- 低價銅板股響叮噹 題材性與基本面雙主流
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華為禁令正式生效後，台股基本是以利空出盡反應，雖然量能降至二○○○億元以下，不過靠著台積電(2330)強勢拉抬，再度站回到所有線之上，而接下來除了觀察新台幣走勢與美中關係之外，美國紓困案何時過關與金額大小、總統大選結果與疫苗是否問世，都是股市熱錢派對能否持續的重要關鍵。
比價效應延燒
單純就技術面來看，加權指數八月中跌破月線一度回測季線後，成交量能萎縮帶動指數止跌回穩，且有再度挑戰歷史高點之勢，整體而言仍對多方數相對有利，不過法人態度並不積極，季底是作帳行情或是結帳收割，仍需觀察，此外，將連續有兩個連假，以及十月十五日國安基金例會將討論是否繼續護盤。
櫃檯指數雖然一度跌破季線，且相對加權股勢較弱，不過目前也已經站回到所有均線之上。以過往第四季統計數據來看，不論台股或美股都是最容易上漲的一季，加權指數過去三三年的上漲機率高達六一％，且平均漲幅為三％，十、十一月的上漲機率都是五八％，十二月為全年最高的七六％。
統計過去十七屆美國總統大選的股市表現，以S&P 500指數來看，上漲機率高達七六％(十三／十七)，當年度報酬率高於十％的機率將近六成(十／十七)，至九月十五日為止，今年S&P 500指數漲幅約為五．二七％。雖然統計數據僅供參考，時空背景、經濟環境等大不同，不過低利率與寬鬆政策仍利多方。
加權指數在創下歷史新高過後，進入高檔震盪，部分資金也從權值與高價電子股，轉向低價與傳產股，成交量能也跟著萎縮，近日雖有回流至電子跡象，不過暫時還只能說是資金輪動，而非全然的升溫，重點在於量能是否能夠放大。然而在高價股拉開比價空間過後，低價股若有業績、題材，則比價效應發酵。
光耀、友輝守得雲開見月明
以台積電為例，產業前景大好、股價大漲，不僅旗下子公司及供應鏈雨露均霑，同屬晶圓代工的聯電(2303)近期表現也相當強勢，加上傳出美國政府考慮將中國晶圓代工龍頭中芯國際，納入貿易黑名單之後，若成真則聯電可望獲得轉單利益，外資買盤持續回補，股價再度轉強，或將有機會挑戰前波高點。
可留意次產業的光學膜、增亮膜相關股，歷經紅色供應鏈淘汰賽，台灣嘉威(3557)、迎輝(3523)等已退出市場，而近期中國康得新出現財務問題，市場秩序獲得改善，加上中國去美化商機，光耀(3666)與友輝(4933)營運出現轉機，光耀為中國智慧手機ＬＣＥ面板光學膜市場龍頭，擁非蘋市場市占率超過五成。
友輝上半年營運隨筆電、Monitor、手機供應鏈拉貨逐步增溫，第二季營收開始向上成長，上半年獲利已是超過去年全年的七成、ＥＰＳ○．八五元，而七、八月營收持續向上攀升，並分別較去年同期成長三○％與三七．三％，再加上居家辦公與線上教學需求訂單依舊供不應求，預期九月營收仍可望優於八月。
據ＮＢ大廠與主要代工廠說法，第四季產業仍可望持穩於高檔，加上手機新產品陸續推出，預估拉貨仍有機會持續向上增加，已有法人預期友輝全年ＥＰＳ將有機會挑戰二．五∼三元。友輝在產業低迷時，也仍多有獲利，不僅本益比相對不高，且股價淨值比也僅有○．八四倍，股價表現仍相對落後，或有補漲空間可期。
中鋼構、聚隆營運轉強
綠電的風力發電與太陽能近日漲勢暫歇，不過趨勢已經成形，尤其風電有高價的上緯投控(3708)、世紀鋼(9958)與永冠ＫＹ(1589)領軍，低價包含中興電(1513)、華城(1519)、中鋼構(2013)、亞力(1514)、台船(2208)、樺晟(3202)、大亞(1609)等，股價也水漲船高，具備族群性效率較高。
中鋼構上半年雖然營收衰退三成，不過連兩季營益率都超過一．三％，優於去年同期倍數以上，帶動本業獲利較去年同期成長逾倍，加上出售中國崑山廠處分利益五．六億元、貢獻每股約二．八元，第二季已認列二．六億元，上半年ＥＰＳ為一．六四元，年底前還將認列餘下三億元，全年獲利大幅成長可期。
配合中鋼(2002)興達海基公司推動離岸風電套筒式水下基礎所需零組件，中鋼構承建節點零件，法人推估所承接節點零件單座營業額約六○○○萬元，七月起開始交貨，今年預計五座，明年則有三一座，此外，中鋼構還承攬台積電(2330)廠房、台壽南港商辦與信義計畫區商辦工程，下半年戰力滿點。
此外，可留意具有轉機性的聚隆(1466)，七月口罩與熔噴布加入營運產線，雖然導入防疫產品時間較晚，不過七、八月營收已逐步收斂衰退，目前月產能二四○萬片，熔噴布每月出貨超過一百萬噸，由於產品組合改變，防疫相關商品毛利率相對高出一截，市場傳出八、九月將可望轉虧為盈，股價已見轉強。
