- 巴菲特、鮑威爾吹皺一池春水 眾裡尋他千百度，驀然回首， 那人卻在燈火闌珊處
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巴菲特賣台積電ＡＤＲ、聯準會(Fed)主席鮑威爾鷹鴿態度轉變，吹皺一池多頭春水，台、美股市更出現今年來最大的震盪，迫使內資將資金轉移到小型股及櫃買市場(包括上櫃及興櫃)，大型權值股及指數雖然沒有表現空間，但台股內涵從航太軍工、疫後新生活概念、ＡＩ聊天機器人、重電儲能等，每一族群都具有扛起台股多頭主流衝鋒的實力。
當然主流族群中的熱門股，股價在鎂光燈聚焦下早已高飛，隨著投機泡沫膨脹，投資人須重視追高風險，但還有些物美價廉的投資標的，可能就隱藏在我們不經意的地方。
好股在「燈火闌珊處」
著名的宋代辛棄疾的《青玉案 元夕》中有著大家朗朗上口的幾句：「眾裡尋她千百度，驀然回首，那人卻在燈火闌珊處」，從字面上解讀，就是觀察許多從旁邊走過的女子，但沒有一個是他所要找的意中人，偶一回頭，卻發現自己的心上人就站立在昏黑的幽暗地方；雖然詞中表達的是尋找意中女子的意境，但對照在我們日常生活中，許多我們期待的人、事、物又何嘗不是如此？
股票也是一樣，今年台股多頭的三大主旋律，從疫後新生活受惠、軍工及航太，加上重電、能源、儲能等重電族群大噴發，相關受惠小型題材股熱鬧滾滾，股價創新高者比比皆是，但，漲多且本益比偏高者追高不宜，回過頭來最好的投資方式，就是尋找尚未被市場發現的低調業績成長好股。
如美、中、台相關ＡＩ人工智慧股全面大噴發，創意(3443)突破一○○○元創新高更帶動ＩＰ股如世芯ＫＹ(3661)、愛普*(6531)轉強，氣勢之強擴散到ＩＣ設計、系統整合服務軟體股皆雨露均霑。
ＡＩ相關個股不論好壞、在多數大漲之後，市場似乎還未注意到長期獲利配息穩定且股性牛皮的宏正(6277)也已鴨子滑水方式卡位龐大商機。
還有去年迄今，《先探》長期報導分析的關於儲能、發電、節能的相關重電類股今年大放異彩，中興電(1513)大漲之後，老牌績優股士電(1503)也與和泰車(2207)結盟因布局充電樁引起市場共鳴，股價逆勢創二○餘年新高，跨足美國充電樁的連宇(2482)更是今年大黑馬。
但大家似乎都沒注意到去年底剛轉上櫃的新兵—進典(6843)，這家成立超過四○幾年的老店，主力產品高階控制閥門不但打入技術門檻高的台積電供應鏈，甚至早已默默搶占全球發電商機，尤其美國能源基礎建設商機，如去年打入了全美國發電量最大的電力供應商美國電力公司(American Electric Power; AEP)。
還有毛利率超過六○％以上，跨足到ＴＰＵ醫材的工業電腦廠泓格(3577)；打入低軌道衛星供應鏈的天線毫米波大廠耀登(3138)；切入電動車供應，可望連續二年賺超過一個股本的剎車總泵 分泵ＡＭ件大廠永新ＫＹ(4557)；受惠疫後新生活的運動機能服飾廠銘旺實(4432)；產品應用在電廠、造船、半導體領域的全球前三大不鏽鋼厚板廠有益(9962)等，都是接下來可望受惠資金移轉的投資標的。
宏正是隱藏版ＡＩ聊天
由於ChatGPT目前禁止中國地區用戶使用，使用上也仍以英文為主，且科技巨擘如Google、Microsoft等競相投入開發ChatGPT。
國科會主委吳政忠最近表示，「台灣也要有自己ChatGPT版本」，希望今年內推出，台灣擁有繁體中文優勢，可以成為行銷國際切入點，也能避免中國推出的ChatGPT產生「偏見」論述。
宏正是資訊暨專業影音設備連接管理方案與智慧製造及物聯網方案廠商，近年因台灣的聲音市場蓬勃發展，二○二二年已邁入「聲音變現元年」，聲音應用市場越來越多元，宏正開發ＡＩ語音合成技術已長達六年，利用ＡＩ技術可達到人聲快速複製，攜手全球ＩＴ暨專業影音(Professional AV)設備連接管理方案，推出全新的ＡＩ中文語音合成服務，未來有機會成為台灣ChatGPT版的實質受惠者。
宏正受惠智慧製造與機房基礎建設大量需求，因Over IP KVM(遠端管理ＫＶＭ)出貨明顯增溫而帶動，去年前三季ＥＰＳ四．二元，預估全年ＥＰＳ有機會超過前年ＥＰＳ五．三三元，宏正歷年高獲利且配息穩定，搭上ＡＩ人工智慧熱潮，未來應有想像空間。且技術面低檔糾結翻揚突破站穩所有均線之上，可列為長期觀察投資標的。
