- 台積電休息不是壞事！ 新的輪動股就要起漲
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在美國ＮＢＡ職籃的歷史上，麥可喬丹被視為神級的運動員，但在麥可喬丹的職業生涯之中，每一場比賽都會下場休息，不會打滿四○分鐘的全場。同樣地，台股之中最強大的台積電(2330)，回檔休息一下，又有何不可？
簡單來說，不論是台積電，抑或者是大盤指數，短線上存在一個問題，那就是乖離有點大！這也是近期以來曾提到的一個現象。
所以，看到台積電的年線在四○○元左右；而大盤的年線在一萬兩千三百多點，距離指數最高也有四千點的乖離差距，如果可以稍微休息，等待年線上來，何嘗不可？可能未來一段時間，股市的型態會進入調整。
但重點是，半導體的產業現況，的確是史上最佳，要理解，去年雖然疫情來襲，卻造就ＮＢ、ＰＣ的大好，這是始料未及！
有很長一段時間，尤其是智慧型手機興起之後，ＮＢ、ＰＣ就很難看到明顯成長。不料，疫情爆發之後，在視訊會議、遠距教學、宅經濟等需求一口氣跑出來之後，ＮＢ、ＰＣ去年出現難得一見的增長！
ＮＢ、ＰＣ是去年的驚奇
以ＮＢ為例，過去一年的銷售量大概是一．四億台左右，有市場人士估計，去年銷售可能達到兩億台；而ＰＣ大約從五、六千萬台增加至八千萬，甚至可以上看一億台。
也因為ＮＢ、ＰＣ的需求突然出現，帶旺了相關供應鏈，甚至半導體需求增加。
故而不僅台灣相關個股有所反應，可以看到聯想集團在香港掛牌的股價，自去年疫情爆發後的低點三．八八港元，大漲至近期的十．○八港元，甚至還有再創新高的可能。
到了今年，市場期待的５Ｇ，從手機開始，需求不斷蔓延開來，甚至看到汽車、也就是電動車的熱度正升高之中。不論是目前汽車所使用的電子設備，甚至未來的電動車或自駕車，其中所需的各種ＩＣ產品，或者是電子零組件，一定是愈來愈多！這又創造了半導體以及相關公司的商機。如果再加上未來的物聯網需求，相信對半導體各項產品的需求，一定會與日俱增！
也因為如此，即便是台積電短線進入調整，那也只是需要一些時間等待，再創造更大空間。
若再從全球前十大市值的公司來看，除了大家所熟知的FAAMG之外，再加上阿里巴巴、騰訊，這些世界級企業事實上都不是製造業！唯二的兩家，就是Tesla及台積電。
台積電供應鏈值得期待
在這個新世代，引領全球經濟走向的企業，並不是製造業。就像蘋果，主要的手機、iPad、手錶、ＮＢ等，都是委外代工，但在研發尤其是智慧型手機之中，最重要的處理器，甚至新一代iMac的處理器，也不再採用英特爾架構，改採ARM架構自行研發的處理器。換言之，蘋果最重要的處理器都是自行開發，在台積電代工，也是台積電最大客戶，若以這個角度來看，蘋果說是一家全世界最大的ＩＣ設計公司，也不為過！
除此之外，其他如：微軟、亞馬遜、Alphabet，或是ＦＢ、騰訊、阿里巴巴等，也許不是台積電的直接客戶，但如果沒有台積電的先進製程，恐怕也會造成很大的影響。
看到台積電市值來到六千億美元，成為全球第十大企業，應該要認真思考，台積電影響力對台灣在地的相關產業、個股的影響，正逐步加大之中。
就如同先前所提到家登(3680)，近年來，一直是台積電扶植的對象，因為當台積電製程不斷演進之下，對光罩盒的需求正快速上升之中。最重要的是，ASML所認證的光罩盒公司，全球只有兩家，其中一家是在美國掛牌的美國企業─英特格(ENTG.US)；而另一家就是家登。
根據產業分析，當台積電製程推進到七奈米時，每一次的製程需求五個光罩盒；當推進至五奈米時，就必須增加至十四個；一旦到三奈米到或二奈米時，所需的光罩盒可能再等比級數增加。
家登今年成長力強
家登日前對外表示，隨著半導體進入更高製程之下，對ＥＵＶ光罩盒的需求也日益升高，目前訂單已看到第二季，今年的出貨量肯定優於去年，為因應成長趨勢，正進一步擴增產能中，正式啟動土城廠的擴產。也因此，在台積電扶植多年之後，家登將進一步開花結果。
