- 系統整合、軟體設計秀軟實力 內需市場規模成長 策略聯盟打世界杯
 |
台灣是一座科技島，代工產業蓬勃發展，台積電(2330)在晶圓代工獨占鰲頭，鴻海(2317)、廣達(2382)、緯創(3231)等併稱電子五哥，穩懋(3105)為砷化鎵代工廠龍頭，大立光(3008)在光學領域一枝獨秀，品牌廠包含宏碁(2353)、華碩(2357)、宏達電(2498)等也風光一時，硬體實力毋庸置疑。
系統整合加值轉型
凡事總有一體兩面，硬體產業的大成功，對人才造成磁吸效應，也使得以人為中心的軟體產業，發展過程相對辛苦，再加上市場規模較小與產業結構單純等因素，所受限制又更為壓縮。不過，隨著雲端、大數據、數位化、自動化等演進，對於軟體以及軟體與硬體結合的需求增溫，是台灣秀出軟實力的好時機。
軟體產業同樣也是大者恆大導向，台灣在人才、資金等限制下，企業的營運多以國內需求為主，在上市櫃的公司當中，大致上以系統整合、軟體設計、電商相關與遊戲等為眾，其中以系統整合廠的營運最為穩定，多半還會具有殖利率題材，而軟體、遊戲與電商等廠商的營運績效與股價表現，則是頗為極端。
根據資策會專欄所定義，系統整合可從兩方面來看，一是工程學，指將次系統各元件彙整、建構成單一系統的過程；二為資訊科技，將不同資通訊系統設備與其中軟體及應用程式連結，目的是在功能或實體上表現成一個單一系統。台灣軟體人才才華洋溢，三天內搞定健保卡記名買口罩，就是最佳案例之一。
隨著網路與新興數位科技迅速發展，智慧家庭、物聯網、車聯網等，皆屬產業板塊挪移或融合，原先系統整合廠多為代理、採購軟硬體，而後組建設備與程式，並提供後續教育與服務，然而未來則可能轉換成結合協作體系，以及客戶導向的策略思維，從銷售產品更進一步，至完整的解決方案加上後續服務。
除了科技演化衍生出的需求帶動商機之外，過去台灣市場並不是太大，但是美中貿易戰推動台商資金回流，加上政府前瞻計畫，系統整合市場規模正持續擴大。去年如凌群(2453)、資通(2471)、敦陽科(2480)、零壹(3029)、緯軟(4953)、中菲(5403)、聚碩(6112)、精誠(6214)等，營收都有不錯成長。
中菲結構轉佳 營收登頂
中菲為系統整合ＩＴ服務廠商，業務主要集中於金融、海運與流通產業，客戶多為一線廠商，近年積極調整營運結構，將硬體比重由原先七○∼八○％降至五五％，而軟體與勞務收入則由兩成拉高至四五％，不僅帶動毛利率提升，獲利結構也跟著轉強，去年包含十二月、第四季與全年營收，皆創下歷史新高。
近年金融業ＩＴ支出轉趨積極，加上金融法規開放，擴展金融商品資訊系統需求，其中銀行信託解決方案已獲得國內外超過三○家業者採用，於金融業信託資訊管理系統擁有八○％的高市占率，綜合券商前後台系統市占率也達三成。由於金融業ＩＴ支出持續成長，訂單能見度仍高，毛利率與獲利可望持穩增長。
去年前三季，中菲毛利率由前一年度同期的二八．八提升至三二％，稅後純益則年增十五．八％、ＥＰＳ二．四元，第四季營收年增二九．四％創下新高，法人推估全年每股稅後純益，將有機會挑戰三．五元，而過去五年平均發放率將近九成，縱然近期股價逆勢走高，不過殖利率仍將有機會持穩於七％以上。
訊連營運進入成長期
縱然軟體產業可謂先天不足且後天失調，不過依舊有廠商殺出重圍，以旗艦產品PowerDVD及威力導演熱銷全球的訊連(5203)，為供應數位影音多媒體的軟體公司，近年將產品線拓展至Android及iOS平台，提供行動裝置App，也具ＡＩ臉部辨識技術，積極與國內兩大產業龍頭研華(2395)、晶睿(3454)合作。
個人電腦產業式微後，訊連積極轉型朝ＡＩ方向發展，根據美國國家標準暨技術研究院公布全球頂尖臉部辨識引擎，訊連的人臉辨識技術(FaceMe)排名台灣第一、全球第十二，正確辨識率達到九九．五八％，並與獲台達電(2308)入股的晶睿合作且積極參展，產品將廣泛運用於智慧城市、安全監控等場所。
此外，也強化與物聯網領導廠商研華合作，研華發表的AIR Inference System搭載Intel Movidius VPU，FaceMe AI臉部辨識引擎，能使辨識速率提高二○倍。
訊連期望透過協助眾多設備製造商和系統整合商，將臉部辨識技術快速導入在廣泛的應用情境中，拓展更多應用領域，有利加速布局全球AIoT物聯網產業。
訊連未來兩年營運朝向五大指標發展，包含人臉辨識、ＰＣ訂閱模式、支援iOS平台、支援Mac平台及轉投資玩美移動，在阿里巴巴策略性入股後，玩美移動的虛擬上妝技術已導入天貓與淘寶平台。受到新冠狀病毒疫情影響，網購電商更受青睞，有利網家(8044)、富邦媒(8454)等業者提升短期營運績效。
