- 趨勢再次造就台灣 台商回流是趨勢開始
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所謂「當局者迷」，在許多歷史事件發生的當下，通常我們都只是把它當成一個事件而已！等到若干年後，才能夠進一步了解到，趨勢的轉變，就從那個時候開始。
也許現在還是有很多人對台灣感到悲觀，但綜合過去這幾年，國際情勢的發展趨勢似乎已開始，逐漸站在台灣這一邊。
如果從二次大戰之後全球發展的歷史來看，台灣每一次關鍵轉變，都與中國有關。
一九四九年，國民黨政府退守台灣，要了解那個時空，美國幾乎放棄了國民黨，政權可否在台灣繼續延續下去？沒有人敢打包票。
一直到一九五○年六月，韓戰爆發，令美國重新思考亞太的戰略。
首先，美國全力重建日本，因為日本會成為韓戰重要的後勤補給基地，以及對抗共產國際勢力進一步擴張的堡壘。
韓戰確保當年台灣安全
另一方面，當時盟軍的統帥麥克阿瑟在韓戰爆發的一個月之後，到訪台灣，見了蔣介石，等於把台灣拉進入美國亞太戰略上的夥伴群，也令台灣的政治趨於穩定。
到了一九五三年七月韓戰結束，台灣一直成為美國亞太戰略聯盟的一員，而後中國兩次進攻金門，意圖攻取台灣，但都在美國第七艦隊的協防之下，成功阻止中共侵台，也令台灣自此之後走向經濟成長的道路。
回顧這一段歷史，應該可以這樣說，韓戰確保了台灣在一九四九年之後的政治穩定；而後越戰在一九五五年爆發，台灣又成為越戰重要的後勤補給基地。
在越戰期間，台灣提供了美軍及其聯盟國，在軍需上的補給及人員調度的地方，於是有人說，越南的開打，使得台灣開始有錢。
除了台灣，香港也因為韓戰及越戰而受惠！在韓戰開打之後，美國對中國實施禁運，而且禁運的時間非常久，到一段時間之後，對各種物資透過香港輸往中國，採取「睜一隻眼，閉一隻眼」的態度，香港成為世界通往中國的要道，甚至是緩衝區，這樣的發展也逐漸令香港富了起來。
也就是這樣歷史的淵源，一九九○年末，到二○○○年之後，中國重新接軌世界，除了將中國企業大量推到香港掛牌上市，也鼓勵國際資金可以到香港購買中國企業的股票。
所以，二○○○年之後，香港又成為中國及國際資金、人才匯集之地，也是進一步繁榮的主因。
香港弱化 台灣趨勢再起
這一次香港的反送中大遊行，之所以令百萬民眾上街頭，若以經濟的角度來看，送中條例一旦通過，等同香港與其他中國城市沒有什麼不同，以及差異性，香港逐漸不再成為國際與中國的「緩衝區」，經濟地位大降，香港可能走向衰敗之路，這是單純從經濟角度來看。
再回到台灣來看，歷經了韓戰、越戰之後，台灣政治穩定，經濟也迅速發展，到了一九八○年代之後，造就了台灣錢淹腳目的年代。
一九九○年蘇聯解體之後，美國對中國的戰略開始改變，期待進行和平演變的方式，改造中國，先令中國經濟發展，再影響政治走向民主化。
因而在柯林頓時期，給予了中國「最惠國待遇」，用關稅的誘因鼓勵中國製造業；二○○一年，更幫助中國加入ＷＴＯ，令中國經濟更進一步快速增長。
在那段時間，美國的重心是押在中國，反而壓抑了台灣。在一九九四年，人民幣進行匯改，官價一口氣由五元，貶到八．二四元兌一美元，造成大量資金、人才蜂擁至中國，也是令台灣經濟及內需消費停滯的主因。
台灣可以左右逢源
不僅台灣，一九九七年的亞洲金融風暴的起因，也是因為中國的磁吸效應而起，尤其一九九四年的人民幣大貶，令東南亞受挫。
如今，情勢又轉變了，美中貿易戰開打之後，說明了一件─趨勢開始轉變了，大量在中國投資的企業外逃，率先受惠的國家，包括越南在內的東協國家。
過去二十多年來，台灣的人才、資金大量外流，尤其流進中國之後，在中國製造成本不斷升高，而且美中貿易戰開打之後，至少可以看見台商資金回流的趨勢，這種轉變是重要逆轉關鍵。
