- 轉大人了！ 台股本益比大幅上升
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台灣產業是愈來愈強！幾年前，台積電(2330)的市值超過英特爾，已經令人驚喜！如今台積電的市值近五千億美元，成為全球第十一大企業，而英特爾則持續不振，目前市值僅一千四百億美元。也就是說，台積電市值已是英特爾的三．五倍以上，台灣能夠培養出台積電這種世界級的企業，說明了一件事，那就是台灣的實力比想像中強！
尤其在過去兩、三個月以來，台股在Nvidia連續大漲、創新高的ＡＩ題材之下，相關個股莫不大漲特漲而上。而最值得參考的個股之一，可以看一下廣達(2382)在今年四月十四日除息之後，股價在八○元左右，三個月之後，股價已突破二○○元，甚至來到二一○元，上漲了一．六倍！
廣達本益比迅速提升
但進一步觀察，廣達的業績其實截至上半年為止，仍處於衰退局面，第一季稅後純益為六四．七三億元，衰退四．二％，ＥＰＳ為一．六八元；而一∼六月份累計營收為五一一二億元，也衰退十．七％，其中第二季營收為二四五○億元，也是疫情以來單季較差的營收，按理以廣達今年上半年的業績表現，在正常情況是很難推升股價大漲！但出乎意料，廣達卻展現了二○多年來難得一見的大漲行情。
不僅是廣達，再來看緯創(3231)，今年初股價在三○元以下，如今也看到一四五元的價位；技嘉(2376)也由去年底的一○○元以下，漲到三三三元。上述這些個股，上半年業績也是處於衰退局面，但股價反向大漲！為什麼會這樣？答案就是ＡＩ。
應該這樣來說，在科技發展的趨勢上，ＡＩ技術開始被廣泛運用，在今年造就了Nvidia的大漲、創新高，市值可以超過一兆美元以上，而隨後的跟進者─AMD，也正快馬加鞭，企圖跟進而上，尤其在Nvidia的ＧＰＵ功能愈來愈強，相關的運用也愈來愈多，不僅科技產業的ＡＩ化，可以料想，未來各行各業也會加入ＡＩ人工智慧的功能及運用，這是一個新時代來臨。
面對這一股潮流，好像只有台灣可以作為ＡＩ產業之中，最完整的供應鏈。因為，台灣有最強的半導體基礎，上、中、下游的生產供應鏈，更重要的是，ＡＩ產業必須建立在龐大的資料，以及強大的運算力，在美中對抗的地緣政治不斷升高之下，供應鏈去中國化之後，全球最完整的ＡＩ供應鏈，就在台灣。所以，這一段時間ＡＩ題材股的大漲、特漲，說穿了，就是反應全球走向ＡＩ之下，台灣供應鏈一枝獨秀，相關個股的本益比被大大提升了。
換言之，本益比的拉升，是這一次ＡＩ題材得以大漲之故。經過這一輪大漲之後，相關個股的市值已大大提升了。
台灣電子業市值大幅上升
其中，廣達的市值已超過二五○億美元，在台股之中排名第七大；再往上走，富邦金(2881)市值排名第六，達到二六二億美元；而排名第五的是中華電(2412)市值也有二八七億美元；再看到排名第四的台達電(2308)，市值上升至三百億美元以上，為三○六億美元。
至於台股市值第一大企業，當然是台積電，市值近五千億美元；第二大則是鴻海(2317)，約五○○億美元上下；第三名是聯發科(2454)，市值三五二億美元。
如果再對照ＨＰ，以及戴爾電腦的市值，分別是三二三億美元，以及三九○億美元來看，可以發現過去曾是台灣電子業最大客戶，也曾帶動台灣ＰＣ、ＮＢ供應鏈大成長的企業。如今，要被台灣的供應鏈比下去了！台灣已不是吳下阿蒙了！
回顧台灣電子、科技產業的發展，必須要從一九九○年初期開始談起！那個時候電腦開始個人化，也就是ＰＣ崛起，直到一九九五年之後，ＮＢ也是順風而起，當時台灣的電子產業就是搭上ＮＢ、ＰＣ的浪潮，打下基礎。
記得當年所謂的電子五哥，為了爭奪ＰＣ、ＮＢ的訂單，幾乎打破頭。那個時候，最重要的客戶就是ＨＰ、戴爾等。
所以，對台灣電子業而言，當年的戴爾、ＨＰ等，簡直是台灣相關供應鏈的衣食父母，也為了爭取訂單，殺得你死我活，造成毛利大降，在那個時候被稱為「毛三到四」。
ＡＩ的重鎮在台灣