進典電力十足
進典為台灣高階工業閥門品牌的老牌製造商，以「ＪＣＶ」自有品牌行銷全球。值得一提的是，進典開發具有國際專利的「金屬密封技術」，閥體由內到外均由特殊金屬打造，能耐超高低溫(800℃∼-196℃)、耐超高壓(四五○○磅等級)、耐磨損，環保低逸散洩漏設計，可用於高精密、嚴苛生產環境，具百分百完美密合止洩、止漏功能，適用於電廠、半導體業、製藥業及石化業等高階市場，在高技術及高進入門檻下，去年第三季毛利率更超過四○％。
台積電(2330)熊本廠建廠及其他半導體大廠採用：由於台積電甚至美光等國際半導體龍頭海外擴廠都採用進典的高階工業閥門，且從今年第一季開始出貨，是進典今年營運成長的第一股動能。
跨足發電、儲能領域，打入美國最大發電廠供應鏈：美國德州在二○二一年二月因為極端天氣而出現的大規模停電事件，高峰時德州有四五○萬戶家庭和企業停電，供水設施、食物供應鏈和網絡通訊設施也受到影響，德州電網就宣布進入歷史上最為嚴重的供能危機，之後美國為應對氣候變遷，全美電力來源正在發生變化，能源轉型積極發展提升與更新電力設備與大力推到綠能及儲能產業的同時，更大舉擴大能源基礎建設。
二二年八月十六日美國總統拜登在美國簽署了總投資規模為四三七○億美元的《降通膨法案》，這項法案名稱雖看似意在降低美國近一年來高居不下的通膨壓力，但是若就法案內容觀察，「對抗氣候變遷和發展新能源」才是這項法案中的重頭戲，相關投資預算規模高達三六九○億美元，超過新法整體預算的八○％。
今年二月拜登政府的《降通膨法案》已經落地，接著美國財政部宣布，綠能專案將擴大美國製造業、減少工業溫室氣體排放的業者，以及關鍵供應商。
值得注意的，進典的主力產品中包括金屬密封球閥、三偏心蝶閥等都屬高毛利及高進入門檻的高階控制閥，就用在發電產業與減少工業設施排放有毒氣體的領域，去年更已經打入了全美國發電量最大的電力供應商美國電力公司(American Electric Power)，法人估於今年開始大量出貨。
另歐洲主營發電、送電及天然氣配送的義大利國家電力公司(Enel)，還有東協中的越南電力公司(Vietnam Electricity)，中國的東方電氣集團(600875)也都是進典的主要電廠客戶，其中越南電力公司佔越南發電系統的五八％，且同時控制著三個發電公司，一個輸電公司和五個區域配電公司，是越南最大的電力公司；而中國的東方電氣集團公司，更是中國最大的發電機製造和發電站工程承包商之一。
歐、美等先進國家電力設備過於老舊難以對抗氣候變遷所帶來的衝擊，美國德州大停電已帶來警訊，加上電動車普及率提高，如歐洲從二○三五年開始停售燃油車，將對電力帶來龐大需求，因此重建老舊電力設備等基礎建設刻不容緩；亞洲及東協等新興國家在國際製造業移轉及經濟快速發展，對電力的需求更是急迫，增加電廠發電量及新建電力設備等基礎建設更是勢在必行。
換言之，電力問題已升級到國家安全的高度了，未來發展創能(發電)、儲能、節能所謂的「三能」，將是全球各國高度共識。
跨足歐、美、亞全球發電，將是進典今年及未來獲利的最大成長動能。
今、明年獲利大躍進：其中天然氣及半導體廠所需的閥門技術門檻相當高，毛利率也相對較佳，進典去年石化業占比降至三六％，燃氣電廠提升到二一％、半導體用閥門也拉高到二○％，是去年第三季毛利率能夠攀抵四○．九六％、營益率跳升到二二．八五％的關鍵。
不同閥門公司各有不同的營運模式，有的是代工模式，有的是貿易模式，而進典則屬於能自主研發製造高階產品的能力，開發耐高溫、耐高壓及抗腐蝕特性工業級閥門，透過高毛利和技術門檻加值。
今年受惠打入台積電供應鏈、美國最大電廠，隨著台積電日本熊本廠、美國鑝凰城廠建廠以及美國最大電廠美國電力出貨，法人預估天燃氣電廠、半導體營收都可望維持雙位數的強勁成長，且今年營收占比皆有望提升二五％，今年獲利將持續成長並創新高，ＥＰＳ挑戰五．五∼六元，第三季還有中國石油化學標案開標，由於規模龐大，若能標到，進典明年ＥＰＳ可望再往八元挺進。
(本專欄中所提及上市、上櫃、興櫃等相關個股僅供資料及心得分享，並不具個股推薦與投資建議，相關投資建議請參閱pressplay每天於盤前或盤後之個股或大盤分析)
