- MeToo選股 三分人，七分妝
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MeToo」風暴從政界擴散到演藝圈甚至財經媒體業，公眾人物聞「MeToo」色變避之唯恐不及；台股最近也掀起一股「MeToo」效應，不同於政界及演藝界，台股的「MeToo」效應卻是很多企業爭破頭都想跟著沾光。
台亞下半年營收爆發力強
所謂「三分人，七分妝」，就像電視廣告所講的「只有懶女人，沒有醜女人 」；人的外表，百分之三○是天生的長相，另外百分之七○要靠打扮。股票其實也是一樣，除了三○％的基本面之外，還要靠七○％的題材面打扮才有好的賣相，像台股今年多頭雖然只環繞在ＡＩ、軍工航太、儲能、資安等四大主軸，但高達千餘家的上市櫃甚至興櫃公司，不分傳產或電子，也不管通路服務或製造，只要能與ＡＩ、軍工航太、儲能、資安題材連結(打扮)，不但本益比能提升，也能獲得市場資金買盤青睞，這股「MeToo」效應帶動市場風向，也成為投資人選股方向。
ＡＩ、軍工航太、儲能、資安應用開花結果，相關受惠股雞犬升天，我們繼續從能與四大主軸連結的低基期股中搜尋漲幅落後股。
ＡＩ伺服器／資料中心運算效能大幅提升，電力需求變高，電源供應器瓦數也跟著攀高，美系外資指出，隨著運算能力提升，電源瓦數要求增加至一二○○○Ｗ到一六○○○Ｗ，AI HGX伺服器更高達十五ＫＷ，材料也必須採用如：GaN或SiC才能進一步安全穩定地提升效能，台亞(2340)深耕第三代半導體可望受惠。
台亞主要事業仍是感測元件，隨著疫情解封，消費性市場從去年谷底逐步回溫，公司已著手進行策略性產能調整，除滿足客戶的急單需求之外，也因應下半年的穿戴裝置旺季及各家品牌客戶次世代穿戴新品預做準備。
另外，台亞持續投入寬禁帶半導體(第三代半導體)的研發與製造，尤其聚焦在功率元件的技術與應用，並於去年成立「積亞半導體」，投入碳化矽的磊晶及MOSFET功率元件的生產製造。第三代半導體布局初期產品應用主要鎖定電動車充電器ＯＢＣ、太陽能逆變器及充電樁等，目前正積極擴產，預計今年第四季前完成六吋碳化矽(SiC)每月三○○○片的產能置備，後續產能目標為每月五○○○片，氮化鎵(GaN)功率元件明年營收比重更將達三成。
總經理衣冠君在股東會預告，今年業績將回到二○二一年的高檔水準，觀察台亞二一年營收超過六○億元，創一五年以來新高，今年前五月營收十四．九九億元，年減三一％，前五月單月營收平均約三億元；也就是說，台亞今年業績要達成二一年水準，六∼十二月單月業績平均要達五億元以上，換算接下來每個月營收會比前五月平均大增至少三∼五成。
另生醫應用方面，台亞利用發射元件與感測元件的技術能力，利用紅外發光與紅外偵測配合ＡＩ技術，開發出非侵入式血糖儀應用，目前已與策略夥伴合作完成產品開發，接下來進入動物實驗，市場期待未來進入人體實驗，最後送件取得ＦＤＡ美國食品藥物管理局驗證。
台亞最大股東為日亞化，持股二○．二五％，今年來日本崛起，日股大漲創逾三○年新高，台亞有日系大企業加持，未來業績及股價皆可期待。
今年來ＡＩ相關的半導體各股陸續大漲，台亞股東會釋出利多後股價底部出量長紅棒，短中長天期均線糾結後同步翻揚，中多趨勢可期。
從日股漲升指標性來看，國際玻纖紗(布)大廠日本的日東紡績(3110.JP)業績利空中大漲創波段新高來到一四○○日圓之上，台股中的富喬(1815)受惠ＨＤＩ手機基材、伺服器應用的需求下半年將成長，業績可望在第二季落底並於下半年回升，股價剛從底部翻揚突破站穩年線，低基期優勢在整理之後也有機會震盪走高。
機殼、導軌、散熱出伏兵
萬在(4543)主要產品有汽車空調模組(主要為冷凝器、膨脹閥、蒸發器)、機電冷卻模組，但公司官網中顯示，機電冷卻模組產品包括有ＣＰＵ液冷—ＰＣ主機、相變化熱交換器—伺服器主機用，產品運用廣泛包含CPU/VGA，是水冷散熱模組的領導廠商，ＡＩ趨勢下增加伺服器需求，對散熱要求更高，萬在也會受惠；另協易機(4533) 受惠伺服沖床可較傳統機械沖床節省七五％電力，可望受到客戶青睞，未來在ＡＩ帶動伺服器需求下，預估出貨占比可望提升，萬在、協易機在ＡＩ題材的推波助瀾下，近期兩檔短線漲幅均超過一○○％。
ＡＩ伺服器機殼從穎崴(6515)、勤誠(8210)等高價股，一路延伸到晟銘電(3013)一檔接一檔大漲之後，低價老牌機殼廠靠「ＡＩ伺服器」展現活力，繼成立迄今四七年的晟銘電多頭發威之後，成立超過五○年的老牌電腦周邊機殼股振發(5426)，也有伺服器機殼與導軌等產品，近期股價也拉起陡峭的漲勢。
振發受疫情干擾振發二一年每股虧損擴大到○．六二元，去年營運回到疫情前水準ＥＰＳ一．一三元，今年雖然累計前五月營收衰退二○．六六％，且業外匯兌損失波及第一季業績，但五月營收已較四月止穩回升，加上毛利率、營益率提升，ＡＩ驅動伺服器機殼動能提升，加上利基性ＩＰＣ機殼穩定成長，法人預估振發今年業績不致於與去年落差太大。
