- 重新評估台積電的價值 晶片的重要性將進一步超越石油
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歐美股市持續創下新高，日本日經指數也進一步突破中，多頭的氛圍不斷蔓延而來！但台股卻一直停留在一萬八千點之前，遲遲未能攻克！問題出現在哪裡？
如果以二三年來看，台股在亞洲股市的表現是可圈可點！猶記得在一年前，二○二二年的年底大多數的投資機構、法人，對二○二三年股市、經濟的表現，是處於比較悲觀的看法。
但台股卻可以自二○二二年十月底的低點─一二六二九．四八點，一路走升而上，逐漸逼近一萬八千點，在亞洲股市之中與日股一樣，成為表現最強的市場。但日經指數正向三十年來的新高邁進之中，而台股的歷史高價則在一八六一九．六一點。所以，下一個階段，台股有沒有機會再向歷史新高突破？而現階段，台股在一萬八千點之前作調整，是在等什麼？
也許可以這樣來說，台股在此時與國際股市最大的不同，就是台灣正面臨近年來最重要的一次總統大選，這會決定台灣在未來會走什麼路線？更關係著台灣經濟、股市長線的發展。
科技帶動美國更為強大
觀察自二○一八年之後，台灣的經濟、股市甚至國際地位蒸蒸日上！台灣的重要性與日俱增，最重要的背後因素，就是美中對抗，地緣政治的影響，令台灣成為世界的焦點。而最重要的核心就是半導體。
二○二三年台股之所以可以展現強勁走勢，就是ＡＩ產業崛起。因為Nvidia GPU的快速發展，引發全球ＡＩ產業的迅速成長，各種運用包括：AI手機、AI PC/NB，甚至各種可以運用的ＡＩ載具，紛紛出籠！促成了全球科技產業的躍升。
進一步來看，美國科技力量引導ＡＩ的發展之下，美國將更需要台灣！因為ＡＩ的發展，最重要的是先進的半導體產品作為支撐，而台灣就是扮演這個角色！
在之前的《先探週刊》曾特別提到一個觀點─「在未來的世界，是石油重要？還是晶片重要？」
這可以從近代全球經濟發展來探討。尤其從二次大戰之後，石油成為全球最重要的資源，因為經濟的發展中，從汽車、航運、飛機再到石化、紡織、發電等，皆需要石油。而石油價格的波動，也影響著全球的物價、通膨，其重要性可想而知！
石油的重要性開始下降
尤其在一九七○年代初，以及七○年代末，出現過兩次全球的惡性通膨，就是石油危機所引起，所以令生產石油的中心─中東地區，成為世界的火藥庫，也是各個強國必爭之地。
故而以戰略的重要性而言，確保石油供應的順暢，是美國乃至於歐洲、俄羅斯到中國等，在國際軍事、外交上不斷針鋒相對之地。
至於中東產油國也因為自身的經濟、政治利益立場，也互有爭鬥！所以中東一直是最複雜的地區。
也因為如此，包括中東及其他產油國也組織了國際石油組織(OPEC)，穩定油價爭取最大利益。而對美國而言，因為石油係以美元計價，因而有所謂的石油美元，也造就了美國的強大。
但隨著科技的進一步發展，石油的重要性正在降低之中，其中，環保的趨勢減少石油的使用，成為共識，令綠能產業快速發展！而且歐美國家強力推動再生能源的使用，並有所謂的碳中和、RE100，也就是說，國際大廠將在二○五○年之前百分之百使用再生能源。
除此之外，電動車及新能源的普及率正大幅上升之中，二二年已超過十％的市占率，相信再過幾年，電動車及新能源車占市場比率，將超過五○％以上，而且每一年都向上成長之中。由此可以預估，全球使用汽油的比重正不斷下降中，石油的重要性及地位也如江河日下。
相對地，科技的發展對半導體的需求正迅速上升中。回想過去兩、三年的疫情中，全球汽車產業就是因為缺少晶片，導致生產受阻，尋找晶片成為全球各大車廠的要務，即可以看出晶片重要性，因此，可以作個結論，未來的世界，晶片的重要性將越過石油。
台灣是世界半導體中心
