- 換股再戰！ 牡丹開花毋結子，榕仔結子毋開花
 |
雖然今年台股聚焦ＡＩ、軍工航太、綠能、資安等四大主軸，但範圍之大澤被半數以上的上市櫃公司，許多公司透過本身技術的延伸或轉投資將觸角伸向這四大領域，成為四大主軸概念股，甚至還有公司具有雙重甚至多重題材。
客家話有句諺語─「牡丹開花毋結子，榕仔結子毋開花」，翻成白話就是牡丹會開花但不會結果；榕樹會結果卻不會開花，意思就是各有千秋，各有所長，多頭來臨時，沾上熱門題材的邊都會成為推升股價上漲的動能，牛市時的選股就要多欣賞並比較企業的優點(題材、亮點)。
只是ＡＩ概念股滿天飛，伺服器供應鏈也一檔接一檔浮上檯面，只要有基本獲利或稍有轉機，股價很勇於衝鋒；最近ＡＩ掀起的狂潮趨向投機，未來基本面能否跟上，將考驗著股價多頭續航力，尤其許多熱門股短線漲多後隨著技術指標過熱，將面臨震盪甚至拉回壓力漸增，選股難度提升，從技術面切入提供短線選股依據。
Nvidia掀起全球ＡＩ熱度擴散，未來不再只有ＩＣ設計相關軟體，或伺服器供應鏈等硬體受惠，能夠與ＡＩ連結的產業將是下一輪的ＡＩ受惠族群，如ＡＩ智慧醫療、ＡＩ自動駕駛、ＡＩ軍工、ＡＩ智動化、ＡＩ筆電等；其中智慧醫療融入ＡＩ技術的有盛弘(8403)、輔信(2405)；軍工滲入ＡＩ成分有無人機的漢翔(2634)、長榮航太(2645)及無人艦艇的龍德造船(6753)，另ＡＩ智動化有新漢(8234)、台灣精銳(4583)，Tesla最近搶搭ＡＩ熱，短線飆漲七三％，Tesla大漲除了電動車、自動駕駛題材之外，ＡＩ加入了工廠製造的生產過程後，也開創了由軟體定義的柔性製造新時代。
受到ＡＩ資金排擠，軍工航太股近期進入整理，尤其龍德更因五月營收年減四四．四三％，股價跌破季線進入半年線九七元與季線一一九元間的中段整理，儘管如此，龍德仍是少數兼具ＡＩ加上軍工雙重題材的個股。
龍德無人艦艇搭ＡＩ熱
繼國艦國造之後，龍德營運主軸除了將重返國際市場，也將瞄準無人艇、零碳排船艦，除了過去幾年有幫新加坡海軍建造無人艦艇的實績之外，軍方委託中科院以三六．六億經費，執行代號為「慧龍專案」多用途水下載具研發計畫，據了解，「慧龍專案」預算中，龍德獲得七．六五億元負責船體建造，依計畫期程可望在今年第三季下水，展開進行各項測試。
近期龍德股東會議事手冊揭露，去年獲中科院決標，取得高效能艦艇後續艦第四至六艦訂單，第一批量產案第二至六艦已全數開工，船體建造及系統裝備安裝測試正緊鑼密鼓進行，各艦將於今年陸續交船；其他在手訂單如漁業署公務船及香港大型自動扶正救難船設計及建造工作仍持續執行中。
也就是說，目前建造中有五艘，預期今年底全數交船；另今年新接獲另五艘沱江級後續艦預計二○二四年建造，二六年交船，標案在手，今年下半年及二六年將是重要的入帳高峰。
龍德今年第一季淨利年增一一四．二％，單季ＥＰＳ一．五四元，進入下半年入帳高峰，法人估下半年獲利可望優於上半年，全年ＥＰＳ挑戰六∼七元。
沱江級後續艦今年下半年將陸續下水、交船的訊息會相當頻繁，還有眾所矚目的無人艇，搭配完工比入帳高峰及可期待的財報，加上暌違四年之久，「台北國際航太展」確定今年九月十四∼十六日登場，屆時軍工航太有機會成為吸金焦點，將有利龍德經過中段整理之後，再度發動一波攻勢。
再來看，台灣精銳生產自動化設備中機械手臂的關鍵零組件，如行星式減速機、齒排、齒輪等相關約占營運八成，未來更是ＡＩ智動化商機下的主要受惠者。另一方面，觀光、餐飲、飯店類股近期一波大漲，老牌飯店股如國賓(2704)股價創十五年新高、晶華(2707)回到三○○元以上也創了近八年新高，老爺知(5704)也來到歷史新高，台灣精銳是尚未被市場注意到的隱藏版觀光、餐飲、飯店股，股價在底部已蠢蠢欲動。
台灣精銳是ＡＩ智動關鍵
減速機是工業四．○、智慧製造基礎的構件，台灣精銳的精密型行星式減速機從研發、生產，已具有業界少見五∼十微米級密合度及低背隙的優異生產工藝能力，目前不僅打入歐洲市場，更取得韓國市占第一、日本市占第二的佳績，目前是世界唯二可同時提供行星式減速機、齒排、齒輪三合一產品之廠商，另一家是德國Wittenstein。從台灣半導體新擴的廠房，到德國電動車超級工廠生產線上的地軌，從晶圓代工龍頭台積電(2330)到電動車巨擘Tesla都是客戶。
