- 外銷股的美好時光 強勢美元帶動 新台幣加速走貶
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通膨持續席捲全球，歐洲央行今年兩度升息，分別為兩碼與三碼，基準利率提升至○．七五％，強力升息使得歐元與美元暫時維持在一比一平價附近，然美國八月ＣＰＩ依舊在高原期，且略高於市場預期，恐將迫使今年美國聯準會接下來的三次升息高於原先預測，也代表至年底美國基準利率可能挑戰四％。
台、美利差持續擴大
美國聯準會九月二十二日公布升息幅度，同日下午台灣央行也將公布第三季理監事會議結果，市場預期美國升息三碼、台灣半碼，而美國全年恐將會升息十五碼，台灣上半年共升息一．五碼，重貼現率回升到一．五％，就算再升息半碼到一碼，與美國利率差距越拉越大，且第四季再擴大的機率仍高。
雖然生活中可以明顯感受到物價上漲，不過台灣八月ＣＰＩ年增二．六六％、中斷連續五個月突破三％，與美國八％以上的高原期相去甚遠，升息幅度並不必如歐美般的積極，更何況為了平衡經濟、後疫情時代等因素，加上中國與日本採取貨幣寬鬆政策，央行面臨夾攻，近期匯率迅速貶值，幅度逐漸追上鄰國。
新台幣年初約二七．五元，第一段貶值至五月二九．七美元，而後至八月中旬盤整於二九∼三○元之間，再隨美元指數轉強開啟第二段貶勢且尚未趨緩，至九月二十日已來到三一．四五一元，今年共計貶值幅度近十三．五％，雖然幅度與鄰國差距並不算是太大，不過歐、日、韓等其實都在去年初就已走貶。
簡單來說，歐、美仍將持續升值，中、日採取貨幣寬鬆，韓國則陷入連續五個月的貿易逆差，在通膨未除與國際間的連動，加上相對關係的背景下，新台幣持續貶值的可能性仍高，基本上有利於出口而不利進口，但是經濟成長趨緩及貨幣具相對比較性，因此縱然新台幣走貶，不過若較主要競爭對手為輕，仍不一定有利。
日、韓今年分別貶值二六％與十七．六四％，若拉長至去年低點，則分別是四一．三％與二九．六五％，而歐元全波段最大貶幅約兩成、人民幣約十一．五％，新台幣的貶幅基本上只略高於中國，而低於歐、日、韓。企業最重要的是產品本身的競爭力，匯率影響則必須看對手是哪個國家、主要出口到哪裡。
安勤營運穩步攀高
疫情造成運輸大亂、供應鏈缺料、長短料等，客製化或是少量多樣的產品特性，要拿到料源相對不易，今年來包含網通、工業電腦、安控等產業，受惠於供需結構改變，帶動營運顯著成長，若出口至美國，則還將獲得新台幣貶值加持，此外，電動車與汽車電子為重要趨勢產業，汽車ＡＭ主要市場也在北美。
工業電腦缺貨緩解、出貨放大，振樺電(8114)與廣積(8050)後市展望依舊樂觀。振樺電受惠於集團三合一整合效益發酵，新訂單大幅成長，八月營收創下歷史新高；而廣積八月營收月增率與年增率都超過三成，營益率連續八季成長，由負值拉升至第二季的十四．二五％，兩者股價皆仍處多方軌道。
仁寶集團旗下安勤(3479)，上半年ＥＰＳ三．三九元，獲利優於去年與前年水準，隨著智慧零售、投票機、博弈、醫療業務需求成長、前八月營收年增五三．九％，全年將有機會挑戰七○億元，經濟規模效益擴大，搭配美國客戶超過五成，更有助推升營運表現，預估今年每股純益將有機會挑戰六．五元。
安勤第二季營益率已拉升至雙位數，第三季營運持穩高檔以上，其中美國投票機放量，全年出貨將有機會上探一．四萬台，尤其九月或將出現一波新動能，明年則將進入總統大選前的換機循環期，可望挑戰二○一九年高峰的四萬台，此外，因疫情延宕的歐洲心導管醫療伺服器，訂單長達十年，也預定明年開始出貨。
戶外機能服飾需求穩定且成長，廣越(4438)與光隆(8916)過去兩年飽受疫情與運輸之苦，不過今年將迎來需求高成長。光隆積極提升高毛利成衣占比已突破五成，其中高毛利戶外服飾占其中六成，客戶多為國際品牌大廠，上半年ＥＰＳ三元創同期新高，第三季有望挑戰歷史次高，全年營收則挑戰重返百億元。
廣越獲利挑戰史高
廣越產品以羽絨服為主，客戶橫跨運動品牌Nike、Adidas、UA、NB，戶外機能VF集團(The NorthFace)、Patagonia、Helly Hansen、Aritzia等，以及頂級羽絨之王Moncler，明年首季將開始出貨瑜伽服飾龍頭Lululemon。今年總產線增加六○條，明年還將增加四五條，年底前訂單全滿，且已開始洽談明年訂單。
訂單於歐、美陸續解封後不僅回籠還更成長，帶動經濟規模效益發酵，廣越第二季營益率回升至雙位數，七、八月營收連續創下歷史新高，預期九月再登頂機率濃厚，加上受惠新台幣貶值，獲利可望大幅度成長，全年營運有機會挑戰、甚至突破二○一九年高點，明年營收則將挑戰二○○億元的新紀錄。
