- 從房地產熱度 看到產業回流！ 「愛台股」持續走高
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進入美國總統大選的倒數計時階段，接下來也要公布十月份營收以及第三季財報，對股市而言，也恰好進入整理階段，等待消息面的確立。
在這一段時間，早已看到台積電(2330)的ＡＤＲ創下歷史新高，但在台灣的台積電股價卻一直未能突破而上，即代表行情整理的型態。
一如在上期《先探週刊》所提，根據經濟部統計，台灣九月份外銷訂單不僅突破五○○億美元，更創下歷史新高，而且十月份外銷訂單更有進一步突破可能。
簡單來說，當看到九月、十月份外銷訂單創歷史新高，可以預測第四季台灣外銷廠商普遍的營收，應該會再走高。
過去，外銷產業在第四季之後，就會逐漸進入高峰後開始轉淡。但今年可能因為疫情影響，令第四季淡季不淡。
台灣的競爭力持續上升
一定要了解，在全球面臨疫情之際，景氣面臨考驗，但台灣今年經濟增長率猶可能是成長局面，最重要的一點是，台灣電子科技產業強大競爭力！這也是為什麼在全球股市之中，台股是少數可以領先突破，而且創歷史新高的市場。
不要忘了，從二○一八年第二季美中貿易戰開打以來，海外的產業便開始回流台灣，首先看到全台的工業區土地價格紛紛強漲而上。
接著，全台的房地產價格也因為產業回流，以及大規模投資台灣，令中南部的房地產價格逐步上揚！最明顯的是台積電在台南擴產，也帶領員工來到台南購買房地產，令台南目前地產價格走高。
應該可以這樣來說，台灣房地產景氣可以區分幾個階段。尤其是一九八五年，在五大工業國達成所謂的「廣場協議」，新台幣進入過去未有的升值走勢，一路升值到一九九二年的二四．五元。故而台灣當時的房地產出現大漲行情，而且是從北漲到南。
到了一九九二年之後，新台幣開始走貶，產業開始外流，人、錢更是不斷西進，令台灣房地產進入回跌趨勢。
到了一九九七年，亞洲金融風暴之後，許多建商及房地產業者歷經了多年回跌，終於不支倒地！那是台灣房地產業最黑暗時期。連帶著銀行也出現大幅呆帳，到了二○○○年之後，剛上台的阿扁政府開始「金改」，就是為了解決這個問題。
房地產全面開花
等到二○○三年SARS之後，台灣「金改」告一段落，房地產景氣才逐漸自谷底回升。也就是說，從二○○三年SARS之後，台灣的房地產景氣主要集中在新竹以北，尤其豪宅的漲幅最大。
至於中、南部，尤其是彰化以南一直到高雄，基本上，房地產價格沒有漲，這是因為台灣產業空洞化，造成內需不振，薪資水平也長年不漲，這是產業結構造成的問題。
如今，情況已大不同，自二○一八年第二季美中貿易戰開打之後，台商開始回流，產業回來了！再加上外資也來台大舉投資。
可以看到，美國的頂尖企業蘋果、微軟、亞馬遜、Google、FB等大舉錢進台灣。
日前，Google已宣布在雲林將興建第三座資料中心，之前Google已在台南、彰化彰濱工業區陸續興建兩座資料中心，反映Google在台灣投資的規模愈來愈大！而蘋果也投資新竹龍潭，鎖定Mini LED的研發、生產。
最近更大的投資案是微軟將在台灣投資十三億美元，建構微軟在海外最大的雲端研發公司。
從這些台資及外資紛紛在台灣擴大投資之下，代表產業回來了！中南部地產也重新活了起來！這是美中貿易戰甚至美中對抗中，台灣最大的改變！這也正是新台幣會持續升值的主因！
回到台股來看，這些年快速在投資布局的個股，在下一個階段，業績及股價上升力道將加強。
台達電指標性升高
以台達電(2308)為例，過去雖也曾將中國視為重要生產基地，但近年來擴大在泰國投資，甚至增加泰達電的持股，並且擴大在台投資，公司經過幾年的調整之後，似乎將展現不同面貌！
