- 從小聯盟 直接升級到大聯盟 漢翔接收美國的戰略資產
 |
從二○一八年第二季之後，因為美中貿易戰開打，成為台灣未來二○、三○年經濟的轉折，導引了台商在三○年後的回流潮，外資加強對台灣投資，這一切的改變是令台股可以在三○年後，重返一二○○○點之上。更重要的是，在台灣發展超過三○年的半導體產業，也開始展現不同的國際競爭力，這對未來的投資而言，台灣產業的再崛起也將是重要投資策略及趨勢。
可以看到台積電(2330)、聯發科(2454)所拉動的半導體產業持續成長。一如這幾期《先探週刊》不斷提到，也許所謂的「貿易戰」可能會暫時休兵，但緊接而來是美中之間的「科技戰」、「軍事戰」，甚至「政治體制、普世價值之戰」，而在「科技戰」之中，半導體是重中之重。尤其在二○二○年之後，美對中國科技產品的封鎖將進一步拉高，所以美國對台灣科技、電子產業供應鏈的重建也將加深、加快。
所以，台積電的股價、市值拉升到一定的地位之後，將全力進軍５Ｇ市場的聯發科依然是後勁十足。
千萬不要忘了，在「科技戰」的背後更是「軍事戰」的重要關鍵。
我半導體是美國戰略夥伴
過去曾經提過，台積電在製程不斷領先之下，試問，美國最先進的飛機、導彈以及科技武器所需的ＩＣ晶片，主要在哪裡生產、製造？當然就在台積電，相同地，中國呢？
因而，誰掌握了台積電，誰就可以在「軍事戰」之中穩操勝券！這也是為什麼張忠謀會說台積電受惠於「地緣政治」的利多，這也正是台積電股價可以大漲之故。
也因為如此，在國際的要求之下，美國提議台積電到美國設廠，希望有關軍事、武器等國防產品可以在美國生產！
就目前來看，台積電對美國的提議不置可否！建廠涉及製造成本是主要考量之一，但另一方面，也希望美國可以在預算上的支持，那麼台積電到美國也不是不可能的事。
更進一步來說，美國對國防上有更重要的考量，但吸納台積電成為重要的「戰略夥伴」是必然的，也會不惜代價。因為這是「戰爭」！
美國「深入」了台灣半導體，對中國的「科技戰」將進一步開打。
下一個階段正式軍事比賽，也正式開打。
從歷史的角度來看，二次大戰之後，美蘇之間進入冷戰時期，很重要的一件事是「武器競賽」，尤其最後打到「太空戰」，美、蘇兩國不斷燒錢，一如過去雷根多次提到：「世界不論哪一個國家，如果與美國比賽燒錢，結果一定非常慘！」聯蘇解體，就是最好的例子。
美中軍事對抗升高
但是人類常常忘記歷史教訓，中國逐漸成為美國的戰略對手，忘了當年鄧小平所說：「和平崛起、不稱霸」的遺言，近年不斷大秀軍事武力，積極對外擴張，甚至在南海島礁建立軍事基地。
美國之所以可以稱霸全球最主要的原因是，美國迄今仍是全球最大「海權國家」，為了維護全球軍事優勢，就必須維護在全球的海權優勢。如今，看到中國開始從「陸權國家」向外擴張，企圖進入海權世界，就必然與美國發生矛盾，這也正是美中貿易對抗的主因。
尤其川普就曾說過：「中國大賺美國的錢再用賺來的錢，大肆擴充武力，對抗美國，令美國無法容忍。」
從貿易戰開打至今，一定要記住，二○二○年就是打「科技戰」，緊接而來就是「軍事戰」。
先前提到，進入「科技戰」之後，美國拉攏台積電，以及台灣半導體業者，成為美國的「戰略夥伴」。但進入「軍事戰」之後，可以看到美國將「戰略資產」直接挹注到台灣，更明確地說，就是將「戰略資產」挹注到台灣的漢翔(2634)。
最明顯的例子，就是美國最重要的軍火製造廠商洛克希德馬丁(Lockheed Martin)，不僅來台投資成立據點，積極招兵買馬，更重要是，正式與漢翔簽約，合作成立亞太F-16的亞太維修中心，這是美國二次大戰之後非常少見，將「戰略資產」如此赤裸裸送到台灣來。
洛克希德馬丁公司生產過五種戰機，從早期的F-104、F-117，到目前只剩三種─F-16、F-22以及F-35。F-104及F-117已經停產了。
這一次台灣購買的六六架F-16V戰機，原本就是與洛克希德馬丁公司一起研發，同時也負責將過去台灣購買的一四四架F-16，全部升級為F-16V。可以看到兩者緊密結合的情況。
漢翔成F-16亞太維修中心
事實上，根據軍事資料的顯示，F-16的操控軟體，與F-35、F-22有許多近似的地方，也就是說，有許多軟、硬件可以共用。
再者，F-35是目前美國最先進戰機，而且有一個最重要功能，就是可以與F-16協同作戰。
依據資料顯示，F-35可以帶領六六架F-16V進行集團空戰，所以，這一次台灣為什麼是訂購了六六架F-16V，似乎就是為了與F-35進行集團空戰作準備。
未來F-16V陸續交機，再加上，洛德希德馬丁正與漢翔合作，將過去台灣的F-16，全部改造為F-16V，台灣將有二一○架F-16V。
所以，F-35與F-16V有著緊密的關係，由漢翔主導的F-16亞太維修中心，可能不僅只維修F-16，甚至還包括了F-35及F-22。
再依據資料顯示，全世界日前有四千五百架F-16的戰機，有一大半就是在亞太地區，為了可以與F-35進行空戰集團的運作，F-16的各種機型將陸續改裝成F-16V，在亞太地區負責改裝的公司，就是漢翔。
