨足農漁電共生領域，新光鋼在一八年與向陽集團，合資成立「新威光電」，主要布局中南部的「漁電共生」開發案，即在溫室內養魚，上面架太陽能板，新光鋼持股四○％的新威光電，目前對新光鋼也維持獲利挹注。
接著與向陽優能合資成立向陽多元光電，新光鋼持股二○％，向陽多元光電主要發展漁電共生，雖然目前仍小幅虧損，但二○二一年底向陽多元光電接獲日本三井住友集團旗下SMFL MIRAI Partners宣布將投資三○億日圓(約七．二億台幣)，成為向陽多元光電第二大股東。
日商SMFL MIRAI Partners，為日本三井住友金融租賃一○○％轉投資子公司，這是SMFL MIRAI Partners第一個海外太陽能電廠投資案，也是日商在台灣投資的第一個漁電共生太陽能電廠專案，格外引起關注。
新光鋼透過其對材料的專業，引進日本高耐腐蝕鎂鋁鋅鎳鋼材作為太陽能系統支撐架材料運用。太陽能高耐腐蝕支撐架組在台市占率約達二成。
大陸鋼廠限產，出口降低有機會讓價格回穩，加上歐盟對大陸熱軋洗產地展開制裁，都有助於國內鋼廠提升出貨，整體鋼市復甦跡象似乎越來越明顯。
儘管上半年鋼市低迷，新光鋼第二季營收三八．六八億元，年減六．一一％，上半年累計營收衰退十四．一五％；不過近年積極從事多角化經營，目前業外貢獻已超過本業，尤其轉投資的世紀鋼股價大漲，公司自結上半年稅前盈餘十．○二億元，每股稅前盈餘高達三．一二元，已超越去年全年稅前盈餘總合。
法人預估受惠業外投資亮眼，新光鋼第二季獲利有望較去年同期大幅成長，隨著政府公共工程、太陽能電廠、離岸風電廠等建置等建置腳步加快，法人估下半年本業將趨於好轉，全年ＥＰＳ上看五元，較去年ＥＰＳ一．三八元大幅成長。
(本專欄中所提及上市、上櫃、興櫃等相關個股僅供資料及心得分享，並不具個、股推薦與投資建議，相關投資建議請參閱pressplay每天於盤前或盤後之個股或大盤分析)
