- 「丞相，起風了！」 股市「桃花源」（五）
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民間流行用語「丞相，起風了！」起源典故是《三國演義》中，敘述赤壁大戰前，諸葛亮借東風，讓風向轉變，當時為丞相的曹操部下告訴曹操說風向轉向，後來演變為「丞相，起風了！」一詞，雖然也有人認為這裡的丞相是指諸葛亮，但是當時諸葛亮在赤壁大戰之前，劉備尚未稱帝，諸葛亮當然也還沒有做到丞相。
「丞相」在此指誰不重要，僅是ptt流行用語，當鄉民主流意見改變，用比較詼諧的字眼「丞相，起風了！」來形容罷了。
風吹六族群
不過「丞相，起風了！」套用在投資上卻是蠻貼切的，孔明借東風等的是時機，時機一到就順勢就能掌握節奏，只有順勢、掌握節奏才能在詭譎多變的行情中取得致勝主導權。
大環境不用多說，今年大震盪已是常態，直接切入主題，風轉向哪？資金轉向哪？該留意哪些股票？
(一)萬點之上沒有表現(萬點脫隊公司)：像醫材股的泰博、航太相關的拓凱(4536)、安控的晶睿(3454)、企業廠房建置的潤弘(2597)等股價已做了最佳的詮釋。
(二)超跌價值股(離年線負乖離過大)：可參閱《先探》後續專章介紹。
(三)半新股掛牌還沒有人注意的公司：近期掛牌的電池股興能高(6558)、生技股羅麗芬ＫＹ(6666)等因承銷價偏低，一掛牌馬上被相中立即展開蜜月行情，市場也開始往上尋找二年內掛牌，還未被市場挖掘的蒙塵珍珠，前年底掛牌鼎炫ＫＹ(8499)就是一例。
(四)族群比價落後公司：５Ｇ概念股仍是主軸，沒有獲利的股票漲翻天，上期介紹具有價值投資的５Ｇ軟體服務股互動(6486)日ＫＤ拉回降溫，後續還有空間。其他物美價廉５Ｇ股還有昇達科(3491)、眾達ＫＹ(4977)等也可一併列入追蹤標的。散熱模組中在超眾(6230)、雙鴻(3324)輪番大漲之後，目前散熱族群中就以協禧(3071)最物美價廉，也最具補漲姿態。
(五)沒人理冷門公司：花仙子(1730)、緯軟(4953)、豐祥ＫＹ(5288)、長園科(8038)等接連走出冷凍櫃成為熱門股後，股價也奔馳而上，接下來，獲利及配息長期都穩定、屬於利基型電源供應器的博大(8109)預估本益比約十倍，殖利率超過五％，近期股價也有慢慢增溫的跡象，未來有機會走自己的多頭格局。
(六)掛牌很久(十年、甚至二○年以上)沒人看：每年都有不少新上市櫃的公司，加上科技變化日新月異，因此上市三○年以上的老公司除了像台積電(2330)這種外資關注的全球產業龍頭股之外，其他往往都會被市場忽略，但能夠經過數個景氣循環，還能在產業市場屹立不搖的公司，尤其是電子股，一定有其獨特的經營之道，最近從掛牌超過三○年的老公司如光寶科(2301)、台達電(2308)逆勢走強來看，電子股中的天字第二號，一九八五年上市的麗正(2302)就相當值得追蹤。
麗正是蘋果、Tesla供應鏈
大家對麗正的印象都停留在股價在五∼十元中載浮載沉，營運猶如日落西山，但調閱麗正於去年十二月法說會資料(可於股市觀測站下載)，相信大家一定會驚覺麗正已非吳下阿蒙，過去幾年的轉型，讓麗正到去年第三季毛利率已拉高到三八．○三％，營益率也超過十％，自有資本率更高達八一．八％，單季已連續二季獲利。
法說會資料更可進一步看出，整流二極體的麗正這幾年不但成功轉型智慧型手機、車用電子，未來更將聚焦ＡＩ 機器人 智能家居、雲計算 ５Ｇ基地站、電動車等趨勢產業，這些產業都是最近ＣＥＳ展中預告的今年重要趨勢產業(詳見附圖)。且麗正現有客戶已都是全球國際級大公司，像美國的Apple、Tesla，日本的Toyota、Panasonic，韓國的LG，其他國際大廠還有Osram、Cree、Honeywell、Yamaha、Ford、Honda等，其中又以打入智慧型手機龍頭Apple及電動車巨擘Tesla最受矚目，代表其技術能力已獲肯定。