台灣過去二十多年以來，並不是外商投資的標的，尤其是ＦＤＩ(外資直接投資)的金額長期居亞洲的末班車，大概只能北韓、巴基斯坦好一些。
但重點來了，自今年以來根據統計，台商回流的資金已達四五二○億新台幣，預計今年肯定會超過五千億元以上甚至更高的紀錄，而且開始創造了數萬個工作機會，這是廿多年來罕見。
也因為如此，使得台灣的出口企業，在海外生產的比重由五五％大降至四八％，台灣製造的比重持續拉高之中。
也許很多人還沒有感受到台商回流的熱度，但重點是一旦趨勢形成，其實就不太容易改變了，再加上香港角色被弱化之後，台灣的重要性反而被提高了。
美中貿易戰在未來歷史上是一個重要的事件，可能就像當年的韓戰、越戰一樣，不僅美國需要台灣，不論是經濟或戰略上，甚至連中國也可能是如此。
可以設想一下，在美中貿易戰持續打下去，而且在香港的角色不斷弱化之後，台灣會不會成為美、中之間的「緩衝區」。
再換個角度來看，在美中貿易戰開打之後，不少人擔心台灣會成為中國製造「洗產地」的地方？若以美國的角度來看，中國也對美國產品課以相對關稅，一旦美國產品先到台灣來，不論是生產或加工再銷往中國，會不會成為另一個途徑。
同樣地，美國若睜一隻眼、閉一隻眼，是不是會默許中國的產品，透過台灣再銷往美國？台灣只要可以扮演「緩衝區」的角色，肯定對台灣會有巨大轉變。
因而，從歷史的角度而言，台灣每一次的轉變都與中國、美國有關，但大致上來看對台灣應該是愈來愈有利！
再回到股市的投資來看，台灣有很多企業有機會大大受惠於新的趨勢。一如先前提到外資逃離中國，不論是到東協、越南或台商回流，在設廠或重開、擴大生產線之下，對自動化的需求一定愈來愈高。
廣明將因機器人而偉大
其中，廣達集團旗下的廣明(6188)除了原先在ＳＳＤ的市場上，具有一定的分量之外，在自動化上專作協作機器人，如今也愈來愈成熟，下一個階段在業績上預期有進一步爆發的可能。
事實上，今年廣明在業績上已出現明顯增長，上半年營收為四五．五四億元，較去年同期成長五二．三％之多；而第一季的財報也看到稅後純益為一．六五億元，比去年同期成長三八三．三％，ＥＰＳ為○．五九元。
重點來了，下半年之後廣明的機器人業務，似乎有機會看到更進一步的增長，那麼廣明的股價，經過前一段時間的整理之後頗有捲土重來的機會。
再者，越南是目前外商熱門的投資地，但對台商而言，尤其對紡織、製鞋業而言，早就在越南布局甚至開花結果了！
其中，過去提到的廣越(4438)二十多年前便以越南為基地，如今已成為全球最大的羽絨衣製造商，世界上的知名品牌都是該公司的客戶。
經過這兩年的調整，今年廣越可望重新進入成長軌道，尤其過去都虧損的第一季在今年虧損數字創掛牌以來新低，意味著今年的獲利有機會更上一層樓，甚至有人預估全年ＥＰＳ有挑戰十元的可能，對照股價的型態又進入新一輪的攻擊架構，很有可能再創掛牌新高。
亞東集團算是內需指標
今年以來，曾多次提到在資金回流之下，台灣的內需似乎有逐漸轉熱之跡象。
其中，近年來陸續關閉中國百貨公司據點的遠百(2903)，先前股價突然由十五元左右，拉升至二三．八元成為百貨股的亮點。
另外，同屬亞東集團的亞泥(1102)，在除息前也一路拉升而上創近年新高。
事實上，在台商資金回流的基礎上，握有許多企業的集團母公司通常有機會水漲船高。
剛特別提到的遠百、亞泥，而亞東集團之中還有不少掛牌公司─遠傳(4904)、遠東銀(2845)、裕民(2606)、東聯(1710)、宏遠(1460)等。而亞東集團之中，最重要的控股公司就是遠東新(1402)。
仔細想一下，亞東集團旗下的公司都與我們的日常生活息息相關。過去二十多年，亞東集團的業績基本上雖沒有大成長但也平穩，一旦這股台商回流的趨勢下似乎有重新展開成長的機會，遠百先前的表現代表了一個訊號，下一個階段身為集團的主要控股公司─遠東新，在除息之後或可以期待。
