- 亂中有序 人無照天理，天不照甲子
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今年天災、人禍不斷，近期克里米亞大橋二度遭炸，俄烏戰爭歹戲拖棚，東北亞也不平靜，在美國核潛艦再度靠港韓國，以及韓美雙方安全對話重啟刺激下，朝鮮密集試射導彈；同時，氣候極端異常，全球各地出現高溫、乾旱、洪水氾濫災情不斷，讓人聯想到「人無照天理，天不照甲子」這兩句台灣傳統的本土俗語。
人類各種對地球的過度開發早已違反大自然法則，在破壞了大自然的環境之後，上天開始有了回應，不照四季的規則運行，最後受害的還是人類，近期的高溫、強降雨等傷及民眾的生命、財產，就是個很明顯的例子；一個人若是做出傷天害理的事，就算沒有遭受到法律的制裁，老天爺也會用各種的方式公平懲罰。誠如古代人所謂的，「人為惡，禍雖未至，福已遠離；人為善，福雖未至，禍已遠離」。
國際情勢及自然環境「人無照天理，天不照甲子」，看似紊亂，卻也亂中有序，食品、軍工類股或其他技術面整理已久且有業績支撐的個股，在ＡＩ族群漲多拉回震盪格局中卻有逆勢崛起跡象。
ＡＩ無人艦艇是下個趨勢
人類似乎還未完全記取歷史中戰爭帶給人民的慘痛教訓，地緣政治風險的提高，各國爭相提高國防預算，龐大的國防支出帶動全球軍火航太業的蓬勃發展，尤其隨著科技的進步，搭配ＡＩ技術的無人機、無人水上船艦及水下潛艇更取代傳統重型武器，成為各國極力發展的方向。
而這次克里米亞大橋遭烏克蘭「無人艦艇」攻擊毀損，「無人艦艇」代表著海上不對稱優勢，繼「無人機」之後似乎也開始受到國際重視！
當然全軍力最強的美國，進度更是超前，據今年初軍事新聞網《防務新聞》(DefenseNews )報導，雖然海軍和美國軍方在去年的大部分時間都集中在俄羅斯入侵烏克蘭後的歐洲戰場，更不用說整個中國局勢，但海軍的無人機部門一直在美國第五艦隊的中東水域悄悄地努力工作，測試和開發各種類型的無人水面平台。
更早之前在二○二○年美國海軍宣布，已挑選六家廠商研究大型無人水面艦艇(LUSV)，簽訂總額約四一九八萬美元(約十二．三億台幣)的合約，美國海軍並計畫在之後五年內採購十艘大型無人水面艦艇，組建「幽靈艦隊」。
除水面上，美軍近年積極發展水下無人載具，像推出「虎鯨」巨型水下無人載具(Orca XLUUV)，以力抗中俄龐大的潛艦部隊，近日負責開發「虎鯨」的波音公司更在七月十八日首次公開水下測試影片。
預計二○二三年底前美國海軍可望建立其有史以來的第一支，涵蓋水下無人潛艇、水上無人艦的無人水面艦隊。
新加坡也相當積極，新加坡位於馬六甲海峽南端，經由新加坡海峽與南海相通，每天有大量的商船通過，繁忙港口和煉油廠與新加坡經濟形成緊密的關聯。因此，為確保海口暢通，新加坡近幾年積極發展無人船艦，新加坡國防部稱，自二○一七年以來一直在測試將無人水面艇用於反水雷。據美國《防務新聞》周刊網站報導，新加坡在二○二一年更測試ＡＩ導航算法的無人水面艇，這些艦艇可用於在這個東南亞島國周邊擁擠但具有戰略重要性的水域開展海上安全行動。
除了美國、新加坡正積極開發ＡＩ水面及水下無人載具之外，德國、法國、日本、南韓、中國及印度等國皆有開發計畫或原型曝光；台灣則自二○一九年啟動「慧龍專案」，委由中科院執行多用途的水下載具研發計畫，規劃排水量接近一○○噸，長約三○公尺、寬約六公尺，配有魚雷管，還有四位乘員的活動及作業空間，預計在今年第三季下水，展開各項性能測試。
國內在無人船艦及無人潛艇方面，又以龍德造船(6753)布局最快且最廣，除了與中科院合作的「慧龍專案」水下無人潛艦將於今年第三季下水之外，水上無人艦艇更早已交船新加坡軍方服役，與新加坡政府關係密切。
新加坡海軍無人船艦變成龍德造船無人船練兵的地方，未來在台灣發展水上或水下無人載具扮演重要的角色，有利「慧龍專案」後續量產艦艇爭取更多標案。龍德近期股價有轉強跡象，將是下半年軍工股多頭再起的重要指標。
聯成也是ＡＩ漲勢受惠者
聯成(1313)本業雖然仍在低潮，但已有逐漸步出谷底味道，受到大陸景氣不佳、終端需求低迷影響，第二季單季營收一七五．八億元，雖年減十四．八六％，但季增十．五二％，儘管第二季整體稼動率約落在六∼七成，但已較第一季提升，法人預估第二季虧損幅度有機會較第一季減少，營運落底後可望反彈。
