- 生成式ＡＩ、ＡＢＦ載板備戰 微軟、谷歌擴大人工智慧技術應用
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去年底OpenAI發布ChatGPT AI掀起全球對ＡＩ的需求，ＡＩ晶片龍頭Nvidia創辦人黃仁勳認為，未來ＡＩ就像使用iPhone那樣地普遍，強調ＡＩ讓Nvidia營運出現新的成長模式。ＡＩ運用層面逐漸擴大到消費端，微軟與谷歌宣示要把ＡＩ技術導入現有商品，並在最近財報公布後宣布強化在ＡＩ軟體的投資，激勵股價走高。
ＡＩ擴大應用範圍後，ＡＩ模型需要耗掉大量的ＧＰＵ，推動載板長期需求成長，載板成為ＡＩ的受惠族群，日本載板龍頭Ibiden今年初宣布擴產，要在日本岐阜縣新工廠投資二五○○億日圓擴產，看好ＡＩ對載板的需求成長。
過去ＡＩ技術運用在雲端運算和機器人，大部分都屬於企業等級的運用範圍。生成式ＡＩ打破這個界限，應用端除了可讓企業客製化自家產品外，直接擴大到消費端，帶動消費性ＡＩ需求成長，這部分才是真正能驅動ＡＩ發展的新趨勢。ＡＩ能夠越來越強大，就是加入人的思維模式，透過機器學習，進一步提高工作的效率。生成式ＡＩ效應，帶動Nvidia上季財報和近期股價表現強勁，超微的股價也有所表現。就連財報和股價表現不佳的英特爾，看好ＡＩ效應將帶動伺服器需求成長， 近期股價重新站上三二美元，創七個半月新高。
Office 365結合ＡＩ功能
微軟三月中旬舉辦ＡＩ發表會，宣布將微軟Office 365結合有ＡＩ功能的Copilot。Office 365的用戶能在Word、Excel、PowerPoint和Outlook中得到生成式ＡＩ的協助，以加速工作效率。微軟的Office作業系統軟體的全球市占率超過八成，二○○九年在現任執行長納達爾(Satya Narayana Nadella)推動產品雲端化，把作業軟體直接放到雲端上供客戶使用。雲端化的優點能降低成本且更能掌握用戶的需求，同時推出產品訂閱制。產品訂閱制實施以來，已經讓Office 365和相關雲端產品推動微軟的營運成長動能。微軟訂閱制的用戶都能隨時使用作業系統的新功能，提高用戶的工作效率。
根據微軟上季財報，包含Office 365和雲端產品的智慧雲端部門營收年增十六％、達到二二○．八億美元，營收占比四一．八％，是微軟三大事業群中最大者。該部門的營業淨利九四．七六億美元，營業淨利率四二．四％，是微軟獲利最好的部門。微軟這次要把該公司獲利最好的部門與ＡＩ結合，來面對市場勁敵谷歌Workspace的挑戰。微軟在Office作業系統有主導市場的力量，市場看好在結合ＡＩ功能後能進一步帶動相關產品的成長，並能進一步帶動雲服務的商機。財報公布後，微軟股價挑空大漲站上三○○美元，股價創一年新高。
不僅在Office 365，微軟在搜尋引擎Bing和瀏覽器Edge中，更新圖像生成功能Bing Image Creator，使用OpenAI的Dall-E技術，根據本文提示創建圖片。這個新功能將在Bing和Edge預覽版中提供給用戶使用。微軟在Windows 11發布的重大更新，用戶可以在Edge中快速啟動Bing聊天、搜尋、回答問題和生成內容。即使微軟的Bing搜尋引擎功能還沒有谷歌的搜尋引擎強大，加入ＡＩ技術後，需要提供給用戶使用一段期間的磨合與訓練，透過人類的使用經驗和情境進一步提升整體Bing的搜尋能力。Bing功能從Windows 11成為常規配置，每個月有超過五億人使用Windows的搜尋，如何能讓Bing進一步升級，是微軟目前最想要達成的目標。對微軟來說，現有產品與ＡＩ技術相結合對未來十到二十年微軟的營運非常重要，如同當年納達爾推動產品雲端化那樣。
谷歌幾乎和微軟同一個時間宣布要嘗試將生成式ＡＩ功能導入Workspace，讓使用者以新的方式進行創作、互動交流和協作。谷歌首先在谷歌文件和Gmail中，推出第一款採用ＡＩ技術的寫作功能。這項ＡＩ技術寫作功能能幫用戶撰寫草稿、回覆郵件、摘要Gmail郵件並設定郵件的優先順序。目前這項功能還在測試中，未來會開放給大眾提供服務。在其他Workspace的文件、簡報、試算表、Google Meet和Google Chat中都將添加生成式ＡＩ的魔法技術，幫助使用者實現目標與提高工作效率。
要讓Workspace脫胎換骨
谷歌雲端部門上季營收年增三成、達到七四．五四億美元，營收占比十．七％，而Workspace的營收也僅是谷歌雲端的一小部分，營業淨利一．九一億美元，扭轉上季雲端部門的虧損。去年谷歌更換Workspace負責人，改由資深工程師Aparna Pappu領導團隊運作，他就是將生成式ＡＩ納入Workspace的主要推動者。看來，谷歌正想辦法讓Workspace脫胎換骨。
生成式ＡＩ蔚為風潮，帶來各式ＡＩ的新應用，帶動ＡＩ伺服器和ＧＰＵ需求強勁成長，並將成為ＡＢＦ載板需求長期成長動能。集邦科技認為，要處理1800億參數的GPT-3.5，需要兩萬顆ＧＰＵ晶片，未來大模型商業化所需的ＧＰＵ晶片甚至會超過三萬顆。以Nvidia的H 100或A 100晶片都採用高階載板，載板面積將達65×65mm、層數約在十層以上，需消耗更多的產能且製作難度很高，有助於ＡＢＦ載板產業供需提早回到健康水準。
ＡＢＦ載板看到新運用
即使短期內ＡＢＦ載板仍處於調整期，Ibiden在一月初宣布要砸巨資來增加載板產能。該公司目前正在日本岐阜縣大野町興建的新工廠投資案擴大到二五○○億日圓(約十八．八億美元)，這是Ibiden有史以來在單一工廠最大的投資案，藉以提高載板的產能。Ibiden在全球ＡＢＦ載板市占率十七％，是全球第三大ＡＢＦ載板廠，僅次於欣興(3037)和南電(8046)。Ibiden的載板客戶包括英特爾在內，在伺服器用的高性能ＩＣ載板市場佔有高市佔率。欣興的新產能將陸續從二○二五年年底產出。南電在台灣樹林廠和中國昆山廠的ＡＢＦ擴產計畫也都在進行中，並已在今年第一季正式進入量產階段。欣興公布上季財報後，雖然ＥＰＳ僅二．七元，市場預期新興受惠ChatGPT題材，預期在伺服器應用和ＡＢＦ載板需求將因此提升，將逐步拉升欣興的產能利用率，市場操作欣興股價利空出盡行情。
不僅Ibiden在擴大產能，新光電器也正在擴大產能，新產能將從二四年十月以後陸續產出，新光電器生產的高性能覆晶基板主要用在ＰＣ和伺服器用ＣＰＵ上，同樣受惠ＡＩ的效應，而新光電器的ＡＢＦ載板全球市占率也有十一％，全球排名第六位。