雖然受到Fed升息致全球景氣不佳，及中國解封復甦力道不如預期，台灣精銳首季營收衰退二三．八四％，營業利益衰退二四．三四％，但因產品漲價，加上后里三廠生產效率持續提升，首季毛利率攀抵五四．六一％創新高，展望下半年，隨著中國振興經濟政策逐漸發酵、全球自動化設備需求提升，減速裝置業務應可望回復正常。
另外，台灣精銳持股一○○％日月千禧酒店的客房及餐飲業務計入合併營收，餐飲客房業務可視為台灣精銳的本業，去年客房及餐飲(日月千禧)占營運比重十二．六九％，今年第一季占營收比重提升到二二．二九％，去年該項業務仍虧損一五五．八萬元，今年第一季轉虧為盈獲利一六九八．六萬元，占第一季整體獲利一．九五億元的八．七％。
日月千禧酒店是台中目前唯一的五星級飯店，位於台中七期正中心、在市政路惠中路口，國家歌劇院旁，地理位置優勢，具競爭力，第二季雖是營運淡季，但住房率仍超過七成以上，進入第三季觀光旅遊旺季，來自日月千禧酒店的客房及餐飲業務可望往上拉升，今年起日月千禧不但不再是台灣精銳的拖油瓶，而是成為提升本業獲利的新動能。
台灣精銳今年首季淨利雖衰退四六．七七％，但匯兌影響占半數，去年第一季匯兌收益一．五八億元，今年第一季匯兌損失四一七．九萬元，匯兌收益一來一回差了一．六億元，致使今年首季ＥＰＳ較去年同期少了近二元，儘管如此，首季單季ＥＰＳ仍有二．四四元。下半年在減速裝置營運回升，以及日月千禧獲利貢獻提升下，法人預估台灣精銳全年ＥＰＳ仍可望超越十元，不論與觀光飯店股，或是與ＡＩ智動化族群比價，本益比僅約二○倍仍相對偏低。
輔信推出ＡＩ搭配產品
輔信主要生產迷你電腦與工業電腦等產品，迷你應用電腦以智慧商用為主，工業電腦則主攻工業與醫療產業，目前準系統約占七六％、氣墊床及醫療周邊設備占十九％、電腦周邊設備及零組件占五％。
終端應用穩定成長的需求，雖然輔信前五月營收較去年微幅衰退七．三七％，但今年新開發的醫院數位系統、數位看板、ＩＰ視訊監控等客戶，預期迷你電腦與工業電腦業績下半年可望逐步回升。
尤其在多元應用領域中，科技醫療是輔信的重要事業方向，看好後疫情時代對於ＡＩ、物聯網、邊緣運算、零接觸等技術需求，輔信藉由本身ＩＴ優勢結合子公司醫療器材專業，開發全新產品線，包括符合醫規的工業電腦、Kiosk以及IoT醫療器材整合方案，下半年營收有望優於上半年，整體營運可望較上半年改善。
輔信透過一○○％的永肇創業投資及一○○％的大十投資顧問分別轉投資六七．一二％、二三．○三％的暄達醫學，主要生產外銷歐美市場中高階醫療級氣墊床產品；此外，暄達的負壓傷口治療機除於國內市場陸續獲得慈濟、北榮、新光等醫學中心採用外，也推動與地方診所的策略合作，同時持續尋求擴大海外市場版圖領域，暄達醫學自去年第四季陸續完成美國與德國分公司後，第一季獲利一○二○．三萬元，較去年第一季成長四二．三八％，貢獻輔信九一九．八萬元獲利，由於暄達德國及美國子公司的設立已逐步強化其在地服務優勢與專案接單能力，對於市場拓展、銷售及深化科技醫療的布局有正向的助益，其後續營收動能與成長可期。
此外，在準系統方面，為了優化數據應用的效率與成本，邊緣運算成為物聯網發展中越來越受重視的應用技術，即時的數據處理、快速反應與低延遲性，可以實現ＡＩ、機器學習等創新，輔信推出微型化、無風扇、寬溫支援IoT邊緣運算電腦平台，微型化的機構設計整合了多組輸入 輸出以及擴充介面，包括USB、HDMI、M.2、Mirco SD及Nano SIM介面，以滿足多樣化的商業及工業應用需求，應用領域包含工業自動化、交通、設備維護、供應鏈物流等，ＡＩ趨勢潮流下，輔信營運轉機成長備受期待。
輔信去年淨值回到票面，目前恢復信用交易，結束六年零配息，今年發放○．二元現金股利，創九年新高，搭上ＡＩ支援IoT邊緣運算電腦平台及ＡＩ醫療題材，股價在均線糾結翻揚後也出現彈升契機。
輔信董事長持股一三七九六張，目前質押比六九．三％，總經理持股三六九一張，目前質押比六五．○二％，大股東同信投資持股九一○七張，目前質押比更高達七六．六一％，股價處於長期低點，未來動向受到矚目。
(本專欄中所提及上市、上櫃、興櫃等相關個股僅供資料及心得分享，並不具個、股推薦與投資建議，相關投資建議請參閱pressplay每天於盤前或盤後之個股或大盤分析)