展望後市，依照市場情況以及客戶需求，持續調整產線跟產品，目前ＰＶＣ因生產廠商多數不願賠價銷售，價格有撐，後續待旺季需求回升，將有助於ＤＯＰ拉貨動能往上，預計第三季稼動率有機會往七∼八成拉升，整體第三季有望轉虧為盈。
近期受到市場矚目的是，ＡＩ族群大漲，股本高達一二○．六六億元的神達控(3706)搭上ＡＩ伺服器商機竟一度連拉五根漲停，而聯成直接持有神達控八．二七％(九九八○三張)，是神達控的第二大股東，使得聯成也成為ＡＩ族群大漲的間接受惠者。除了神達之外，聯成還是聯華實(1229)的最大股東，聯成持有聯華十四．三二萬張，持股比九．六八％。
神達控短線這一波從三四．九元一口氣拉升到五七．四元，聯成持有神達控市值就增加二二．四五億元，聯成股本一三五．六六億元，每股價值最大就增加一．六五元，再看聯華實第一季底收盤五六元，目前股價來到七○元，持有聯華市值也增加了二○．○五億元，神達控及聯華大漲，聯成身價水漲船高。
聯成目前股價才十六元上下，淨值高達二○．二一元，具低價及低基期優勢，近期也開始受到市場注意。
類似轉投資股價大漲而受惠的還有金屬回收商金益鼎(8390)，第二季營收年減十％，上半年則年減二％，只要金屬價格不要跌太多，本業營運應大致持穩，第二季本業應能持穩，ＥＰＳ應有一元左右，不過較大差異會在業外認列投資登錄興櫃後股價大漲的中台(6923)股權相關評價利益，中台的投資收益主要依公允價值衡量，列入損益表之「損益按公允價值衡量之金融資產淨利益」項下，法人認為，以金益鼎持有三九三二張中台六月三十日收盤價一一七．五元市值，減掉第一季財報上所列期末公允價值一．八六億元，計算預計第二季的「損益按公允價值衡量之金融資產淨利益」為二．七三億元，金益鼎股本九．六億元，預估挹注每股稅前獲利將高達二．八四元，若加計本業ＥＰＳ，則金益鼎第二季ＥＰＳ將可望超過三元。
儘管第二季單季獲利可望因轉投資暴衝，但暴衝主因為轉投資標的股價波動所致，因此，中台股價未來的波動也是金益鼎未來業績最大的變數，提防第二季財報公布後出現利多出盡走勢。
大成Ｑ２業績值得期待
全球溫度飆高，亞洲、歐洲和美洲遭受極端熱浪襲擊，許多地區都出現高溫警告，新疆吐魯番盆地的三寶氣溫達攝氏五二．二度，打破中國高溫紀錄，歐洲兩周內迎來兩波熱浪，南歐更熱，溫度上看四八度，義大利和法國發布高溫警報，表示高溫對人們可能造成健康威脅，建議沒事少出門多喝水。
日本、中國、韓國、印度等亞洲國家近期更因熱浪與豪雨，引發洪水氾濫，造成多人死傷的災情，農作物遭沖毀、可耕地面積變小，糧食產出勢必受到影響。
聯合國最近發表最新糧食安全報告表示，全球去年有二四億人處於糧食不安全狀態，多達七．八三億人面臨飢餓，以及一．四八億兒童生長發育遲緩。今年面對極端氣候等天災，還有引發戰爭的人禍，糧食勢必進一步短缺，糧食危機已是全球首要對的緊急危機之一。
台灣的食品產業在糧食危機也直接受惠，過去乏人問津的且中低價的內需食品股，最近有大成(1210)、卜蜂(1215)、統一(1216)、聯華(1229)、聯華食(1231)、大統益(1232)等都走上長多格局並晉升為中高價股。
其中飼料、食品加工、禽畜育種買賣的大成第二季的業績較被市場看好，由於黃小玉期貨回檔，原物料成本會比較有利，當高價原料庫存去化近尾聲，而肉價與蛋價都在歷史高檔，加上東南亞、大陸市場好轉，法人預估大成第二季獲利可望大幅成長，單季ＥＰＳ挑戰一．五元。
展望未來，在國內雞蛋市占率居龍頭地位的大成最快可望在今年底推出生食級雞蛋，並持續投資蛋品廠，義竹蛋品洗選廠已在今年第一季營運，彰化昭和蛋品廠也即將投產，未來在嘉義、台南、彰化都會再擴大投資蛋雞場，還有毛小孩布局效應發酵貢獻，根據統計，台灣毛小孩登記數量已超越十五歲以下人口，在寵物經濟熱潮下，台灣寵物市場商機一年高達六百億元，且持續不斷成長中，其中又以食品占最大比重，寵物食品已經成為不可忽視的市場大餅。大成是飼料、肉蛋品大廠，看好寵物食品市場龐大，因此推出寵物飼料品牌GOMO參與今年台北寵物用品展，未來可望成為挹注業績的一股動能。
法人預估大成下半年單季業績可望維持第二季水準，全年ＥＰＳ將有機會挑戰五元，與卜蜂接近，相較卜蜂股價來到九○元以上，反觀大成還不到六○元，大成股價近期爆量逐漸脫離盤整格局，反映第二季財報，股價應有向卜蜂看齊機會。
(本專欄中所提及上市、上櫃、興櫃等相關個股僅供資料及心得分享，並不具個、股推薦與投資建議，相關投資建議請參閱pressplay每天於盤前或盤後之個股或大盤分析)