尤其反應在去年十二月營收上，已跳升至三．五八億元，創下歷史新高，這是一個重要訊號，意味著今年進一步跳升的機會大增，股價歷經現增，再加上大半年的調整，正進入新一個階段攻堅，在前兩期的《先探週刊》中，已特別提到家登，目前的攻勢持續進行中。
除了家登之外，有一檔個股的型態與家登類似，似乎是進入等待攻擊的架構之中，就是光洋科(1785)。
事實上，去年九月經濟部有一份公開的資訊，特別指出─「日前剛躋身為台積電綠色供應鏈的光洋科，將斥資新台幣十億元，在南科擴建半導體的『大型靶材塑性成型中心』，強化製造能量」。
這一則經濟部公告資訊，正說明了光洋科正式成為台積電的靶材供應鏈廠商。光洋科的這項投資，預計在今年第二季完工，屆時可以提升大型化靶材的成型能量，預估也可以滿足未來五∼十年台灣半導體靶材的需求。
光洋科可望接棒
要理解，光洋科經過這幾年的調整，早已換由新的大股東及新的管理層來經營，度過前幾年的危機，而且自二○一七年開始轉虧為盈；二○一九年全年稅後純益為十．三九億元，ＥＰＳ為二．○八元，而去年一∼三季的稅後純益為五．八億元，ＥＰＳ一．一六元。
值得注意的是，光洋科在去年正式取得銀行聯貸，日前又辦理了現金增資，基本上，已獲得重要的資金挹注，營運將更為順暢。
光洋科在去年七月初創下五八．四元的高價之後，迄今在四五∼五○元之間整理了大半年以上，再加上現增也告一段落之後，也許有利於股價進一步表現，尤其在台積電市值不斷壯大之下，有台積電的加持，光洋科的下一個階段，的確令人期待！
再者，在興櫃的洋基工程(6691)，也是台積電在增加資本支出、持續擴產的受惠者。尤其從近年來看，洋基工程的稅後純益皆有一定水準，分別是：二○一七年的稅後純益為四．○五億元，ＥＰＳ為十五．二二元；二○一八年，股本由二．六六億元，增為二．九三億元，當年稅後純益為五．四二億元，ＥＰＳ為十八．四八元。
到了二○一九年，洋基工程股本又由二．九三億元，增至四．一一億元，全年稅後純益為五．三億元，ＥＰＳ為十二．九二億元。
去年上半年，洋基工程的稅後純益為二．一八億元，比一九年同期成長五％，ＥＰＳ五．三三元，依照該公司的特性，下半年是營運及獲利高峰，按此估算全年ＥＰＳ應可超過一九年。
因此對照洋基工程去年七月份一度攻抵一九三元後拉回整理，迄今也大半年了，也許配合下半年的獲利公告，股價有進一步表態的空間。
看了上述與半導體相關個股之外，電動車的題材性一定在今年會持續表現。
各國強力推動充電站建設
尤其最近拜登特別提到，下一個階段，美國政府將帶頭把美國政府所屬的六五萬台汽車，逐漸轉換成電動車；另外，也預計在全美增建五○萬個充電站。
一定要理解，在電動車愈賣愈好之下，如果沒有更完善的充電站或充電樁來配合，一切都是空談。
也因此，可以預計，全球各個政府包括台灣在內，在鼓勵電動車的發展之下，對充電站或充電樁的建設，政策鼓勵將一一出台！
尤其在美國股市，看到與充電站相關的個股近期大有表現，其中，美國的充電站業者EVgo，日前在美國借了一家上市公司的殼─Climate Change Crisis Real Impact(CLII.US)，在拜登政策加持之下，股價狂漲而上，市值上衝至二六億美元以上。
除了EVgo之外，在美股之中與充電站相關個股不斷走高，如：Blink Charging(BLNK.US)、Bloom Energy(BE.US)，股價也持續大漲而上。
從上述這些公司強勢演出可以看到，全市場都將注意力放在電動車相關供應鏈之中，但千萬不要忘了，如果沒有完善的充電設備，對電動車的發展將造成大大限制。現在拜登政府已看到這個問題，相信其他國家包括台灣在內，對充電站或充電設備的建設，將快馬加鞭進行中。
在台灣，直接供應Tesla充電設備的公司，就是台達電(2308)以及華城(1519)獲得Tesla的認證。尤其華城就是專攻電力輸配電的公司，未來機會可以特別期待，再配合股價已經拉回了，反而可以從容選擇介入點。