預計去年底每股淨值就有機會回到十元，今年第二季可望恢復信用交易，未來只要營運持續往上，今年ＥＰＳ有機會挑戰○．五∼一元，創二○年來新高，股價在五∼十元足足打底二○年，近期股價帶量轉強，所有均線糾結在七．二五∼八．二五元後已全數翻揚向上，一旦股價正式突破並站穩票面十元，或可視為展開長多旅程的重要訊號。
麗正是今年低價轉機成長股最具代表性的一檔個股，可持續留意追蹤業績發展。停損點設在年線七．六∼八元。
鼎炫ＫＹ啟動雙引擎
像鼎炫ＫＹ二○一七年底掛牌至今一年多，但沒有多少人知道有這麼一家公司，鼎炫主要產品為ＥＭＩ材料、衡器，約六比四，其中ＥＭＩ材料解決ＩＴ產品的電磁干擾、絕緣、保護、散熱等四大問題，鼎炫更是業界少數能垂直整合從導電原料研發生產、模切加工與客製化電磁干擾的解決方案業者，科技產品推陳出新，需求也跟著大幅提升，鼎炫去年更打入ＰＣＢ軟板客戶，及陸系大尺寸面板供應鏈，ＥＭＩ材料比重攀升，將有助於推升獲利。
另一方面，衡器事業在秤重物聯網領域布局多年，目前公司已完美的將電子秤、ＩＰＣ、收銀機、廣告機、印表機、掃描槍、讀卡器等設備整合在一起，受會中國這幾年落實食品安全追溯機制，推動中國農貿市場Ｅ化發展，搭配中國區域第三方智慧支付的科技普及，鼎炫的衡器事業以自有品牌T-Scale搶攻中國「農改超」市場可望成為推升鼎炫業績成長的第二股動能。
二大事業同步成長，鼎炫至去年十二月止單月營收已連續五個月創下歷史新高，去年第三季單季營益率也回升到二九．五一％水準，單季ＥＰＳ二．二八元，累計前三季ＥＰＳ四．八六元，法人估去年第四季ＥＰＳ挑戰三元，全年ＥＰＳ有機會挑戰八元。
展望今年，鼎炫的衡器事業受惠俄羅斯、美國與加拿大等地區出貨提升，另一方面，ＥＭＩ材料事業趨勢也往上成長。法人預期鼎炫今年獲利將優於去年，全年ＥＰＳ挑戰九∼十元，以去年配息率估算，預計今年現金股利可達六元，目前本益比不到十倍，現金殖利率達六．七％。
技術面來看，股價站穩所有均線之上，均線糾結後翻揚形成助漲力道， 有利股價往百元挺進。短線沿月線向上操作，破月線短線宜停損。
協禧擺好攻擊架式
協禧(3071)同時生產散熱模組與風扇，過去產品應用以低毛利的ＩＴ產品為主，不過這幾年積極轉往高毛利產品布局，成效已反應在逐年成長的業績上，二○一三年是協禧的營運低點，當年每股虧損一．一三元，淨值掉到九．九一元。
不過經過這幾年的積極轉型，往高毛利產品布局，目前工業設備(含車用、儀器、設備應用)營收比重已拉到六成，家電、伺服器 網通則各占一成，而低毛利的ＩＴ產品營收已降到一成出頭。成功轉型讓協禧業績在二○一四年轉虧為盈後逐年明顯成長。去年前三季淨利一．六三億元，ＥＰＳ達一．三五元，已是前年全年總和，雖然第四季為傳統淡季，但預估去年全年ＥＰＳ仍有一．六∼一．八元水準，創轉型來新高。
展望今年，協禧更積極布局車用市場，主要出影音娛樂、中控台、座椅等內裝應用的散熱風扇，交貨給歐美車廠，車用市場是推升協禧今年成長第一股動能。
其次，前年底收購日本三菱電機旗下MelcoTechnorex Co.,Ltd擴大規模已達到經濟效益，將成推升協禧今年獲利向上的第二股動能。
再者，今年是５Ｇ建置元年，相關基地台的建置將帶動伺服器需求大幅成長，協禧除了網通設備散熱風扇使用的散熱片需求看升之外，新開發的雲端伺服器產業使用的散熱器，也可望跟著５Ｇ產業趨勢爆發而成長，這是推升協禧成長的第三股動能。
法人估協禧今年獲利將優於去年，ＥＰＳ可望挑戰二元以上，若以去年配息率計算，預估今年現金股利可望逾一元，目前本益比僅約九倍且殖利率超過五％，在散熱族群中明顯偏低，可望啟動比價漲升效應。
技術面來看，協禧均線集結在十六∼十九元間後陸續翻揚，年線、半年線雖然仍下彎但已逐漸走平，股價短線在年線附近震盪，多頭攻勢蓄勢待發。停損點暫設季線支撐十六元。
