- 長線優勢股殺出重圍 透過ＡＩ、大數據打入核酸藥物新藍海
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全球景氣在戰爭、通膨、升息的惡性循環下，出現了經濟恐將軟著陸或硬著陸的聲浪，在這樣的悲觀氛圍中，盤勢震盪劇烈；不過隨著第三季營收結算完成，單季獲利數據將在十一月公告，財報數字將是重要參考指標；第四季旺季來臨的族群也可關注。在產業發展趨勢上，今年台灣生物產業發展協會年會中，針對國內發展核酸藥物的關鍵進行論壇，生技中心執行長吳忠勳指出，核酸藥物是一片新藍海，除了關鍵技術的掌握，可透過ＡＩ、大數據優勢縮短與國際藥廠的競爭。
先從基本面看起，姑且不論美國九月ＣＰＩ居高不下，Fed決議將再升息三碼的利空想像；只是盤勢的巨漲驟跌，似乎隱藏著未來空頭趨勢的引信，這段期間的拉升是不是出貨潮？很難判斷，不過，全球經濟景氣的成長趨緩甚至衰退已是不爭的事實，雖然今年各次產業的業績都還不錯，創新的個股也不少，在這樣的基礎下，篩選未來景氣下滑時的靠山，才是當務之急。
基本面仍是重中之重
我們從近期的熱門股來看，包括美時(1795)、寶齡富錦(1760)、合一(4743)、台康生技(6589)、保瑞(6472)、永日(4102)、東洋(4105)、中天(4128)、智擎(4162)、藥華藥(6446)、生展(8279)等，其中以製藥業占多數，而新藥的合一，有中天集團的支撐、智擎有第四季胰臟癌一線用藥三期臨床試驗將解盲，加上兩家公司均納入富櫃五○指數新季度成分股，也成為市場關注的焦點。台康生技、保瑞有ＣＤＭＯ題材；生展除了有業績創新高基本面利基外，亦因納入富櫃二○○指數新季度成分股而吸引買盤。
從第四季開始法人買賣超股也可看到上述個股的痕跡，然買超第一名的喬山(1736)，因為全球大型平價健身房加速展店，商用客戶訂單持續增溫，不僅九月營收一舉突破三○億元大關，達三二．八億元，創下單月歷史第五高成績；而第四季旺季，在產品組合轉佳下，營收及獲利都在法人預期將創新高下，股價九月以來漲幅高達近四成。至於醣聯(4168)在近期法說會針對公司研發的抗體藥及新一代抗體藥物將針對十四種實體癌有療效、以及生物相似藥等研發有新進度，近期也成為市場關注焦點。因此，進入第四季旺季的保健品、醫美保養品等族群也可留意。
台灣生物產業發展協會日前於年會中，以「生醫大未來」為主題規劃論壇，由生技中心執行長吳忠勳、ＩＴＩＳ研究團隊林建邦副組長以及多位產業專家，針對「台灣發展核酸藥物機會與挑戰」議題探討。
首先由林建邦將數據科學導入生醫領域應用的簡報分享，他認為近年ＡＩ和大數據是生技製藥產業中最具顛覆性的兩大新興技術；全球參與ＡＩ藥物研發及大數據應用的廠商不斷倍增，從一八年的百餘家，成長到二一年超過一千七百多家公司投入，且加入許多臨床試驗委託研究機構(ＣＲＯ)，從前端藥物探索，擴展到臨床前、臨床試驗及老藥新用等領域。
核酸藥新一代高速發展的藥物領域
他舉例輝瑞／BioNTech在開發核酸藥物時，除了將ＡＩ技術用於序列設計、加速產品進入臨床外，也以ＡＩ進行臨床數據整理，縮短了送審時間。其他還包括葛蘭入史克的PD-1新藥Jemperli、莫德納的核酸疫苗、Ionis的RNA藥物、禮來用老藥Olumiant治療新冠、安進開發白血病藥物的新適應症等，都是導入ＡＩ開發藥物的實例。
吳忠勳也分享指出，過去幾年因疫情而崛起的核酸藥物，其實早在一九九○年就被使用過，許多公司也因此跳進研發，但是由於核酸藥物的毒性、穩定性、體內運輸問題等等挑戰未解，陸續造成許多公司打退堂鼓，直到一六年這些問題逐漸被解決，核酸藥物才重回舞台。從近幾年來新崛起的新興療法包括：核酸藥物、細胞、基因療法，獲得核准數量雖然相當，但在細胞治療上，臨床試驗反而是投入最多的領域，其數量是核酸藥物、基因療法的六至八倍，顯示核酸藥物還是一片藍海。
根據BioPharma Dealmakers統計，二○二○年核酸藥物全球銷售額約為三五億美元，推估至二○二四年全球銷售額將達一二○億美元，二○∼二四年年複合年成長率達二七．九％，被視為下一世代高速發展的藥物領域。從去(二一)年美國ＦＤＡ核准的藥物比重可看出，去年共核准五○項藥品上市，其中以小分子藥物達三四項最多，占比六八％，其次是蛋白質藥物十四項，占比二八％，而核酸藥物則在近年因技術及包覆技術的突破，加上其療效及安全性被驗證，每年均有核酸藥品取得上市許可，去年就有兩件核准上市。
然而，要在藍海中找到競爭利基，除了生物關鍵技術的掌握外，在台灣，擁有超強資通訊產業的支援，可以透過ＡＩ、大數據優勢，在研究早期找到獨特的生物標記、最適合的試驗族群，將可增加藥物的成功率，也能縮短與國際大廠的競爭距離。國內發展核酸藥物的上中下游業者，包括有台康生技(6589)、基米(4195)、永昕(4726)…等，可持續留意。