以上半年來看，台達電的稅後純益為九六．六五億元，ＥＰＳ為三．七二元。重點是，台達電第三季營收明顯成長，九月份更創下月營收新高紀錄，來到二六八．○四億元，比去年同期成長十四．五％，合計第三季營收為七七六．八億元，也創下歷史新高，因此在業績上的成長力正上升之中。
還有一點值得注意的是，不同於鴻海(2317)的戰略，台達電不太作業務切割，子公司掛牌上市，反而不斷集中資源，意味著台達電的「底蘊」更為深厚，當股價回到二○○元以上，準備向歷史天價二二五元以上挑戰之際，台達電的優勢已進一步被彰顯出來！
從台股的市值來看，市值第一大的公司台積電，市值四千億美元以上，鴻海與聯發科(2454)則在伯仲之間，在三八○億美元左右。
至於第四大市值的公司為中華電(2412)、第五名台塑化(6505)、第六名國泰金(2882)、第七名台塑(1301)；至於台達電在台股中的市值排名第八，近一八○億美元，大約是鴻海、聯發科的一半。
上述這八家公司中，技術面上呈現強烈多頭訊號的個股，只有台積電、聯發科，以及台達電。相對地，鴻海股價仍在長線低價圈。
換言之，鴻海長期弱勢並沒有太大改變！而台達電反而蒸蒸日上，尤其在綠能成為產業快速發展的主流之下，長線上，台達電市值有向鴻海接近可能。甚至是下一個階段台股再向上突破的多頭指標。
今年的綠能題材，從離岸風電再到太陽能，而我們即自去年以來不斷提到離岸風電，經過這一段時間，有些個股如：上緯投控(3708)、世紀鋼(9958)出現漲多整理，但都可以呈現強勢整理格局，成交量明顯收縮之後，猶能再攻。
綠能產業持續發光
再看到華城(1519)在這一段時間之中，則呈現盤堅走勢，也領先創下新高。也許華城這樣的走勢，反而股價可以漲得更久。
華城的「故事」，除了離岸風電之外，其實至少還有兩項：第一個是，台電將擴大更新、改造全台輸配電設備，這對華城在內的相關重電公司中興電(1513)、亞力(1514)、士電(1503)、大亞(1609)是產業利多。
第二個，華城先前便是Tesla超級充電站的設備供應商，日前Tesla已宣布未來的超級充電站將開始收費，而華城也早已布局，準備在全台灣廣設超級充電站，其概念是「加油站」的想法，面對電動車數量日益增加之下，這也許會成為華城的長期穩定收益。
這段期間，也看到陸海(5603)因為與世紀鋼合作，成立世紀重工，介入離岸風電大餅，令股價可以十元左右，一口氣漲到二五．三元。事實上，除了陸海之外，新光鋼(2031)長期以來，便與世紀鋼有密切關係，新光鋼董事長粟明德還兼任世紀鋼董事。
二○一八年，新光鋼與世紀鋼合資設立前端離岸風電設備公司，攜手進入離岸風電市場，而新光鋼持股五三．五一％，世紀鋼約持股十四％左右。這對新光鋼下一個階段發展帶來正面意義。
不僅如此，可以看到在台商回流、產業回流及中南部房地產再度轉熱之下，在台灣，從事鋼構的公司在需求增加之下，股價、業績似可期待，包括了：東和鋼鐵(2006)、中鋼構(2013)、豐興(2015)、海光(2038)等。
台船整理待攻
因此，下一個階段，投資、建設台灣的鋼鐵股也許大有機會。
可以想像，投資台灣成為潮流之下，營造出離岸風電發展環境；另一個，也開始打造國艦國造、國機國造的產業。
從現在來看，離岸風電在內、外資大量投入資金、人力及技術之下，也許明年可以看到國艦國造、國機國造的成果。
其中，台船(2208)被賦予了國艦國造的重責大任，另一方面，在離岸風電之中，也代表了國營企業之中水下基礎建設的工作，與世紀鋼的業務類似，只是世紀鋼是民營企業，效率比較高，也更積極。
但最近看到台船也積極了起來，明年之後國艦國造將看到初步結果，而離岸風電的業務也進一步上手，就中、長期趨勢來看，或可以開始注意。
尤其台船的線型上，已橫向整理了一段時間，各條短、中、長期均線也逐漸集結在一起，正等待放量上攻。