低調的振發，其實財務結構不算太差，自有資本率高達七三．二四％，每股淨值亦達十四．五九元，股價過去二○年來波動性不大，且大部分時間都在十五元以下，今年搭上最熱門的ＡＩ伺服機機殼、導軌商機，股價從低檔上來也彈了五二．一九％。
再往各公司官網搜尋發現，首利(1471)產品中，除了有電腦機殼之外，也有市場熱門的ＣＰＵ水冷／機殼風扇，雖然營運表現乏善可陳，但首利財務結構健全，負債比率只有八．五一％，市值不到二○億元，可能成為被借殼的標的，近期在ＣＰＵ水冷／機殼風扇可望受惠ＡＩ趨勢下，低價且低基期優勢獲得市場投機買盤的青睞。
甚至伺服器導軌廠川湖(2059)、南俊(6854)等也啟動比價落後補漲走勢。
成功透過購併歐洲航太公司搶攻全球航太商機，除了鑄模及金屬零件的jpp-KY(5284)之外，其實還有五軸加工機代表廠百德 (4563) 。
jpp-KY在一八年收購法國Agiliteam集團旗下二家航太零組件公司ADB及LUTEC，一九年取得擁有航太高階零件表面處理技術的法商SPEM AERO SAS經營權；無獨有偶，百德也在一九年購併主要生產飛機引擎葉片加工製程，及能源類的渦輪製程高端的放電加工機與雷射加工機，產品九成應用於航太產業的英國Winbro UK集團，jpp-KY大漲之後，百德有機會跟上。
樺晟(3202)主要從事電腦及周邊與通訊用連接線組的生產與銷售，主要產品有極細同軸線、電子線及天線等，近年專注於產業升級與轉型，切入綠能市場，發展儲能系統、太陽能及電池設備等領域，營運逐漸步出谷底。
樺晟跨儲能、電動車
除了本業之外，樺晟多角化經營也逐漸產生效益，像樺晟聯手長利科技及儲盈兩大公司發展電池及儲能系統，除了鋰鐵電池的電池組生產製造外，也將整合運用產業鏈上下游供應商，發展成為儲能系統的解決方案提供者的角色。
樺晟搶攻最夯的５Ｇ、儲能系統、ＵＰＳ(不斷電系統)及電動車商機，新事業布局進入佳境，未來更可搭上中國電動車跨快速發展列車。如日經新聞引述香港調查公司Counter point的數據報導，從今年第一季純電動車(ＥＶ)和插電式油電混合動力車(ＰＨＶ)的全球銷量來看，中國比亞迪(002594.SZ)的市占率比上一季提高一．三個百分點，達到二一％，位居首位；連續四季位居榜首。第二名是美國Tesla，較去年同期增長三．九個百分點，達到十六％。
比亞迪去年營收突破四二○○億人民幣(約一．九兆台幣)，淨利一六○億至一七○億人民幣，年增四倍。去年超越Tesla勇奪全球新能源車銷量第一，樺晟車用線束包括車燈用線、車載系統用線、電動車及電源管理用線等，七○％生產線位於中國，未來可望受惠比亞迪的成長。
樺晟第一季毛利率十六．八一％，較去年同期十二．五二％明顯成長，且營益率轉正，本業轉虧為盈，稅前盈餘三七八○萬元，年增率高達一○一．一七％，單季每股盈餘○．三二元，法人預估今年每股盈餘有機會突破二○二一年高點一．二九元，創○九年來新高，從千張持股大戶從三月底的十九．八五％，至近期增加至二二．七一％來看，今年轉機成長性將值得期待。
國統(8936)主要從事大口徑輸配水管線之設計及製造產品包含混凝土製品、鋼管製品、延性鑄鐵管等三大類產品；由此延伸往工程承裝及ＢＯＴ案發展，目前主要承攬淨／污水處理之輸配送水工程並經營海水淡化廠。
國統專注台灣水資源市場
國統今年因不再認列毛利偏低的大陸子公司福建台明營收，導致第一季營收而較去年同期衰退二一％，不過因公司挑選毛利較高的連工帶料標案，加上現在交貨的管材價格反應原物料上漲、單價較高，且這一年來政府的水資源工案較多，其他拿到工程的廠商也向國統購買鐵鑄管或鋼管等管材，推升首季毛利率至三八．一六％，較去年同期毛利率十八．○二％大幅增加二○個百分點，創○八年來新高，同時首季營益率攀抵三一．四九％，ＥＰＳ○．六九元，較去年同期○．○四元更是大幅成長。
在喪失福建台明鑄管控制權後，國統持續調整財務體質，明顯改善負債比、流動比與速動比，今年更專注台灣水資源市場領域發展。
展望今年，受惠政府加速推出工案，如經濟部水利署推動六座大型海水淡計畫、前瞻基礎建設計畫之鳥嘴潭人工湖工程、后里第一淨水場新建工程暨南北側原水輸水管工程、水資源回收中心再生水計畫、大型輸水幹管及備援管線工程等，其中國統日前公告取得「荖濃溪伏流水統包工程」標案，計十．五億元。去年未出貨訂單金額八九億元，加上今年接單四○多億元，目前在手訂單金額近百億元。
法人預估國統今年ＥＰＳ可望挑戰三元以上，較去年ＥＰＳ二．五四元明顯成長。
(本專欄中所提及上市、上櫃、興櫃等相關個股僅供資料及心得分享，並不具個、股推薦與投資建議，相關投資建議請參閱pressplay每天於盤前或盤後之個股或大盤分析)
