- 提早卡位…半年報搶先報 指數再戰萬一 績優股強勢表態
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隨著美中貿易戰二度休兵，加上市場期待聯準會於月底預防性降息，美股道瓊、S&P 500與Nasdaq指數近期紛創新高，與台股連動性高的費城半導體也持強而上，帶動加權指數今年二度挑戰一萬一○○○點，成交量能緩步增溫，八月中旬之前上半年財報將全數公告，預期績優股將可望成為盤面上攻擊主力。
指數還原權值已達二萬點
貿易戰延伸到日韓之間，美國與伊朗之間正處於嚴重對立狀態，全球總體經濟也存在著下行風險，且美國聯準會官員近期不斷提及經濟前影不佳，很有可能於月底集會後進行十餘年來首次降息。股市創高、失業率處於五○年低點，未雨綢繆的預期性心理，與數個月前還在預期將升息，已是大不相同。
除了國際因素之外，台股另一個加分項，來自於台商回流的資金，當中有二五％可用於金融投資、五％可自由運用，又台灣的殖利率向來於全球股市名列前茅，據彭博社統計，今年高達四．一五％，為S&P 500指數成分股企業一．八八％兩倍有餘，不過須留意貿易戰後續發展，與智慧手機市場變化。
在貿易戰與川普推特沒有新狀況之前，仍屬相對有利多方發展，至於心理關卡的「不怕一萬、只怕萬一」，台灣證券交易所編列的「發行量加權股價報酬指數」，簡單說即還原權值，不僅早已飛越一二六八二，七月二十二日更超過二○○○○點，短線要突破箱型整理雖有難度，不過個股仍有各自表述空間可期。
台積電、大立光領軍上攻
加權指數能有強勢表現，龍頭台積電(2330)與股王大立光(3008)功不可沒，重點就在於業績表現足以支撐股價。台積電第二季稅後純益六六七．七億元、ＥＰＳ二．五七元，符合市場預期，然而重點在於第三季展望，若是以美元計價，營收可望季增十七∼十八．五％，毛利率與營益率也都將優於第二季。
除了第三季營運進入旺季持續升溫之外，台積電也表示由於5G、IOT、智慧型手機及HPC需求強勁，致使客戶端對相對應的七奈米、七＋奈米與五奈米製程需求強勁。七奈米目前很忙碌、七＋奈米訂單強到明年，五奈米明年上半量產，下半年將積極擴充產能，全年資本支出將超過原先預估的一一○億美元。
台積電法說會中也提到，八吋廠已有部分滿載，並直言下半年會轉好，八吋代工龍頭世界先進(5347)營收彈升力道值得期待。世界第二季受惠電源管理ＩＣ與功率半導體等晶圓代工訂單回流，營收六九．一八億元，超出原先財測預期的六四∼六八億元，累計上半年營收一三八．二五億元、年成長二．六％。
大立光第二季營收、營業淨利、毛利率、稅後純益與每股純益，同步創下歷年同期新高，帶動上半年稅後純益一一六．○四億元、年成長二二％、ＥＰＳ八六．五一元。執行長林恩平於法說會中指出，七月營收可望優於六月，八月產能是滿載的，外資在會後多給予正面評價，預期第三季營收將成長逾十六％。
ＩＣ設計股也有逐漸增溫趨勢，如聯詠(3034)上半年稅後純益年增六三．八％、ＥＰＳ六．七三元，智原(3035)成長五七％、ＥＰＳ○．六一元，股價偏多表態；此外，戶外功能鞋大廠鈺齊ＫＹ(9802)，受惠新舊客戶訂單暢旺，加上各廠區稼動率維持高檔水準，上半年稅後淨利年增四八％、ＥＰＳ達三．二一元。
瀚宇博、廣明營運展望佳
超眾(6230)獲日本電產入股後再持續加碼，持股比率已經提高至五二．一四％，第二季營收創下單季新高，加上崑山廠也已啟動擴產計畫，營運可望持續成長，帶動整體族群氣勢如虹，又率先自結公告財報的泰碩(3338)，上半年稅後純益較去年暴增五六四倍、ＥＰＳ一．三一元，也為股價增添柴火。
華新集團旗下ＰＣＢ廠瀚宇博(5469)，看好５Ｇ相關網通設備及伺服器未來發展，針對各項應用研發多項新產品，且江陰廠產產能已拉升至六○○萬平方英呎，第一季營收持平但獲利大增一．四倍，主因為提升高毛利產品營收占比，而第二季營收雖年減三．二％，不過法人預期單季ＥＰＳ有機會挑戰○．九元。
進入傳統旺季，瀚宇博除了本業可望持續有好表現外，持有華新科(2492)三萬六千餘張，八月八日將配息十六．三元，可望有近六億元的股息入袋。而瀚宇博轉投資的精成科(6191)，也持有一萬五千張華新科，且下半年馬來西亞新產能將開出，預期下半年也將優於上半年，目前股價淨值比僅○．五七倍。
艾美特ＫＹ(1626)擁自有品牌Airmate艾美特，旗下產品以電風扇、電暖器、小家電為主，於中國電風扇品牌市占率約二二％。今年透過製程優化與提高低階產品外銷比重，強化費用與成本管控，第二季為傳統旺季，加上外銷韓國訂單成長，法人預期單季獲利可望較去年大增三倍，上半年ＥＰＳ挑戰二元。
廣明(6188)上半年營收較去年同期成長五二．三％，轉型成效逐步顯現，占比最高的外接式儲存硬碟降至四成，而最受矚目的協作型機器人業務，不僅迅速竄升至全球第二大，且於去年第四季轉虧為盈後，今年占營收比重再拉升至十八％，上半年出貨量已超過去年全年水準，預期下半年將有更亮眼表現。
