- 政策題材股有靠山 土地資產、風力發電 前景看俏
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外資大力加碼帶動下，加權指數持續向上走高，盤面上的焦點除了領軍向前衝的權值股、高價股，及具有穩定軍心效果的金融股之外，資產股也扮演了奇兵的角色。回到起始點來看，美中貿易戰砲火四射，而台灣則是得到受惠效果，除了台灣對美出口成長外，為了避開風險的台商回流潮，帶動了資金效應。
台商回流點燃資產烈火
資金回流帶給股市最直接的加持，尤其是具有成長力道的大型股，以及穩定配息的息利股；另一方面，工業區土地價格上漲，與對於商辦需求增加持續增溫，也為沉寂已久的房地產市場，尤其在低利率的環境下，出現了巨大的變化。而企業在台設廠，對於電力需求相當急迫，綠能能源絕對是未來重要趨勢。
根據信義全球資產統計，今年前十個月工業地產交易金額達四六七億元，已是去年全年交易金額的九成，除了科技與傳產業持續購買自用廠房之外，零售業與電商業者對物流倉儲的需求也在擴大，此外，國際大廠如微軟、Google、IBM、思科等宣布來台投資計畫或設立創新研發中心，且選址往中南部移動。
戴德梁行總經理顏炳立態度也由空翻多，根據該公司第四季行情展望報告中表示，今年土地交易量將會創下歷史新高紀錄，再加上台商回流獵地效應，預期明年將可望春暖花開。對於工業用地需求大增，政府盤點包含公有土地優惠釋出、民間閒置土地輔導釋出，與產業用地開發更新等，共計一八二七公頃。
今年多家上市櫃公司處分或活化土地，如中電(1611)、定穎(6251)、宜進(1457)、光明(4420)、三陽(2206)、國產(2504)，多數認列對股價帶來正面效益，這也就代表著，資產股若僅僅是擁有資產，對股價並不會有太大加分效果，然而若是透過處分、活化、開發等方式獲利，則相對容易獲得市場關注。
東區門戶計畫正夯
今年資產股兩大火車頭是南港(2101)與國產，股價已倍數上漲，兩者都是東區門戶計畫受益者。東區門戶計畫結合一九八○年代提出的五大中心計畫，再加上八大構想，以南港車站三鐵共構為中心，打造台北市新創產業經濟軸帶，除南港與國產外，台肥(1722)、國揚(2505)、工信(5521)也具有土地資產。
南港舊廠開發案世界明珠，十一月十一日將舉行開工動土典禮，宣告正式進入實質開發階段，且已與聯強(2347)簽約，以每坪一百萬元天價出售部分商辦樓層。國產南港都更案，最快有望於年底通過並開始動工，全案占地約六五○○坪，以商辦為主，處分福建龍岩水泥廠利益約四．八億元，預計將於本季入帳。
台肥目前主要租金收入來自於中信金控南港金融園區，光這塊土地每年的權利金與租金，就達到將近四億元，比鄰的Ｃ３土地也被中信人壽與台灣人壽聯手標價四五年地上權，預估每年租金收益也約四億元，Ｃ２用地計畫興建兩間飯店以及一棟商辦大樓，預估每年租金將近八億元。台肥土地資產雄厚，未來可望在各地有更多活化與處分的利益挹注。
除了南港之外，桃園資產股也相當具有想像空間，桃園為全台第一工業科技大市，五百大製造業超過三分之一在桃園設廠，擁有三二個工業區，供給量足且具地理優勢，其中，桃園航空城仍是資產股重要題材，受矚目包含擁中壢精華土地的泰豐(2102)、鄰經國特區的榮運(2607)與擁航空貨運園區兼自由貿易區的遠雄港(5607)。
遠雄港近期辦理現金增資，在其簡式公開說明書中表示，本次增資大多數將投資於子公司遠雄自貿港，興建加值廠房Ｃ、Ｄ、Ｅ、Ｆ棟，今年開工、二○二一年中完工並取得執照，二○二二年起貢獻租金，隨著台商回流需求，加上營運獨特性，未來獲利將極具爆發力，此外，今年第三季有訴訟賠償金入帳。
若台灣要持續朝向非核家園前進，卻又要吸引外資來台或台商回流投資、設廠，綠能產業絕對是重要的一環，除了太陽能之外，風力發電也是重要發展方向，早在二○一四年，國際工程顧問公司4C Offshore的全球「二○二三年平均風速觀測」研究指出，世界上風力最強的二○處離岸風場，其中十六處就位於台灣海峽內，且包辦第二∼十名。
離岸風電進入建設期
近年來，政府大力推動綠能能源政策，預計二○二五年綠能能源占全國電力比例將提升至兩成，其中離岸風電計畫達到三○○萬瓩的總裝置容量。英國出口信貸局日前宣布，提供九二億台幣的專案融資擔保，支持海能風電計畫。海能風電案由英國企業技術協助，與台灣共同開發，計畫在台灣海峽興建總裝置容量三．七六億瓦的離岸風場。
世紀鋼(9958)十月進行國內首支離岸風電水下基礎基樁對接儀式，目前在手離岸風電合約達到百億，其中沃旭能源八一支水下基礎基樁，預計二○二○年第三季開始貢獻營收，最遲二○二一年首季出貨完畢，明年整體營運可優於今年。今年股價持穩於高檔震盪，若要切入可等待業績爆發前放量攻擊訊號。
