- 擇強汰弱 積極進攻賺價差 抓對趨勢股 搶賺紅包財
 |
金豬年的台股漲幅居全球股市之前段班，即將迎接金鼠年如何操作選股，成為封關前與農曆假期，許多投資人必做的課題。儘管加權指數創了二九年多新高，攀上一萬二千點大關，但有將近七成的股票去年一整年漲幅明顯落後大盤，主要歸咎於美中貿易戰讓不少產業受傷，但隨著美中雙方簽訂第一階段協商，彼此劍拔弩張之氣氛稍微和緩，對於許多基期相對偏低的產業與個股，或許今年所屬產業景氣回溫，股價自然可望落後補漲。
ＡＭＤ創高 供應鏈茂達受惠
在布局方向上，可從產業景氣從谷底翻身(如：工具機、被動元件、矽晶圓、記憶體等)或是產業長線多頭趨勢者(如：5G、Mini LED、電動車等)以及美中貿易戰去美化之受惠者(如：ＩＣ設計)等三大方向去作選股，並搭配個股基本面、技術面與籌碼面去篩選，因此，本刊已先幫讀者依循上述三大方向分別挑選出工具機上銀(2049)、被動元件國巨(2327)、ＬＥＤ晶電(2448)、砷化鎵穩懋(3105)、連鎖保健集團馬光ＫＹ(4139)、工控記憶體模組宜鼎(5289)與電源管理ＩＣ設計致新(8081)等七檔個股作參考，並在後面篇幅分別就這七檔個股基本面與技術面操作有深入之報導。
除了這七檔之外，其實從近期美股強勢股中也可找尋相關供應鏈，例如：ＣＰＵ晶片廠ＡＭＤ，不論是在個人電腦ＣＰＵ性價比逐步追上對手英特爾之外，更在伺服器處理器市占率有明顯提升，促使ＡＭＤ近期股價出現強漲，創下歷史新高，達五一．○五美元；國內ＡＭＤ相關供應鏈如台積電(2330)、祥碩(5269)、嘉澤(3533)、茂達(6138)、健策(3653)、金居(8358)、南電(8046)等可望受惠。其中，從事電源管理ＩＣ與風扇馬達驅動ＩＣ的茂達，其ＰＭＩＣ已攻入ＡＭＤ，並成為ＡＭＤ的獨家供應商。
茂達去年受ＣＰＵ缺貨影響，導致前三季營收較前年同期衰退，不過，在客戶產品滲透率、市占率皆有所提升，風扇產品也受到市況回溫，加上日本同業淡出市場，市占率逐步提升，直到第四季營收有顯著回溫，整體本業營運表現優於二○一八年，雖然因轉投資MOSFET大中(6435)獲利有所下滑，但法人預估茂達去年ＥＰＳ仍可望挑戰五元。展望今年，受到Intel Comet Lake-S桌機版本將上市，加上客戶分散，ＣＰＵ缺貨狀況舒緩，首季業績淡季不淡。此外，今年下半年將推出機上盒、路由器等網通新產品，風扇也將切入智慧家電、基地台等新應用，遊戲機也將增加二個品牌客戶，未來也將朝ＴＷＳ(真無線藍牙耳機)、車用布局。
５Ｇ翻轉ＰＣＢ產業鏈
當前美中貿易戰出現緩和跡象，但美國對於華為的防堵絲毫不鬆手，也代表未來貿易戰將演變為科技戰。儘管如此，５Ｇ的發展並不會受影響，尤其，今年各大手機品牌廠商將陸續推出５Ｇ手機；再者，日前晶圓代工龍頭台積電在法說會中，總裁魏哲家指出，今年台積電的主要成長動能即是來自５Ｇ與高速運算需求；由於全球主要市場的５Ｇ基礎建設需求強勁，且速度持續加快，對於５Ｇ基地台與手機零件供應鏈廠商而言，今年將是業績實際爆發之元年。
其中，ＰＣＢ供應鏈從上游銅箔、中游銅箔基板到下游高頻板與ＡＢＦ載板等廠商，歷經去年大漲一段之後，不少個股股價已經領先大盤回測至季線附近，近期也逐步出現反彈跡象。值得注意的是，中國5G PCB個股如深南電路、東山精密、滬電股份等股價也再度轉強。因此，國內與５Ｇ相關之ＰＣＢ廠商，如銅箔金居(8358)、銅箔基板三雄台燿(6274)、聯茂(6213)與台光電(2383)、高頻板與ＨＤＩ板廠華通(2313)、健鼎(3044)、楠梓電(2316)；ＡＢＦ載板欣興(3037)、南電(8046)與景碩(3189)以及軟板台郡(6269)與臻鼎ＫＹ(4958)等，股價可望在整理過後，展開新一波攻勢，值得留意。
