- 精選ＥＴＦ打敗盤跌行情 ＥＳＧ＋高股息抗不景氣及高通膨
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一籃子投資、不需花腦筋挑選標的的ＥＴＦ，其耐震抗跌、並能有效分散風險的特性，從去年到今年大環境持續面臨劇烈挑戰之際，再度躍居投資顯學。不過，這幾年國內ＥＴＦ發行再進化，為降低投資人因為總體大環境的波動而造成資產損失，結合ＥＳＧ及高股息投資因子的ＥＴＦ，不僅資產規模持續成長，投資報酬率也相較主題型ＥＴＦ再勝出，進可攻、退可守的投資特質，或是投資人面對景氣變數打敗台股盤跌行情的好選擇。
能獲利、且有高配息的企業，長期報酬穩健的特質，在過去幾年已彰顯無疑；能長期落實ＥＳＧ的企業，歷史經驗更顯示，在大動盪的年代，也更能有效降低資產崩潰的風險，而同時由高配息及積極落實ＥＳＧ企業組成的ＥＴＦ，無異能為投資人打造最強的投資護城河。
ＥＴＦ也有多重護城河
其中，於二○二○年七月掛牌上市的國泰台灣永續高股息ＥＴＦ(00878)，就是最典型的代表。該檔ＥＴＦ以追蹤ＭＳＣＩ台灣ＥＳＧ永續高股息精選三○指數，鎖定關注ＥＳＧ、長期穩定配發高股利的優質企業，不僅是台股高股息ＥＴＦ中，率先納入ＥＳＧ作為篩選門檻者，且是台灣首檔採季配息的台股ＥＴＦ，在去年全球股債雙殺、金融市場高度動盪下，該檔ＥＴＦ績效雖不見得最佳，但不管是一個月、三個月、六個月或是一年的報酬率皆為正數，為投資人守住資產特質著實彰顯，也因此取代元大高股息(0056)，榮登國民ＥＴＦ，受益人數超過一○二萬人。
事實上，今年來全球金融市場受通膨與央行急速升息影響甚鉅，市場的波動度也大為提高，高股息資產具備易漲抗跌的特性，相對不受大環境利空衝擊，投資價值也明顯優於一般資產。觀察國內發行的十多檔高股息ＥＴＦ，包括最早掛牌的元大高股息(0056)，到後來訴求高息、低波動的元大台灣高股息低波動ＥＴＦ(00713)、國泰台灣低波動股利精選30ＥＴＦ(00701)；復華富時台灣高股息低波動ＥＴＦ(00731)，再到元大台灣ＥＳＧ永續ＥＴＦ(00850)、群益台灣精選高息ＥＴＦ(00919)、凱基台灣優選高股息30ＥＴＦ(00915)等，這些訴求高配息的ＥＴＦ，三個月到半年的平均績效表現，確實都優於一般股票型資產，證明景氣不明朗期間，投資這類型的ＥＴＦ的確有其勝算。
看好相關高息ＥＴＦ發展趨勢，今年投信ＥＴＦ產品發行再推陳出新，五月將有包括中信上櫃ESG30 ＥＴＦ(00928)、群益台灣半導體收益ＥＴＦ(00927)及復華台灣科技優息ＥＴＦ(00929)將先後募集，較特別的是，這三檔ＥＴＦ的持股內涵多以高成長的科技股為主，企圖要讓投資人不僅能收到穩定的息，若下半年高科技產業景氣回升，也能跟著景氣回升獲取一定的資本利得，儘管現階段科技股營運仍吹冷風，但這三檔在景氣低谷募集的ＥＴＦ，已多少立於不敗之地。
科技高息ＥＴＦ進退皆宜
其中，中信上櫃ESG30 ＥＴＦ，是國內首檔聚焦ＥＳＧ特質的上櫃ＥＴＦ，從八百多檔上櫃股票中，篩選出具流動性、財務佳、且符合ＥＳＧ規範的三○檔上櫃企業進行投資，除了已替投資人篩選耐震標的成分股外，一旦景氣回升，上櫃股票強勁的反彈動能，也能創造超乎水準的資本利得，對想兼顧安全邊際及期望高報酬的投資人來說，不失為目前景氣處於打底並將進入復甦階段的低接標的選擇。
至於群益台灣半導體收益ＥＴＦ，則是國內首檔精選獲利能力、成長性與配息俱佳的半導體收息ＥＴＦ，眾所周知，半導體股不僅具有高資本利得潛力，也能提供相對穩定的高息收益，根據資料顯示，以指數來觀察，台灣半導體收益指數在二○一七∼二二年的平均股利率為五．四％，收益水準接近高股息指數，也優於整體台灣半導體指數，儘管今年半導體產業景氣處於逆風調整中，但若將投資期拉長到下半年甚至明年，該檔ＥＴＦ同樣進可攻退可守。
至於復華台灣科技優息ＥＴＦ，則是國內首檔訴求月配息的台股ＥＴＦ，篩選市值前二○○大且達五○億元的股票，並剔除過去一年波動度最高的前十％個股及剔除近五年現金股利變異係數最高的前十％個股，將獲利不穩定的景氣循環股排除在外，篩選出來的成分股指數在去年創造逾八％的指數股息率，近五年年化報酬率並高達十五．九％，仍遠勝今年全球央行升息後的高利率，具一定投資誘因。
經理人比喻，追蹤一籃子股票的ＥＴＦ，可以類比為股市包租公，且還是請專人打理的那一種，加上波動相對低，不致於血本無歸，在景氣波動且高通膨的年代，更是資產配置的好選擇，惟提醒投資人仍要小心盤算介入價位。
