- 六月營收最強股特搜 業績才是王道 選股不選市
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儘管川普與習近平在G20達成貿易戰停火，但近來日本與韓國關係再度緊繃，以及市場仍對於全球經濟存有下行風險之疑慮，以致全球股市陷入多空震盪。此外，七月不少外資開始放暑假，導致成交量萎縮；相較於權值股，預期本月以內資為主的中小型股，將扮演盤面主角。在八月中旬半年報公布之前，僅能以六月營收與第二季業績按圖索驥，去推估第二季與上半年ＥＰＳ表現。
電子股向來有五窮六絕的宿命，第二季為傳統淡季，加上今年有美中貿易戰之干擾，讓不少廠商面臨到諸多不確定性。不過，仍有不少個股六月營收得以逆勢走強，且創新高。因此，若六月與第二季營收同步創高者，如連接器信邦(3023)、晶圓薄化昇陽半導體(8028)、ＩＣ設計矽創(8016)、工業電腦友通(2397)、研華(2395)與鴻翊(3521)、封測京元電(2449)、連鎖餐飲六角(2732)、遊戲股傳奇(4994)與鈊象(3293)等，這些個股將是目前大盤震盪，採取選股不選市，列入優先考量的投資標的。
昇陽半業績連五季創高
從事再生晶圓與晶圓薄化的昇陽半導體，受惠於英飛凌、德儀等國際ＩＤＭ委外代工需求續強，六月營收續創歷史新高，達二．二五億元，累計第二季營收達六．六億元，年增二六．五％，改寫單季歷史新高。因應5G、無線藍牙耳機等商機興起，帶動功率元件需求強勁，促使晶圓薄化訂單持續成長，下半年業績可望續攀高。由於ＩＤＭ廠技術持續精進，包括推出超接面MOSFET、碳化矽(SiC)及氮化鎵(GaN)等新一代功率半導體，對晶圓薄化技術要求更高，昇陽半五○微米技術已進入量產，並投入二五微米及十微米薄化技術研發，並將在年底推升月產能達十萬片，可望穩坐全球晶圓薄化代工一哥寶座。由於基本面表現不錯，吸引外資與投信買盤，激勵近期股價走強，逼近掛牌最高價五二．三元。
強固型電腦大廠神基(3005)受惠歐美市場標案陸續出貨及新客戶訂單加持，挹注六月營收衝上二五．○九億元，一舉改寫單月歷史新高，同時也帶動第二季營收攀上七○億元大關，同步締造新猷。今年首季因淡季因素影響，獲利衰退，隨著第二季營運回溫，預估獲利將挑戰新高，ＥＰＳ上看一．五元。下半年進入傳統旺季，營運可望持續走高，法人預估全年ＥＰＳ挑戰四元。因應機構件產品需求，公司積極擴充中國常熟與越南河內廠產能，對於公司營運具有中長期正面助益。近期股價在除息三元之後，緩步向上填息，後續可望挑戰前波高點四九．二元。
矽創大啖非蘋訂單
驅動ＩＣ廠矽創(8016)今年上半年業績也相當亮眼，尤其，第二季營運更呈現月月創高的態勢，單季業績衝上三五．○七億元，創下單季歷史新高。主要是受惠於高階距離感測器(Proximity Sensor；簡稱P-Sensor)再度打入Oppo、Vivo、三星與華為等客戶旗下新機種，以及真無線藍牙耳機(ＴＷＳ)相關感測器出貨暢旺，帶動微縫距離感測器、螢幕下距離感測器出貨及重力感測器(G-Sensor)等產品線。
下半年進入傳統旺季，預估營運可望持續走高；法人預估今年ＥＰＳ挑戰八．五∼九元。目前股價本益比約十六倍，相較於其他ＩＣ設計股平均本益比二○倍以上，矽創投資價評價並未被高估。此外，矽創轉投資從事環境光感測器(Ambient Light Sensor)、加速度感測器(Accelerometer Sensor)等晶片之研發設計的昇佳電子(6732)日前已登錄興櫃，一舉躍升為興櫃股王寶座，目前股價約在四○○元左右。隨著智慧型手機面板成本的下降以及AMOLED技術的突破，中階智慧型手機也開始全面採用全螢幕面板，進一步推升昇佳感測器之滲透率。
昇佳電子去年每股大賺十三．五三元，今年前五月營收已達十五．一二億元，年增二九七．三％，逼近去年全年營收的七八％；且前四月每股盈餘達七．七二元，法人預估今年ＥＰＳ上看十七元。母公司矽創因持有昇佳電子五○．四四％股權，未來隨著業績與股價走高，矽創也將以母以子貴。
裕融可望與和潤作比價
近期興櫃市場中從事車貸與租賃業務的和潤企業(6592)，股價在短短不到十個交易日之內出現飆漲六成之多，可望激勵同業裕隆集團旗下的裕融(9941)股價表現。儘管中國車市自去年開始衰退，以及國內新車市場趨近飽和，但裕融積極拓展新業務與海外市場已見成效，去年營收衝上二三二．一三億元，創下歷新高紀錄。
裕融目前鎖定兩岸中古車以及設備融資業務，今年前六月營收達一三六．五億元，年增二二．九二％，前五月稅前盈餘達十八．五一億元，較去年同期成長十三．八％，每股盈餘達四．九四元，法人預估今年ＥＰＳ有機會挑戰八元水準。
從本益比來看，目前裕融僅約十四．七倍，低於同業和潤二三倍，顯然具備比價上漲空間。此外，裕融在現金股息殖利率也優於和潤。隨著新任董事長嚴陳莉蓮接掌之後，裕融已成為集團四大戰略事業體之一，相信勢必會有一番新作為，裕融將持續扮演重要的獲利小金雞。