先前提到，以中東為主的產油國所組成的國際石油組織，基本上占全球石油產量的五∼六成，就可以在全球石油市場展現強大的話語權。
相對地，如果未來晶片的重要性超過石油，那麼台灣的重要性可能是史上難得一見！因為台灣占了全球半導體產能的六成以上；如果再就先進製程來計算，有九○％以上在台積電(2330)。
一旦半導體的地位及重要性愈來愈高之後，台灣的重要性，更是無人可以取代。
在此情況之下，如果這次大選之後，可以延續著過去台灣的路線，跟著美國走，台灣半導體的發展一定是愈來愈順利。而最具代表性的台積電，未來地位也會水漲船高。所以，未來可以重新定位台積電的價值，一定會比現在還要重要。因此，未來台積電的市值，向一兆美元以上挑戰的可能性就愈來愈大！果如此，台股指數再創新高將可望達成，這正是台灣另一大機會！問題是，這一次大選結果，就可能會決定台灣未來的方向。
若按正常情況來看，一旦台積電可以重新被認定，按下來可以看到與台積電有著密切關係及供應鏈，將可進一步期待。
其中，可以看到ASML(ASML.US)，也就是艾司摩爾，近期以來股價又強漲而上，代表半導體景氣復甦的動力正升高之中。
台積電重要性與日俱增
尤其台積電發展先進製程，必須與艾司摩爾作更緊密的配合，生產更高端的極紫外光曝光機，再加上其他半導體廠的需求也開始增加，令艾司摩爾的股價得以再向上突破！
在此情況之下，日前宣布與艾司摩爾作更緊密配合，甚至成為重要供應鏈的公準(3178)，可能成為短、中期趨勢值得注意的目標。日前，公準在法說會中，也特別說明了二四年之後，與艾司摩爾進一步合作的情況，再加上該公司原有的軍工業務也可望持續增加，因而該公司也預估，二四年的業績更將優於二三年。
公準二三年的業績其實也保持一定的水準，一∼十一月份營收為十四．九九億元，成長九．五％，而十一月份營收也再上升至一．五億元以上，比二二年成長二一．七％；一∼三季稅後純益為一．七八億元，ＥＰＳ為三．九六元。故而可以預估，二○二二年公準的ＥＰＳ為五．○一億元為歷史新高，而二三年也有機會再向五．○一元以上挑戰，也有機會再創新高，如果二四年業績將優於二三年，那麼對公準而言，股價也將有更為亮麗的演出！
再者，台灣另一個重要性，就是台灣將成為全球ＡＩ產品發貨中心。從半導體到未來AI PC、AI NB、再到ＡＩ手機，甚至各種ＡＩ相關產品、零組件，基本上都在台灣生產。因而，Nvidia以及AMD紛紛將發貨中心移到台灣，並不約而同進駐台灣唯一的自貿區─遠雄港(5607)，這是台灣最大的優勢。
遠雄港成為ＡＩ發貨中心
遠雄港是台灣唯一自貿區，業績除了建設辦公室及廠房給客戶租用，收取穩定而成長的租金，並協助辦理出關業務，這正是Nvidia及AMD不約而同進駐遠雄港的主因。若連Nvidia以及AMD都選擇了遠雄港，有鼓勵其他供應鏈進駐的可能性，再加上度過二三年台灣出口衰退的一年之後，二四年可望恢復成長，推升遠雄港的業績及股價，可以更上一層樓！尤其遠雄港的技術型態，已有大底形成的模樣，有利股價進一步突破。
再者，近日來也提到波音股價連續上漲，創近年來新高，反應疫情之後，波音的生產供應鏈開始恢復正常。之前因缺料或罷工影響的波音，以及美國波音最大供應鏈的Spirit AeroSystems(SPR.US)，股價開始自低檔回升而上，這可以回頭呼應台股中的波音供應鏈，包括了：駐龍(4572)、長榮航太(2645)、榮剛(5009)、精剛(1584)等。
若以線型而言，榮剛的線路大底已十分完整，而且開始走向多頭，一旦可以順利突破五三元，也許是中期轉強訊號，一旦榮剛可以進一步突破，精剛(1584)也會跟進。
長榮航太股價已重新站穩在各條均線之上，盤堅力也正升高之中；駐龍尚未突破半年線，一旦攻過二七二．五元，也可以視為轉強訊號。