其後，ＰＣ、ＮＢ的大浪過去。接下來，手機崛起，二○○八年，蘋果推出第一支智慧型手機之後，科技的浪潮又到了新的階段，但每一個階段，台灣產業皆可乘風破浪而上。
到了今年，ＡＩ狂潮襲來，全球ＡＩ最重要的供應鏈就在台灣，大大提升相關個股的本益比。可以發現，過去曾被台灣電子業視為高不可攀的大山，如：戴爾、ＨＰ，反而出現被台灣企業超越的跡象，這就好像當年台積電市值準備超越英特爾的模樣，台灣真的轉大人了！
其中，鴻海市值為五百億美元，早就超越戴爾及ＨＰ，接下來也可以看到台達電市值已與ＨＰ並駕齊驅，在當年台達電以ＮＢ、ＰＣ的電源供應器起家，而後跨足綠能、電動車的供應鏈，早已今非昔比！接下來，台達電的市值再進一步超越ＨＰ、戴爾，甚至鴻海也不令人意外。
再從另一個角度來看，為什麼台灣會成為ＡＩ的重鎮，除了台灣從半導體到中、下游供應鏈十分完整之後，更不可忽略的是「地緣政治」的影響，在美中對抗持續升高之下，ＡＩ的供應鏈不可能在中國，令台灣最為受惠！
所以，今年台灣ＡＩ相關個股可以大漲、特漲而上，「地緣政治」可能是重要原因。
除了ＡＩ供應鏈不能在中國，最後必須在台灣之外，軍工產業也是如此！
在此之前，台灣軍工產業突起，曾是今年台股的亮點之一，其後經過幾個月的整理、回檔，重新再起的機會似乎有些苗頭了！
其中，龍德造船(6753)曾是今年軍工股大漲的代表之一，股價由去年十月底的低價三九．○五元，一路大漲至四月十三日的一四六．五元的高價，其後進入回檔修正，甚至一度跌到九七．一六元的低點，進入一○○元上方的整理。就短線上而言，龍德造船的低價已經出現，一旦可以再穿過季線，大約在一一四元，就是轉守為攻的關鍵了！
國艦國造再度揚帆
從國機國造一直到國艦國造，是台灣基本的國策、原則，台灣國艦國造的廠商只有三家─台船(2208)、龍德造船以及中信造船(2644)。以目前的訂單量而言，單是國艦國造的部分，至少到二○二六年之前，龍德造船的業績會繼續向上。
在去年的年度財報公布之中，有一條是：尚未全部完成之客戶合約，大約有六一億元，這部分的合約將於未來三∼十二個月完工。
用白話文來說，從去年底到今年底，龍德造船將有六一億元的營收將要入帳，而上半年營收為二五億元，代表著下半年營收將達到三六億元，平均每一個月的營收達六億元，一切順利的話，下半年業績將進一步突破。
再者，俄烏戰爭最新的消息，仍在俄羅斯掌控的克里米亞大橋被「無人艦艇」攻擊，造成極大的損傷。要了解，台灣早就啟動一項無人潛艇的計畫，就是被稱為─慧龍專案的計畫，預估將興建四二艘無人潛艇。
事實上，龍德造船早有興建無人潛艇的技術，先前新加坡已訂購了幾艘無人潛艇，因為屬於保密的業務，但一般推測，就是來自台灣，有可能是龍德造船所生產，惟未能獲得確認。但發展無人潛艇，成為下一個重點，龍德造船也將具有一定角色，而且這也是重要軍事發展趨勢。
因而，這一次龍德造船的股價拉回之後，在百元上方築成底區，目前正等待反攻。相對看到中信造船也自五月初之後進入整理，六月份營收來到五．七八億元的歷史新高，配合中信造船於七月二十日除權○．六元以及○．六元現金股息之後，也許會與龍德造船同步再轉強而上。
另外，台船所興建的潛水艇，可望在未來一、兩月下水及交船，若一切順利，轉虧為盈的機會大大升高。
軍工題材伺機再起
而興櫃之中，正準備ＩＰＯ的宏碩系統(6895)，主要的客戶就是半導體及軍工，尤其在軍工產業上，該公司所生產的產品，可以放在飛彈上作為尋標器之用，實現精準打擊之功效。
根據宏碩系統在掛牌前的法說會，特別提到，該公司今年營收目標將有雙位數以上的成長，而今年上下半年是四比六。
以宏碩系統上半年營收達到二．一六億元，成長十六．七％來推估，按該公司所言，上半年是四，下半年是六來看，估算下半年營收約可達三．二四億元，全年可超過五．四億元，將比去年的四．三七億元，可以成長兩成以上。
而去年宏碩系統全年的稅後純益為一．一四億元，ＥＰＳ三．六七元來看，頗有機會指向四元以上。預估八月下旬，宏碩系統將正式ＩＰＯ，每股承銷價暫訂在一○八元，也許會再激起軍工股的浪花！
