- 最壞狀況已過 下半年迎復甦 六月、第二季、上半年營收總體檢
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最壞狀況過去，營運逐漸走向復甦，帶動台股上半年表現優異，尤其在ＡＩ題材帶動之下，加權指數漲幅達十九．六五％，櫃檯指數更達二四．一八％，行情總在絕望中誕生、半信半疑中成長，再次應驗在台股，去年第四季與今年第一季營收表現當屬谷底，而第二季雖仍較去年同期下滑十五．四八％，不過終止了連續兩季的衰退。
台積電第二季符合預期
上市櫃第二季合併營收九．三五兆元，年減十二．四％、季增○．八一％，累計上半年合併營收十八．六二兆元、年減十二．○八％，雖然至六月外銷出口已是十連黑，且連續八個月呈現雙位數衰退，第二季較去年同期減少十六．九％，整體上半年總出口金額則減少十八％。然而隨著高基期將逐漸過去，財政部統計處預估十一月有機會由負轉正。
營運衰退本來就在預期範圍之內，以龍頭台積電(2330)為例，六月營收一五六四億元，月減十一．四％、年減十一．一％，單月看起來不太妙，且第二季為六個季度低點，但是從公司所給的財測指引來看，實際上是落在預估值的高標，而整體上半年僅較去年同期減少三．五％，同樣也是優於原先預估值，因此在營收出爐後，股價隔天上漲逾兩個百分點，以利空不跌反應。
台積電預期第二季為跨過業績周期低點位階，隨著新客戶新產品問世，加上傳統旺季效應，預期下半年業績表現將可優於上半年，可留意七月二十日召開的法說會，除了第二季業績表現之外，更重要的是對於第三季乃至下半年展望，尤其在ＡＩ業績的成長預期，目前法人大多預估，第三季將可較第二季成長一成。
近期盤面最熱的ＡＩ股，包含緯創(3231)、緯穎(6669)、技嘉(2376)、廣達(2382)等，僅有技嘉六月營收呈現月增、年增，其餘個股都仍較去年同期衰退，但是至少繳出優於五月的成績，而股價能夠大漲，主要還是著眼在對於未來營運期待，因此，就算第二季獲利表現不佳也沒太大影響，重點該放在ＡＩ相關產品的出貨占比與成長力道。
旅遊、證券業績爆發
疫情後的第一個暑假，旅行業者營運大噴發同樣也是在預料之內，包含五福(2745)、鳳凰(5706)、山富(2743)、燦星旅(2719)、雄獅(2731)等，六月營收都較去年同期十倍以上成長，不過股價走在前面，相對要留意籌碼面的變化，餐飲飯店方面，新天地(8940)、亞都(5703)、六福(2705)等年增率也都超過一倍。
受惠出國人潮激增，在航班仍未完全回復到二○一九年的狀況下，需求遠高於供給，不僅一票難求且票價居高不下，航空股包含華航(2610)、長榮航(2618)、台灣虎航(6757)與星宇航空(2646)，六月營收全面寫下歷史新高，可以預期接下來七、八月的暑假旺季，仍有機會持續再向上衝高，股價姿態仍屬相對強勢。
客運復甦帶動航空業營收衝高，華航六月客運收入突破百億元，相較去年同期成長超過八倍，也帶動單月與上半年營收創下歷史新高；長榮航六月與第二季營收雙創歷史新高，六月客運一二六．九九億元亦為新高紀錄，總經理孫嘉明日前表示，第三季客運收入將創下歷史新高，預期高票價趨勢將延續至明年第一季，今年獲利有望衝上新高。
台股受惠美國股市上漲帶動，加上ＡＩ熱潮推波助瀾，交投恢復蓬勃生機，加權指數近月平均成交量能，已升溫至三○○○億元之上，也帶動證券類股六月營收表現，包含統一證(2855)、致和證(5864)、群益證(6005)、康和證(6016)、大展證(6020)與福邦證(6026)，都較去年同期成長超過一倍，股價則以致和證與康和證表現相對強勁。
高技、艾訊營運持續看俏
印刷電路板廠高技(5439)，強攻車用與網通領域應用，少量多樣配合客戶長期開發，營運逐漸開花結果，今年上半年營收四度創下歷史新高，其中六月營收三．八一億元，月增一．四％、年增五七．七％，帶動第二季營收改寫紀錄，預期下半年車用與網通市場訂單將持續穩健挹注，營運可望更優於上半年表現；另外，也積極研發低軌衛星領域。
工業電腦廠艾訊(3088)，鎖定工廠自動化安全監控、軌道交通、綠能產業與智能電網等四大領域，積極布局數位轉型商機，六月營收七．三四億元創歷史新高，月增二五．六％、年增二九．一％，下半年除原本訂單持穩外，德國車廠伺服器等級主機訂單，預計自第三季開始大量出貨，將為下半年營運成長帶來動能。
世紀鋼(9958)因回沖先前提列的罰款預備金逾四億元，六月營收跳升至歷史新高十六．六八億元，月增一．○八倍、年增一．五倍，展望下半年，台電及海龍新案開始動工，營運動能轉佳，法人預期營收、毛利率將有顯著回升。台達電(2308)六月營收創歷年同期新高，主要動能來自營業額創高的電動車部門，隨著產業趨勢成長明確，下半年展望持續看俏。