從這個角度來看，漢翔過去是政府投資的軍工企業，在全球的軍工產業鏈上，勉強屬於「小聯盟」的選手。如今，漢翔的「內在」已經成為洛克希德馬丁公司的「體魄」，一躍而成「大聯盟」的選手，身價已經不知翻了幾倍！現在就要登板上場了！
所以從投資的角度來看，漢翔目前的市值才十億美元左右，完全是「小聯盟」的身價。這個時候似乎是最佳投資時機，一旦展現「大聯盟」的身價時，市值還會只有十億美元嗎？
更值得注意的是，過去一年，漢翔股價大約在三○∼三五元之間進行箱型整理，令各條短、中、長期移動平均線，包括：五日、十日、二十日、季線、半年線、年線等移動平均線，恰恰集結在三一∼三二元，近期成交量開始放大，似乎是中、長期股價逐漸走向多頭的開始。
一旦漢翔在美國「戰略資產」挹注之下，也將壯大台灣軍工產業的供應鏈。
因為台灣的軍工產業體系之中，漢翔早已組成一組供應鏈，除了台灣發展的經國號戰機、以及近年來推動的高教機之外，也大舉進軍國際的航太市場，包括了：波音、空中巴士，也都有台灣廠商供應零組件。
台灣航工供應鏈正興起
先前，波音737 MAX停產，似乎帶給了台灣航空產業一定的利空壓力，令一九年以來，包括漢翔在內的軍工產業股價表現並不理想。
但在此時，波音ＣＥＯ已下台，而737 MAX也宣布停產，也許這是最後的利空。因為，未來全球民航機的需求量仍不斷上升之中，預估有四萬四千多架，是目前飛機數量的一倍。
就波音而言，737 MAX停飛之後，預計會再推出新的機種，不會在單走道客機產品上讓空中巴士專美於前，因而二○二○年似乎又是一個新的開始。
因此身為漢翔重要的下游廠商—駐龍(4572)，在二○二○年可望有新的機會。
駐龍一九年ＩＰＯ正式上市，但上市之後，因為波音利空造成股價走跌，一度跌到一一七元。事實上，從一九年駐龍的獲利來看，前三季稅後純益為一．八七億元，ＥＰＳ為五．二一元，預估全年應該有機會維持六．五∼七元的水準，這有利股價在一二○元上下築底。
一旦漢翔成為F-16的亞太維修中心的效益，再向外擴散，那麼駐龍重新進入新的成長階段，即可以進一步期待。
另外，台灣還有一個產業被忽視，那就是政府投資兩兆元的風力發電，台灣的電力設備改造也許在未來也將成為重要產業。
風電投資也值得注意
其中，有一檔個股—建新國際(8367)，是台灣少數可以碼頭經營裝卸業務的公司，在此之前，已與世紀鋼(9958)合資成立世紀重工公司，也準備在台北港工業專用港，以及工業專用碼頭，承攬船舶裝卸業務。簡單來說，未來建新國際將承攬風力發電產業上風機的裝卸工作，這在台灣大力投資風電，在進入下一個階段，有利建新國際的一個重點。從業績來看，建新國際每一年的獲利皆有一定水準，一九年以來則季季上升，第一季ＥＰＳ為○．一四元，第二季為○．四六元；到第三季為○．五四元，合計一∼三季為一．一四元，而就第四季營收成長速度來看，也許全年ＥＰＳ有機會來到一．八∼二元，而二○二○年的風電商機更可期待。
再者，台灣也有家舊公司開展的「創新產業」，對股價及業績有重大影響，那就是統振(6170)。一般對統振的印象，就是一個電池製造商，但因為統振在二十年前切入了外勞移工的電話預付卡市場，自此之後，統振與之後的移工外勞經濟有很深的牽連。
但有一個問題存在已久，在台灣的移工外勞所賺的錢，要匯回母國，如果以銀行體系進行匯款，就現今銀行的跨境匯費，至少要四百元以上，另外還要支付海外清算銀行及受款人所在地銀行的處理費用。因為手續比較複雜，且手續費對移工外勞而言，是一筆相當吃重的負擔。
於是移工外勞很多利用地下管道進行匯款，不僅安全性不佳，而且不易管制，且成為洗錢的一環。
統振獨享外勞經濟
在三年前，金管會即研擬利用科技創新，讓外勞移工以安全、便利、費用少的方式，將在台灣所賺到的錢匯回母國。
故而一八年金管會通過核准兩家公司，可以承作外勞移工的跨境匯款，包括來自香港的易安聯及統振。
簡單來說，外勞移工可以用App的工具直接到超商進行匯款，外勞移工的家屬就可以在母國收到錢，甚至統振的系統還可以處理到現金送到府的服務，但目前只限越南。每一次收取的手續費在一五○∼三百元之間。這對外勞移工而言，十分方便。
自一九年四月份開始試行以來，成效逐漸出現，統振單季ＥＰＳ也由第一季的一．一元，第二季上升至○．一九元，到第三季為○．三三元。
因為目前仍是試行階段，每天匯款的上限是一億台幣，如果沒有太大的意外，試行一年之後將正式發照。
要了解，目前在台灣的外勞移工，根據勞動部統計，達到七一萬六千多人，在二○一七、一八年所匯出款項達三○億美元，約一千億台幣，這還不含從地下管道匯兌出去的金額。
可以想像，當年統振在外勞經濟上種下的因，反而現在要開始結果了，這種獨特性，以及科技所帶來的創新，也許會令統振有不一樣的面貌，而股價才開始轉熱，長多行情似乎才要出發。
